Cuma günü UBS, Assured Guaranty (NYSE: AGO) için finansal görünümü güncelledi ve hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korurken fiyat hedefini önceki 64 $'dan önemli ölçüde 102 $'a yükseltti. Ayarlama, şirketin 2023 dördüncü çeyrek performansının ve büyüme beklentilerinin olumlu bir değerlendirmesini yansıtıyor.
Revize edilen fiyat hedefi, Assured Guaranty'nin 2023'ün dördüncü çeyreği için beklenenden daha iyi kazançları ve hisse başına defter değerindeki artış dahil olmak üzere birkaç temel faktöre dayanmaktadır.
Ayrıca, şirketin geliştirilmiş hisse geri alım programı, Sound Point'teki mülkiyet payından elde edilen daha yüksek kazançlar ve Porto Riko ile ilgili potansiyel ek masraflardan kaynaklanan riskin azalması da yeniden değerlendirmeye katkıda bulundu.
UBS, yeni fiyat hedefini belirlemek için parçaların toplamı (SOTP) değerleme yaklaşımını kullandı. Bu yöntem, sigorta operasyonu için 12 aylık ileriye dönük hisse başına defter değeri (BVPS) üzerinden %90'lık bir fiyat/defter katsayısı içeriyor.
Assured Guaranty'nin Sound Point'teki sahipliğinin değeri de önümüzdeki on iki ayın (NTM) 12 katı öz sermaye kazanç artışı kullanılarak hesaba katılıyor. Bundan, bilanço borcu eksi holding şirketi nakdi, kısa vadeli yatırım ve sigorta faaliyetlerinden temettü kapasitesini hesaba katan hisse başına tahmini net borç çıkarılır.
UBS'nin analizi, Assured Guaranty'nin hisselerinin tahmini işletme BVPS'sinin yaklaşık 0,85 katından işlem gördüğünü ve şirketin yakın vadeli öz sermaye getirisi (ROE) beklentileri göz önüne alındığında hisse senedinin adil bir şekilde değerlendiğini göstermektedir. Firmanın 2024 ve 2025 yılları için işletme ROE tahminleri sırasıyla %5,7 ve %5,9'dur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.