BlackRock'tan "finansal sistemde çatlaklar" uyarısı
Investing.com
Yayın Tarihi 21.03.2023 16:11
Investing.com - "Geçen hafta Atlantik'in her iki yakasında piyasaları sarsan bankacılık sorunları, 1980'lerin başından bu yana en hızlı faiz artışlarının son serpintisidir." BlackRock (NYSE:BLK) son haftalık piyasa raporunda bu kadar açık sözlüydü.
"Finansal çatlaklar" ortaya çıktığında, grafikteki pembe çizginin de gösterdiği gibi, piyasanın nihai faiz oranlarına dair beklentileri düştü.
"Bunun nedeni, merkez bankalarının geçmişte olduğu gibi imdada yetişip faiz oranlarını düşüreceği beklentisi. Bu eski bir taktik ve artık işe yaramıyor. Merkez bankaları inatla yüksek seyreden enflasyonla mücadele etmeye devam etmeli ve finansal istikrarı korumak için başka araçlar kullanmalıdır."
"Örnek: Avrupa Merkez Bankası geçen hafta faiz oranlarını %0,5 oranında artırdı. Fed'in de bu hafta faiz artırımı yapmasını bekliyoruz. Sonuç: Yatırımcıların yeni bir yatırım stratejisine ve bu yeni piyasa rejiminde çevik kalmaya ihtiyaçları var" diyor BlackRock.
"Piyasaları sarsan bankacılık stresleri çok farklı, ancak ortak noktaları, piyasaların artık banka kırılganlıklarına yüksek faiz oranları merceğinden bakıyor olması." Bununla birlikte, 2008 küresel mali krizinin bir tekrarını beklemiyoruz."
Analistlere göre, son zamanlarda ortaya çıkan bazı sorunlar bir süredir biliniyordu ve bankacılık düzenlemeleri artık çok daha sıkı. Bunun yerine, bu önceden haber verilmiş bir resesyondur. "Neden? Merkez bankalarının enflasyonu düşürebilmelerinin tek yolu faiz oranlarını ekonomiye zarar verecek kadar yükseltmekti. Son finansal çatlaklar muhtemelen kredileri kısıtlayacak, güveni zedeleyecek ve nihayetinde büyümeye zarar verecektir." diyor BlackRock.
Bu durum yatırım için ne anlama geliyor? /h2
BlackRock üç faktörün altını çiziyor:
- "İlk olarak, hisse senetlerinde düşük ağırlıkta kalmaya devam ediyoruz ve kredi notumuzu nötre düşürüyoruz. Risk varlıklarının resesyonda olmadığına inanıyoruz. Bu nedenle, altı ila 12 aylık taktiksel bir ufukta gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinde düşük ağırlıkta kalmaya devam ediyoruz. Sektördeki sorunların bir sonucu olarak banka kredilerinde azalma bekliyoruz. Resesyonun artık daha fazla kredi sıkılaşmasına dönüşmesi muhtemeldir. Buna bağlı olarak, genel kredi görüşümüzü nötr seviyeye indiriyor, yatırım yapılabilir seviyeyi (IG) nötr seviyeye ve yüksek getiriyi düşük ağırlığa düşürüyoruz.
- "İkinci olarak, kısa vadeli devlet tahvillerinde ağırlık artırıyoruz. Bu resesyonun farklı olacağını düşünüyoruz. Merkez bankaları faizleri düşürerek büyümeyi canlandırmaya çalışmayacak. Bunun nedeni kalıcı enflasyondur. Başlıca merkez bankalarının enflasyonla mücadelelerini bankacılık sistemini desteklemek için alınan önlemlerden ayıracaklarına inanıyoruz. ECB geçtiğimiz hafta, piyasalar kararlılığından şüphe duymaya başlasa da, faiz oranlarını ilk açıkladığı gibi artırarak bunu yaptı. Fed'in de bu hafta faizleri artırırken benzer bir yaklaşım sergilemesini bekliyoruz. Geçen hafta açıklanan ABD TÜFE verisi, çekirdek enflasyonun Fed'in hedeflediği seviyeye düşme yolunda olmadığını teyit etti. Dolayısıyla, iki yıllık ve diğer kısa vadeli faiz oranlarında son dönemde yaşanan keskin düşüşün tersine döndüğünü görebiliriz."
- "Üçüncü olarak, gelişmekte olan piyasa varlıklarını tercih ediyoruz. Piyasalar gelişmiş ülkelerdeki çalkantılara odaklanmış durumda. Radarın altında, Covid kısıtlamalarının ardından Asya'daki ekonomik canlanmanın güçlü olduğu doğrulandı. Buna ek olarak, Çin'in para politikası, ülkenin gelişmiş ekonomilere kıyasla düşük enflasyona sahip olması nedeniyle destekleyici. Bizim görüşümüze göre, bu durum gelişmekte olan piyasa varlıklarına fayda sağlayacaktır. Bu doğrultuda, GOÜ hisse senetlerine yönelik göreceli tercihimizi sürdürüyoruz. Ayrıca, gelişmekte olan ülke merkez bankalarının faiz artırım döngüsünün sonuna yaklaşması ve faiz indirimine gitme olasılığı nedeniyle, gelişmekte olan ülke yerel para cinsinden borçlarına ağırlık veriyoruz.
Uygulamayı İndirin
Haber: Laura Sánchez
Yazar: Investing.com
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.