Banka iflasları 2008'den daha kötü: ABD finans sistemi patlamaya hazır bir bomba mı?

Investing.com - Fed Başkanı Jerome Powell, FOMC'nin faiz artırımından sonra yaptığı açıklamada ABD bankacılık sektörünün güvenli ve dirençli olduğunu söyledi. Ancak sadece iki saat sonra, PacWest bankasının hisseleri, yönetimin bankanın hayatta kalmasının pamuk ipliğine bağlı olduğunu ağzından kaçırmasının ardından %50 değer kaybetti.

Bu, ABD merkez bankasının durumu yanlış yorumladığının, ya da başkanının yatıştırıcı açıklamalarının boş sözlerden başka bir şey olmadığının bir işareti. Bu iki varsayımdan hangisi gerçeğe en yakın olursa olsun, Michael Snyder'in de açıkladığı gibi ABD'nin büyük bir sorunu var.

Snyder son makalesinde, mevcut bankacılık krizinin 2008 mali krizi sırasında yaşananları gölgede bıraktığını hesaplıyor. O dönemde kapılarını tamamen kapatmak zorunda kalan 25 bankanın elinde 373,6 milyar dolar değerinde varlık bulunuyordu. Snyder'e göre daha yeni başlayan mevcut krizde ise, şu ana kadar batan üç ABD bankası 532 milyar dolarlık varlığa sahipti.

Snyder bankacılık sektöründeki konsolidasyonun henüz sona ermediğine inanıyor. Onun bu tezi, Berkshire Hathaway'in (NYSE:BRKa) Başkan Yardımcısı Charlie Munger tarafından da destekleniyor. Munger, Financial Times'a verdiği demeçte birçok ABD bankasının devasa bir "kötü kredi" dağının üzerinde oturduğunu söyledi . Bu krediler son 10 yılda artık kimsenin ihtiyaç duymadığı ticari gayrimenkuller inşa etmek için kullanıldı ve bir zamanlar ucuz parayla temin edilebilen tüm bu krediler, karşılanması mümkün olmayan devam finansmanına dönüştürülmek üzere.

Snyder de bu görüşe katılıyor ve şunları söylüyor:

"Özellikle ticari emlak fiyatlarındaki çöküş, büyük bir temerrüt dalgasını tetiklemekle tehdit ediyor..."

Dolayısıyla, teminat olarak gösterilen gayrimenkuller hızla değer kaybederken bankalar sadece bilançolarını düzeltmek zorunda kalmayacak, aynı zamanda artan temerrütlerle de başa çıkmak zorunda kalacaklar.

"Batamayacak kadar büyük" bankalar için bu iyi bir anlaşma olacak, daha küçük rakipler arasından seçim yapabilecekler ve geri kalanlar basitçe tasfiye edilecek.

Şu anda daha büyük bir fiyaskoyu önleyebilecek tek şey Fed'in faiz indirimleri olacaktır. Ancak bunlar giderek daha da uzaklaşıyor gibi görünüyor. Aylık ABD istihdam piyasası raporu Cuma günü 253.000 yeni istihdamla kayda değer bir yavaşlama belirtisi göstermedi. Tahminlerin üzerinde gerçekleşen yüzde 4,4'lük ücret enflasyonu da enflasyonda düşüş umutlarını da azaltıyor.

Uygulamayı İndirin

Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!

Şimdi İndir

Fed Başkanı Jerome Powell basın toplantısında piyasa katılımcılarına defalarca enflasyondaki düşüşün daha uzun süreceğini açıklamaya çalıştı.

Ancak kimse buna ikna olmuş değil. Finans piyasasında baş gösteren sorunlar çok acil görünüyor ve bu nedenle yatırımcılar getiri arayışında risklerini artırmaya devam ediyor - her zaman Fed'in büyük faiz indirimleriyle kurtarmaya geleceğine inanıyorlar. Bankalardan sürekli olarak milyarlarca dolar çekiliyor ve bu paralar yüzde 5 faiz için para piyasası fonlarına akıyor. Bununla birlikte bankacılık sektörünün sorunları giderek daha da kötüleşiyor. Michale Snyder şöyle yazıyor:

"Nihayetinde, bankacılık sektöründe daha önce hiç görmediğimiz türden bir konsolidasyon dalgası göreceğimize inanıyorum.

Bu krizin henüz çok başındayız. En kötüsü henüz gelmedi.

Tüm domino taşlarının devrilmesi biraz zaman alacak, ancak her bir domino taşının devrilmesi, zamanın daraldığının ve Amerikan finans sistemi için zamanın tükenmekte olduğunun bir işareti."

Haber: Marco Oehrl