Perşembe günü Wolfe Research, TKO Group Holdings (NYSE:TKO) için hisse fiyat hedefini bir önceki 107 dolardan 106 dolara indirirken, Outperform notunu korudu.
Ayarlama, TKO Group'un UFC ile ilgili bir toplu davayı çözmesinin ardından geldi ve araştırma şirketi, yatırımcıların dikkatini şirketin temel büyüme faktörlerine yeniden odaklayacağına inanıyor.
Araştırma şirketi, TKO'nun şu anda Peacock ile olan WWE yayın hakları ve ESPN ile olan UFC haklarının gelecekteki satışlarına ilişkin yatırımcı iyimserliğinin artacağını tahmin ediyor. WWE içeriği için Netflix ile yapılan son 5 milyar dolarlık anlaşmanın, bu yenilenen yatırımcı güveninde önemli bir faktör olması bekleniyor. Buna ek olarak, hisse senedinin performansının Endeavor tarafından devam eden stratejik incelemeden etkilenmesi muhtemeldir, ancak bu incelemenin zaman çizelgesi henüz belli değildir.
TKO Group'un ESPN+'da UFC ve Peacock'ta WWE yayın haklarını yenileme konusundaki ilerlemesi ve Vince McMahon'un olası hisse satışları yakından izlenecek. Wolfe Research ileriye dönük olarak, birleşik UFC ve WWE markalarının güçlü, kârlı ve nakit üreten gelir artışını sürdürmesini beklemektedir. Bu iyimserlik, şirketin medya hakları satışları, canlı etkinlik prodüksiyonu, sponsorluklar ve tüketici ürünleri satışları yoluyla markalarını küresel olarak kullanma becerisine dayanıyor.
Araştırma şirketi ayrıca, yatırımcıların tarihsel olarak Up-C yapılarına güven duymadıklarını ve bunun da emsallerine kıyasla iskontolu fiyat-serbest nakit akışı (P/FCF) katsayısı ile sonuçlanmasının beklendiğini belirtti. Wolfe Research, UFC toplu dava anlaşması nedeniyle A Sınıfı hisse başına 1 $'a denk gelen 103 milyon $'lık öz sermaye değerini düşmüştür.
Bu kesinti, UFC uzlaşma ödemesi hariç olmak üzere, A Sınıfı hisse başına 2026 serbest nakit akışı üzerindeki revize edilmiş 17x P/FCF katsayısına dahil edildi ve 2024 sonuna kadar iskonto edildi. Firma, bu katsayının S&P ortalamasına, sektördeki benzerlerine ve WWE'nin tarihsel katsayılarına göre bir iskontoyu temsil ettiğini vurgularken, Outperform notunu ve yeni $106 fiyat hedefini yineledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.