Bu yıl yaşadıkları güçlü yükselişin ardından, ABD'nin en büyük iki gıda hissesi—Starbucks (NASDAQ:SBUX) ve McDonald’s (NYSE:MCD)—tepe noktasına ulaşma işaretleri göstermeye başladı.
Geçtiğimiz ay içinde iki hisse de benchmark S&P 500 Endeksi'nin gösterdiği performansın altında kalırken Starbucks hissesi %9, McDonald’s hissesi ise %3'ten fazla değer kaybetti.
Bu zayıflama işaretleri, geçtiğimiz beş yılda iki zincirin de yatırımcılarına "büyük boy" getiriler kazandırdığı etkileyici yükselişin ardından geldi. İki hissede de yatırımcılar temettü gelirleri de dahil olmak üzere yatırımlarının iki katından fazlasını elde etti.
Şirketlerin eşit derecede etkileyici kazançları, yatırımcıları önümüzdeki beş yıl için hangisine yatırım yapılması gerektiği konusunda karar vermekte zorluyor. İşte değerlendirilmesi gereken bazı faktörler.
McDonald’s'ın Teknoloji Kaynaklı Büyümesi
McDonald’s'ın yakın dönem gelir performansı, şirketin teknoloji tabanlı geri dönüşünün hızlı bir şekilde yol aldığına yönelik sağlam kanıtlar ortaya koyuyor.
Haziran'la biten çeyrekte fast-food zinciri küresel satışlarda son yedi yılın en hızlı artışını kaydetti. Gün boyu kahvaltı gibi girişimlerle birlikte donat çubuğu gibi yeni ürünler tüketicileri geri kazanmaya yardımcı oluyor.
Bununla birlikte şirket rakiplerinden geri kalmamak için ve restoranlara gitmek yerine Uber (NYSE:UBER) Eats gibi teslimat hizmetlerini kullanmayı tercih eden teknoloji meraklısı genç müşterileri kendisine çekmek için yeni teknolojiye ciddi bir yatırım yapıyor.
McDonald's'ın son teknoloji odaklı girişimi, otomatik mutfak ekipmanlarını ve arabaya servis bölümlerinde sesle aktifleşen sipariş verme özelliğini içeriyor. Şirket Mart ayında, New York ve Tel Aviv merkezli yapay zeka şirketi Dynamic Yield'ı 300 milyon Dolar'a bünyesine katarak son 20 yıldaki en büyük şirket satın alımını gerçekleştirdi.
Dynamic Yield şirketinin geliştirdiği teknoloji, tüketicilerin ihtiyaçlarını geçmişteki tercihlerine ve diğer faktörlere göre belirlemeye yardımcı oluyor. McDonald's CEO'su Steve Easterbrook'a göre bu teknoloji sayesinde restoranlardaki içecek ve patates kızartması satışlarında önemli artış elde edildi.
McDonald's'ın güçlü temettü ödemesi de uzun vadeli yatırımcılara hisseyi portföylerinde tutmak için başka bir sebep sunuyor. Bu ay başında temettü ödemesinde %8 artışa gitmenin ardından şirket artık her çeyrek hisse başına 1,25 Dolar temettü ödemesi yapıyor. Şirket son 43 yılda her yıl temettü ödemesini artırdı.
Starbucks Büyük Bir Yükselişin Ardından Soğumada
Frappucino ve balkabaklı latte gibi ürünleriyle ünlü kahve zincirinin hissesi 26 Temmuz'da ulaşılan zirveden bu yana %11'den fazla değer kaybetti. Hisse Cuma gününü 88,37 Dolar'da kapattı.
Starbucks CFO'su Pat Grismer'ın, şirketin 2020 mali yılı hisse başına gelirlerinin "süregelen %10'luk büyüme modelinin" altında olmasını beklediğini açıklaması düşüşü tetikledi.
Grismer, 2019 mali yılında gerçekleştirilen tek seferlik vergi indiriminin önümüzdeki yıldaki gelir büyümesine karşı ciddi bir negatif etki yaratacağını söyledi. Grismer ayrıca şirketin 2019 mali yılında gerçekleştirdiği yaklaşık 2 milyar Dolar'lık hisse geri alımının 2020'de yapılmayacağını ve hissenin bu destekten mahrum kalacağını belirtti.
Son birkaç çeyrekte Starbucks beklentilerin üzerine çıkan gelir büyümeleri kaydetti. Haziran'la biten çeyrekte Starbucks, Çin ve ABD'deki güçlü kazançların da yardımıyla birlikte küresel satışlarda son üç yılın en hızlı büyümesini kaydetti.
Seattle bazlı zincir dünya çapında mevcut mağaza gelirlerinde %6'lık bir artış elde ederek Consensus Metrix'in tahmini olan %4,2'nin üzerine çıktı ve 2016'dan bu yana en yüksek artış seviyesini elde etti.
Stratejik açıdan ise Starbucks sadece iç pazarda değil, aynı zamanda büyüme stratejisinde merkez haline gelen Çin'de de kahve sevdalılarını yeniden kazanarak iyi bir çizgide devam ediyor.
Geçtiğimiz yılda şirketin sadakat programındaki misarif sayısı yıllık bazda %14 gibi ciddi bir büyümeyle ABD'de 17,2 milyon aktif üyeye ulaştı. Bu girişimlerin ve maliyet kısma tedbirlerinin sonucu olarak Starbucks'ın büyüme momentumu devam ediyor.
McDonald’s gibi Starbucks (NASDAQ:SBUX) da yatırımcılar için güvenilir bir düzenli gelir kaynağı.
%2'nin altında getirisiyle bu kadar etkileyici bir temettü büyümesine sahip bir temettü hissesi bulmak gerçekten zordur. Geçtiğimiz beş yılda Starbucks hisse başına ortalama %25 temettü büyümesi sundu ve %50 civarındaki ödeme oranıyla birlikte nakit getirisindeki bu hız yakın zamanda azalmayacak gibi duruyor.
Özet
McDonald’s ve Starbucks, uzun vadeli yatırımcılar için iyi tercihler. İki hisse de son beş yılda olağanüstü getiriler üretti ve iki devin de önümüzdeki beş yıl içinde performanslarında bir düşüş yaşayacağını gösteren bir sebep yok. Bize göre daha iyi bir strateji ise, iki hisseye de eşit oranda sahip olup, uzun vadede elde tutmak.