Bu yazı 18.01.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Gelir raporları döneminin başlamasıyla birlikte birçok yatırımcı son günlerde genel piyasalarda görülen dalgalı fiyat hareketinin yakın gelecekte de devam edip etmeyeceğini merak ediyor.
Birçok hisse ve endeks son dönemde yeni rekor zirveler gördü. Bu yüzden Wall Street'in bazı favori isimlerinde kısa vadeli kâr satışlarının görülmesi şaşırtıcı olmaz. Diğer bir deyişle, gelecek gelir raporları dönemiyle alakalı iyi haberlerin büyük bir bölümü piyasalarda çoktan fiyatlandırılmış olabilir.
Haberleri satmak iyi bir hamle olabilir, çünkü hisseler önümüzdeki günlerde zayıflık gösterebilir. Bu yüzden, tahvil borsa yatırım fonları (ETF), portföylerini çeşitlendirmek ve aynı zamanda biraz güvende olmak isteyen piyasa katılımcılarının ilgisini çekebilir.
Tahvil ETF'leri
Tahvil ETF'leri, tahvillerden oluşan ve bir borsada işlem gören sepetlerdir ve bu tarz fonlar likit olup, kolay bir şekilde alınıp satılabilirler. Bir tahvil ETF'i Hazine tahvilleri, belediye tahvilleri, özel şirket tahvilleri gibi farklı tiplerde sabit gelirli menkul kıymetleri içerebilir. Tahviller ayrıca hibrit bir yapıya sahip bir fonun parçası olabilir, yani bir ETF hisseler ve diğer varlık sınıflarına (REIT ya da emtia) ek olarak tahviller de içerebilir.
Tahviller genellikle hisselerle düşük bir korelasyona sahiptir (istatistiksel bir ölçüt olan korelasyon iki yatırımın tarihsel olarak birbirlerine görece nasıl hareket ettiklerini gösterir).
Birçok yatırımcı aynı zamanda sabit gelir için tahvillere yönelir. Ocak başında, ABD 10 yıllık Hazine tahvil geliri Mart 2020 sonlarından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve %1'in üzerine çıktı. ABD devlet tahvilleri yaklaşık bir yıl önce salgının başlangıcında en düşük seviyelerini görmüştü.
Buna kıyasla, Başkan Trump'ın göreve başladığı Ocak 2017'de tahvil geliri %2,5 civarındaydı. Okuyucularımızın çoğu, 10 yıllık Hazine tahvilinin gelirinin tahvil fiyatına zıt bir şekilde hareket ettiğini bilecektir.
Şimdi ise analistler bu oranın bu noktadan itibaren nasıl bir yön izleyebileceğini tartışıyor. Tahvil gelirleri konusundaki belirsizliğe rağmen, tahvil ETF'lerinin portföylerde makul bir yer bulabileceğine ve çekirdek hisse varlıklarına eşlik edebileceklerine inanıyoruz.
Aynı zamanda, özel şirket tahvilleriyle gelen kredi riski aynı zamanda devlet tahvillerine kıyasla daha yüksek oranlar anlamına geliyor. Yani, şirket tahvillerine de yatırım yapan kişiler genellikle daha yüksek gelirler elde ediyor.
Çoğu tahvil genellikle iki yılda bir kez, ya da yılda iki kez ödeme gerçekleştiriyor. Diğer yandan, tahvil ETF'leri çoğu zaman aylık olarak faiz ödemesi gerçekleştiriyor ve bu özellik de onları düzenli gelir arayışındaki yatırımcılar için daha cazip hale getiriyor.
Portföylerinin ne kadarlık bir bölümünü farklı tahvil tiplerine ayırmaları gerektiğinden emin olamayan yatırımcılar, bir finansal danışmanla görüşmek isteyebilir.
Bununla birlikte, yüksek tahvil gelirleri hedefleyen yatırımcıların ilgisini çekebilecek iki ETF'e bakalım.
1. Fidelity Total Bond ETF
- Mevcut Fiyat: 53,84 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 45,08 - 55,41 dolar
- Faiz Geliri (TTM-Son 12 Aylık): %2,30
- Masraf Oranı: %0,36
Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND) sabit gelir alanında çeşitlilik sunuyor ve mevcut gelir sunmayı hedefliyor. Fon devlet, ipotek, yatırım dereceli şirket ve yüksek riskli tahvilleri kapsıyor. Fonun varlıklarının yaklaşık %87'si ABD'den geliyor.
Bloomberg Barclays (LON:BARC) Barclays Aggregate Bond Endeksi'ni takip eden FBDN, 1451 varlığa sahip. İşlem görmeye başladığı Ekim 2014'ten bu yana varlıklar 1,7 milyar dolara ulaştı.
Fon geçtiğimiz yıl içinde yaklaşık %3,5'lik getiri sağladı. Çok sayıda yatırımcının fonlarının bir kısmını FBDN gibi likit bir fona aktararak düzenli gelir elde edebileceğine inanıyoruz. Hisse fiyatlarında yaşanabilecek potansiyel bir gerileme durumunda, yatırımcılar aynı zamanda sermayelerinin bir kısmını FBND'ye aktararak özellikle de gelir raporları dönemi sonrasında menkul kıymetlere daha düşük fiyatlardan yatırım yapabilir.
2. iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF
- Mevcut Fiyat: 23,87 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 17,59 - 26,08 dolar
- Faiz Geliri (TTM- Son 12 Aylık): %4,39
- Masraf Oranı: %0,60
iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) tahviller (%60), hisseler (%20) ve alternatif gelir kaynakları (%20) olmak üzere farklı varlıklara erişim sunuyor. Fon yöneticileri sermaye değerlemesine ek olarak yüksek güncel gelir elde etmeyi hedefliyor.
Morningstar Multi-Asset High Income Endeksi'ni takip eden IYLD, 2012'de işlem görmeye başladı. 10 varlığa sahip fonun yönetti net varlıklar 265 milyon doların üzerinde.
Fonun detaylı bir incelemesi, sabit gelir fonlarına daha odaklı diğer BlackRock ETF'lerine yönelik bir yatırım göstermekte. IYLD'nin en büyük beş ismi, fonun yaklaşık %80'ini oluşturuyor. Bunlar:
- iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
- iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV)
- iShares Preferred and Income Securities ETF (NASDAQ:PFF)
- iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)
ABD dışındaki hisselerin sunduğu temettü geliri genellikle ABD merkezli hisselerin sunduklarına kıyasla daha yüksek olduğu için, IYLD büyük oranda ABD dışındaki hisselere erişim sunuyor.
IYLD geçtiğimiz 52 haftada yaklaşık %7,7 değer kaybetti. Fonun dağılımı kendisini emekliler gibi pasif gelir arayışçıları için uygun bir seçim yapıyor. Fonun mevcut faiz geliri %4,39 seviyesinde.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.