Bu yazı 03.06.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Sermayelerini, hayat görüşleri ve etik değerleriyle uyuşan varlıklara yatırmak isteyen yatırımcıların sayısı giderek artıyor. Bunun sonucunda, "çevresel, sosyal ve yönetimsel" ile "toplumsal açıdan sorumlu yatırımcılık" gibi kavramlar popülerleşti. Bu yüzden bugün, yeşil tahvillere odaklı iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
Dünya Bankası yeşil bir tahvili "iklimsel ya da çevresel projeleri desteklemek için özel bir kaynak yaratmak amacıyla ihraç edilen bir borçlanma aracı," olarak tanımlıyor.
2020'de, dünya genelinde yaklaşık 288 milyar dolar değerinde yeşil tahvil ihracı yapıldı. Piyasanın boyutu 2018'den bu yana %57 büyüdü. Almanya, Fransa ve Hollanda, küresel çapta ihraç edilen yeşil tahvillerin üçte birini oluşturuyor.
Birçok yatırımcı için en önemli endişelerden biri, yeşil tahvillerin satışlarından elde edilen kaynakların çevresel olarak sürdürülebilir şekilde kullanılması.
Çeşitli endüstri grupları, bu alanda standartlar geliştirdi ya da yeşil etiket sertifikasyonları sunuyor. Örneğin, International Capital Market Association'ın (ICMA) bağlı olduğu Green Bond Principles (GBP), "yeşil tahvil piyasasının geliştirilmesinde şeffaflık ve açıklık tavsiye eden, dürüstlüğü teşvik eden gönüllü süreç ilkeleri" olarak tanımlanıyor.
Avrupa Birliği de şu an yeşil tahvil standartlarını tamamlama sürecinde. Avrupa Komisyonu'nun hedefi, 2050'ye kadar iklime zararsız bir hale gelmeyi sağlamak. Yeşil tahvillerin popülerliği aynı zamanda Avrupa'daki emeklilik fonları arasında da artışta.
Son olarak, S&P Global ABD yeşil tahvil piyasasının Başkan Joseph Biden yönetiminde ciddi bir şekilde büyümesini bekliyor. Diğer dünya liderleri de karbon emisyonlarını azaltmak ve çevreyi korumak adına yeni stratejiler üzerinde çalışıyor. Tüm bunlarla birlikte, önümüzdeki yıllarda yeşil tahvil piyasasında küresel çapta daha güçlü bir yatırımcı talebi ve daha iyi endüstri standartları bekleyebiliriz.
Bu bilgiyle birlikte, okuyucularımızın portföylerini yeşil yatırımlarla çeşitlendirmelerine yardımcı olabilecek iki ETF'imize bakalım.
1. iShares Global Green Bond ETF
- Mevcut Fiyat: 54,42 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 53,84 - 56,34 dolar
- Son 12 Aylık Faiz: %0,76
- Masraf Oranı: yıllık %0,20
iShares Global Green Bond ETF (NASDAQ:BGRN), çevresel projelere kaynak sağlamak amacıyla ihraç edilen yatırım dereceli küresel yeşil tahvillere erişim sunuyor. Fon aynı zamanda döviz kuru risklerini azaltmak ve getirilere istikrar kazandırmak için, ABD doları korumalı. İşlem görmeye başladığı Kasım 2018'den bu yana, fonun net varlıkları 212 milyon dolara ulaştı.
Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Select (USD Hedged) Endeksi'ni takip eden BGRN, mevcut olarak 569 varlığa sahip. İlk 10 ihraççı, fonun yaklaşık %32'sini oluşturuyor. Fransa, Almanya, Hollanda, Belçika ve İtalya hükümetleriyle birlikte Avrupa Yatırım Bankası ve KfW Group, fonun önde gelen isimlerinden.
Tahvillerin yaklaşık %20'sini Fransa'dan gelirken, onu Almanya (%13,54), ABD (%9,71), uluslarüstü kuruluşlar (%9,61), Hollanda (%7,58) ve diğerleri takip ediyor. Tahvillerin büyük bir bölümü A ile AAA arasında derecelere sahip. Yani tahviller düşük riskli.
Etken süre sekiz yılın biraz üzerinde. Diğer bir deyişle, orta vadeli bir tahvil fonu olarak görülebilir. Eğer faiz oranları beklenilenden çok daha hızlı bir şekilde artarsa, BGRN baskı altına girebilir.
Tahvil ETF'lerine yönelik daha önceki yazılarımızda da bahsettiğimiz şekilde, tahvil yatırımcıları için süre önemli bir konsept. Örneğin, 10 yıl süreli bir tahvil fonunun değeri, faiz oranlarındaki %1'lik bir artış sonrasında %10 düşecektir. Bu yüzden, bir tahvilin süresi uzadıkça, faiz oranı riski de artıyor.
BGRN geçtiğimiz 12 ayda yaklaşık %1,1 yükseldi. Yakın gelecekte ihtiyaç duyabileceğiniz bir sermayeyi tutmak için uygun bir fon olabilir.
2. VanEck Vectors Green Bond ETF
- Mevcut Fiyat: 27,30 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 26,99 - 28,09 dolar
Okuyucularımızın ilgisini çekebilecek bir diğer yeşil tahvil ETF'i ise VanEck Vectors Green Bond (NYSE:GRNB). Fon, çevre dostu projelerin finansmanı için ihraç edilen, ABD doları cinsinden yeşil tahvillere erişim sunuyor.
ABD ve çeşitli Avrupa ülkelerinde ihraç edilen tahvillere ek olarak, GRNB aynı zamanda Çin, Güney Kore, Brezilya, Hindistan, Şili, Endonezya ve diğer ülkelerden tahvillere de sahip.
GRNB Mart 2017'de işlem görmeye başladı ve 88,5 milyon dolarlık bir net varlığa sahip. Fon son 12 ayda yaklaşık %0,3 yükseldi. Hızla büyüyen temiz enerji ve yeşil tahvil fonları alanına girmek isteyen yatırımcılar, GRNB üzerinde detaylı bir araştırma yapmak isteyebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.