Bu yazı 21.12.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır. 
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT), piyasa katılımcılarının her ekonominin en önemli segmentlerinden biri olan gayrimenkuldeki büyümeye yatırım yapmalarına imkan sağlıyor. Varlık sınıfı genellikle temettüler yoluyla pasif gelirle birlikte, sermaye değerlenmesi de sunuyor. Geçtiğimiz 52 haftada, Dow Jones Real Estate endeksi %31'in üzerinde yükseldi.
National Association of Home Builders'ın 15 Aralık'ta yayınladığı Konut Piyasası Endeksi (HMI), inşaat şirketleri arasında güçlü bir güven gösterdi. Endeks, ABD'de tek ailelik konut piyasasının nabzını ölçüyor. Wall Street enflasyon baskılarıyla birlikte, istihdam ve malzeme gibi çeşitli darboğazların piyasa üzerindeki potansiyel etkilerini incelemekteydi.
National Association of Real Estate Investment Trusts'a (Nareit) göre:
"Uzun vadeli kiralamalar genellikle enflasyon koruması içeriyor ve kısa vadeli kiralamalar da mevcut fiyat seviyelerine dayalı. Aynı zamanda, GYO'ların sahip olduğu portföylerin bir bölümü her yıl yeniden müzakere ediliyor ve bu sayede uzun vadeli kiralamalara sahip GYO'lar bile yeniden fiyatlandırma fırsatlarına sahip. Son olarak, reel varlıkların sahipleri olarak, GYO'lar genellikle fiyat seviyesiyle birlikte portföy değerinde de bir artış sağlıyor."
Daha önceki yazılarımızda, ABD'deki gayrimenkul sektörüne odaklanan bazı borsa yatırım fonlarını (ETF) incelemiştik:
- JP Morgan BetaBuilders MSCI US REIT (NYSE:BBRE)—2021'de %33,1,
- iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ)—2021'de %37,1 yükseldi,
- The Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE)—2021'de %34,3 yükseldi,
- Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ)—2021'de %30,0 yükseldi.
Bugün, çeşitli okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki fona daha bakalım.
1. Fidelity MSCI Real Estate Index ETF
- Mevcut Fiyat: 32,88 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 24,30 - 33,68 dolar
- Temettü Verimi: %3,44
- Masraf Oranı: yıllık %0,08
İlk fonumuz olan Fidelity® MSCI Real Estate Index ETF (NYSE:FREL), ABD gayrimenkul sektörüne erişim sunuyor. Fon Şubat 2015'te işlem görmeye başladı.
167 hisseye sahip FREL, MSCI USA IMI Real Estate endeksini takip ediyor. İlk 10 hisse, 2,1 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %40'ını oluşturuyor.
American Tower (NYSE:AMT), Public Storage (NYSE:PSA), Prologis (NYSE:PLD), Crown Castle (NYSE:CCI), Equinix (NASDAQ:EQIX) ve Simon Property Group (NYSE:SPG), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF 2021'de %28,8 yükseldi ve son günlerde tarihi bir zirveyi gördü. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 35,05 ve 3,05.
Fiyattaki yükselişe rağmen, ABD gayrimenkul piyasasının hâlâ yükseliş potansiyeline sahip olması muhtemel. Aynı zamanda, FREL'in çeşitliliğini beğeniyoruz. Ancak 32 dolar ya da daha da altına doğru potansiyel bir gerileme, daha güvenli bir giriş noktası sunacaktır. Uzun vadeli yatırımcılar aynı zamanda %3,4 civarında bir temettüye de hak kazanıyor.
2. Nuveen Short-Term REIT ETF
- Mevcut Fiyat: 38,55 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 25,83 - 39,38 dolar
- Temettü Verimi: %2,06
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
Nuveen Short-Term REIT ETF (NYSE:NURE) kısa vadeli kiralama anlaşmalarına sahip ABD'li GYO'lara erişim sunuyor. FED takipçileri, bankasının yakın zamanda faizleri artırmaya başlamasını bekliyor. Bu yüzden, kısa vadeli kiralama anlaşmalarına sahip GYO'lar faiz artışlarından daha az etkilenebilir.
36 hisseye sahip NURE, Dow Jones US Select Short-Term REIT endeksini takip ediyor. Aralık 2016'da işlem görmeye başlayan fon, 106,4 milyon dolar civarında bir net varlığa sahip.
Apartman GYO'ları %50,57'yle fonda en büyük ağırlığa sahip. Onu kiralık depolama GYO'ları (%20,68) ve otel GYO'ları (%19,22) takip ediyor. İlk 10 hisse, fonun yarısından fazlasını oluşturuyor.
Mid-America Apartment Communities (NYSE:MAA), Camden Property Trust (NYSE:CPT), Essex Property Trust (NYSE:ESS), Extra Space Storage (NYSE:EXR), Public Storage (NYSE:PSA) ve CubeSmart (NYSE:CUBE), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF 2021'de %42,3 yükseldi ve FREL'e benzer şekilde, Aralık ayında rekor bir zirveyi gördü. GYO'ların kısa vadeli kiralama anlaşmalarının koşulları sebebiyle, kiracılarından daha sık kira artışları talep edebilirler.
Ancak bu yıl şimdiye kadar elde edilen yüksek getiriler sebebiyle, fonda kısa vadeli kâr satışları yaşanabilir. İlgilenen okuyucularımız 36,5 dolar seviyesini daha iyi bir giriş noktası olarak değerlendirebilir. Son olarak, mevcut fiyatın %2 civarında bir temettüyü de desteklediğini ekleyelim.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.