InvestingPro Adil Değer ile Alım-Satım İçin En İyi Zamanı Bilin

Bir hisse senedini almak veya satmak için doğru zamanı bilmek en kritik soru olabilir. Bireysel bir yatırımcı olarak, potansiyel bir yatırımı inceleme sürecine aşinasınızdır, ancak karar zamanı geldiğinde - pahalıya mı aldım, ya da ucuza mı sattım endişesi yaşayabilirsiniz. 

Belirli bir hisse için olası bir adil değer fiyatı öneren çok sayıda model olsa da, bunlar genellikle karmaşıktır ve erişilmesi zordur. Bir hissenin iskontolu ya da primli olması durumunda potansiyel alım satım kararınızı belirleyen "kara kutunun" içinde ne olduğuna dair net bir bilgiye sahip değilseniz, bir modele güvenip güvenmeyeceğinizden nasıl emin olabilirsiniz?

InvestingPro’nun Adil Değer  özelliği, bir hissenin gerçek değerini belirlemek için tasarlanmış bir araç ve bir yatırım kararı vermeden önceki son aşamayı zorlaştıran belirsizliği ortadan kaldırarak, bireysel yatırımcıları güçlendirmeye yönelik uzun vadeli misyonumuzun en önemli adımlarından birini oluşturuyor. İster bir hissenin güncel adil değerini hızlıca görmek için, ister nasıl çalıştığı hakkında daha detaylı bilgi edinmek için inceleyin - InvestingPro’nun Adil Değer özelliği her zaman karşımıza çıkan soruya kolay ve şeffaf bir cevap veriyor: "Bu hisseyi şu an almalı mıyım? Yoksa satmalı mıyım?"

Adil Değer özelliğinin son dönemdeki bir örneğiyle başlayalım:

Qualcomm (NASDAQ:QCOM), kablosuz bağlantı sektöründeki temel teknolojilerin geliştirilmesi ve satışına odaklı küresel bir şirket. 4 Kasım 2022’de, Qualcomm’un piyasa fiyatı 106,69 dolardı. O dönemde, InvestingPro’nun Adil Değer aracı hissenin iskontolu olduğuna işaret etti ve %+65,27’lik bir yükseliş potansiyeli ile, hisse için 171,68 dolarlık potansiyel bir adil değer belirledi. Bu durum, hissenin ideal bir yatırım fırsatı olduğuna işaret etti.

16 Nisan 2024 tarihine geldiğimizde, Qualcomm’un hisse fiyatı %+62,73’lük bir tırmanışla 173,62 dolara ulaştı ve tahminlerimize oldukça yakın bir noktaya geldi. QCOM, potansiyelini gerçekleştirerek yatırımcılara ciddi getiriler sunan birçok hisseden yalnızca biri.

Adil değer için yaygın olarak kullanılan bir sektör kıstasına göre, piyasanın fiyat tahminlerindeki olası hataları düzeltmesi genellikle 12 ilâ 18 ay alır ve yukarıdaki örnekte de, hisse fiyatının hedeflenen noktaya gelmesi aynı zaman aralığında gerçekleşti.

Peki... Nasıl çalışıyor?

InvestingPro'nun Adil Değer aracı, kabul görmüş ve sektör genelinde kullanılan hisse değerleme yöntemlerini kullanarak, bir hissenin içsel değerini belirlemek için piyasadaki en kapsamlı ve doğru adil değer tahminlerini sunar.

Her bir hisse için belirlediğimiz adil değer, üç temel yaklaşıma dayalı 17 değerleme modelinin basit ortalaması ile belirlenir: İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF), Karşılaştırmalı Şirket Analiz Modelleri ve Temettü Modelleri. 

İlk olarak, farklı model kategorilerini inceleyelim:

1. İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF), bir şirketin değerini gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerine eşitleyen bir değerleme yöntemidir. Yatırımcıların, mevcut piyasa fiyatına göre beklenen getirileri göz önünde bulundurarak bir yatırım fırsatının çekiciliğini değerlendirmelerine olanak tanır. Hisselerdeki adil değer kavramını bir ev satın almaya benzetirsek; bir şirketin değeri, bir mülkten ne kadar kira geliri elde edebileceğinize benzer şekilde, ne kadar nakit akışı (kâr) üretebileceğine göre belirlenebilir.

Gelecekteki nakit akışlarını analiz etmenin - gelir, büyüme ya da FAVÖK’e dayalı gibi - çeşitli yolları olduğu için, farklı DCF modelleri bulunur ve ayrıca 5 yıllık ya da 10 yıllık gibi farklı zaman dilimleri dikkate alınır.

Adil Değer aracımız aynı zamanda, DCF modelleri ile benzerlik gösteren ancak geleceğe yönelik tahminler yerine, tarihsel verilere dayalı olan Kazanç Gücü Değer modelini de kullanır.

2. Karşılaştırmalı Şirket Analiz Modelleri (Çarpan modelleri olarak da bilinir), kâr ya da gelir gibi belli bir finansal ölçütü ilgili bir faktörle çarparak bir değerleme belirler. Bu çarpanlar, bir şirketin benzer şirketlere ya da genel piyasaya kıyasla değerini ölçmenin hızlı bir yolunu sunar. Bir şirketin başka bir şirket tarafından satın alınacağını düşünüyorsanız, ya da yeni yönetim liderliğinde nasıl bir değere sahip olabileceğini anlamak isterseniz, bu model bir tahmin yapmanıza yardımcı olabilir.

Örneğin, Microsoft 2016’da 26,2 milyar dolarlık bir anlaşma ile LinkedIn’i bünyesine kattı. O dönemde, LinkedIn’in yıllık geliri yaklaşık 3 milyar dolardı ki bu da yaklaşık 8,7x’lik bir Firma Değeri/Gelir oranına işaret ediyor.

InvestingPro Adil Değer aracı genellikle sizin için ilgili denk şirketleri seçer, ancak örneğin TSLA hissesine teknoloji şirketleri değil, otomobil şirketleri değerlemeleri bazında incelemek istediğinizi varsayalım. Karşılaştırmalarda muhtemelen Virgin Galactic, Amazon ve Apple gibi isimler yerine Toyota (TM), Volkswagen (VWAGY) ve Nio (NIO) gibi şirketleri görmek istersiniz. Bunun için, Tesla kıstas editörünü deneyin.

3. Temettü İndirgeme Modeli (DDM), bir şirketin hissesini öngörülen temettüleri güncel değere indirgeyerek değerleyen bir yöntemdir. Bir hissenin gelecekteki tüm temettülerinin güncel değeri kadar bir değere sahip olduğu varsayımına dayalıdır. DDM’nin iki ana versiyonu bulunur: İstikrarlı Büyüme DDM (temettülerin sürekli olarak sabit bir oranda büyüyeceğini varsayar) ve daha karmaşık olan Çoklu-Aşama DDM (şirketin yaşamının farklı evrelerinde farklı büyüme oranlarına imkan verir).

Yukarıdaki kategorilerde yer alan 17 modelin tümünün ayarları tamamen şeffaftır: Hesaplamaların tam olarak nasıl yapıldığını görebilir, modellerin ayarlarını kendi isteğinize uygun olarak düzenleyebilir ve hatta modeli kendi çalışmalarınız için Excel dosyası olarak dışa aktarabilirsiniz.

Şeffaflık Güven Sağlar

Her model, her hisse için doğrulanır ve varsayımları doğrulayamadığımız durumlarda, söz konusu model otomatik olarak kaldırılır ve böylece güvenilir değerler elde edersiniz.

Bazı modeller bazı sektörlere uygulanamaz ve InvestingPro'nun Adil Değeri aracı ilgili modelleri ilgili şirketlerle eşleştirir. Örneğin, bankalar kendilerine özgü nakit akışı işleyişleri nedeniyle DCF modeli ile değerlendirilemezler. Öne çıkan bir diğer sektör ise Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarıdır (GYO'lar). Bu şirketler, Fiyat/Faaliyetlerden Elde Edilen Kaynak (P/FFO) çarpanlarına dayanan özel bir adil değer modeli kullanır. Bunun bir örneği Prologis , Inc. şirketinde (NYSE:PLD) görülebilir.

Adil Değer aracına yönelik güveninizi artırmak amacıyla, her sonuca bir belirsizlik seviyesi eşlik eder. Bu seviye; şirketin fiyat oynaklığı, kârlılığı ve uygulanabilir model sayısı gibi çeşitli değerlendirmelere dayalı olarak belirlenir.

Eğer 17 modelden biri piyasadan aşırı derecede farklı bir fiyat verirse (örneğin, mevcut piyasa fiyatının %100 üzerinde veya %60 altında bir fiyat), düşük güvenilirliği nedeniyle Adil Değer analizimizden çıkarılabilir. Ancak, bu modeller yine de seçiminize göre tekrar etkinleştirmeniz için kullanıma sunulur. Bir Adil Değer modelinin gösterilmemesinin bir diğer nedeni de yetersiz veridir. Bu durum genellikle yakın zamanda İlk Halka Arz (IPO) gerçekleştirmiş ve henüz finansal raporlarını yayınlamamış şirketlerde görülür.

Kullanımı kolay arayüzü ve veriye dayalı analizleri, Adil Değer aracının bireysel yatırımcıların yüksekten alıp düşükten satmalarını önlemesinde son derece etkili olmasını sağlar. Hesaplamalarımıza nasıl ulaştığımızı tam olarak anlayabilirsiniz, böylece modelleri gözden geçirebilir ve ihtiyaçlarınıza göre ayarlayabilirsiniz. Girdilerle oynamak (mavi ile vurgulanmıştır), beklenen tahminlerinizi ve risk toleransınızı daha iyi anlamanızı sağlayabilir.

InvestingPro’nun Adil Değer Aracından En İyi Şekilde Faydalanmak

Adil Değer aracımızın en yaygın kullanım alanlarından biri, Takip listenizdeki hisseleri gözlemlemek bu hisselerin ne zaman iskontolu ya da primli hale geldiğini görmektir. Yalnızca, ilgilendiğiniz hisseleri listenize ekleyin ve bir daha beklenmedik zararlar ya da kaçan fırsatlara üzülmeyin. 

Bir diğer kullanım alanı ise, aşina olmayabileceğiniz yeni iskontolu hisseleri keşfetmektir. Sizin için hazırladığımız Güçlü potansiyel ekranını kullanarak, mevcut fiyatına kıyasla Adil Değer tahminine dayalı olarak %+10 - %+100 arasında müthiş yükseliş potansiyeli sunan hisseleri keşfedin.

"Zaman kısıtlamaları genellikle bireysel hisse senedi performanslarının yakından izlenmesini engelleyerek yatırımcıları önlenebilir kayıplara karşı savunmasız bırakıyor. Adil Değer aracımız bir çözüm sunuyor - bir hissenin Adil Değerine hızlı, güvenilir, büyük resimli bir genel bakış. Bu araç sayesinde yatırımcılar, bir hissenin iskontolu mu, primli mi, yoksa adil fiyatlandırılmış mı olduğuna dair anında bilgi edinerek, sürekli izlemeye gerek kalmadan bilinçli kararlar vermelerini sağlıyor." - Andy Pai, Investing.com Abonelikler X Başkan Yardımcısı

Sonuç

İster yeni yatırım fırsatlarını gözleyin, ister portföyünüzün sağlığını takip edin, InvestingPro’nun Adil Değer aracı almak ve satmak için doğru zamanı bilmenize yardımcı olarak, kaçınılabilir zararların riskini en aza indirir ve kâr potansiyelinizi maksimuma çıkarır.

Adil Değer aracımıza hem Investing.com web sitemizden, hem de Investing.com mobil uygulamamızdan ulaşabilirsiniz ve ayrıca InvestingPro’nun sunduğu diğer tüm özelliklerden de faydalanabilirsiniz.

Şimdi abone ol