Çarşamba günü HSBC, Bilibili (NASDAQ:BILI) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini 11,50 $'dan 11,30 $'a düşürdü. Firma hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Bu ayarlama, Bilibili'nin 2024'ün ilk çeyreğinde canlı yayıncılarla gelir paylaşımını azaltarak ve yakın zamanda Nisan 2024'ten itibaren orta ve üst düzey içerik oluşturucular için video teşvik planında bir kesinti uygulayarak Brüt Kar Marjını (GPM) artırmaya yönelik stratejik değişimini takip ediyor.
Firmanın analizine göre, Bilibili'nin operasyonel harcamalarındaki (Opex) iyileştirmeler daha kısıtlı görünüyor. Oyun stüdyosu ayarlamaları bazı araştırma ve geliştirme giderlerini hafifletebilse de, şirketin özellikle reklam ürünü geliştirmeleri yoluyla para kazanmayı artırma çabalarının daha fazla personel ihtiyacını artırması bekleniyor.
Son verilerin de gösterdiği gibi, platformun günlük aktif kullanıcı sayısı (DAU) halihazırda baskı altında olduğundan, pazarlamadan elde edilecek tasarrufun asgari düzeyde olacağı tahmin ediliyor.
Analist, Bilibili'nin 2024'ün üçüncü çeyreğine kadar başabaş noktasına ulaşma hedefinin iddialı olduğunu, ancak risklerin de bulunduğunu belirtti. İçerik oluşturuculara yönelik teşviklerin ve canlı yayıncılara yapılan ödemelerin azaltılmasının kısa vadede içerik arzını etkilemesi beklenmiyor.
Yine de, özellikle reklam gelirlerindeki artış yavaşlarsa, içerik oluşturucuların daha iyi ücret arayışıyla diğer platformlara geçmeye karar vermesi halinde uzun vadeli potansiyel etkiler olabilir.
HSBC'nin Bilibili için gelir tahminleri büyük ölçüde değişmedi, ancak firma 2024 yılı için kazanç tahminlerini, öngörülen daha yüksek operasyonel giderler nedeniyle %8 oranında düşürdü. Firma, Bilibili'nin 2024 yılının dördüncü çeyreğinde başabaş noktasına ulaşacağını öngörüyor. Yeni hisse senedi fiyat hedefi olan 11,30 $, bir önceki hedefe göre yaklaşık %4'lük mütevazı bir düşüş anlamına geliyor, ancak Tut notu korunuyor.
InvestingPro İçgörüleri
HSBC'nin Bilibili için yaptığı son analiz ve fiyat hedefi ayarlaması ışığında, InvestingPro'nun ek finansal ölçümlerini ve görüşlerini dikkate almakta fayda var. Bilibili'nin 4,74 milyar dolarlık piyasa değeri, yaşadığı zorluklara rağmen piyasadaki önemli varlığına işaret ediyor.
Şirketin Brüt Kâr Marjını iyileştirme stratejisi, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %24,16'lık bir Brüt Kâr Marjı ile son rakamlarına da yansımıştır. Yine de, şirketin F/K Oranı -7,13 seviyesinde bulunuyor ve analistlerin Bilibili'nin kârlılığına ilişkin endişelerinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, Bilibili'nin bilançosunda borçtan daha fazla nakit olduğunu ve bunun stratejik planlarını uygulamada bir miktar finansal esneklik sağlayabileceğini vurguluyor. Dahası, şirket Eğlence sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor ve bu da rekabet avantajını korumasına yardımcı olabilir.
Yine de analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiklerini ve Bilibili'nin bu yıl ya da son on iki ayda kârlı olmasının beklenmediğini belirtmek önemlidir. Şirket ayrıca yatırımcı kararlarını etkileyebilecek bir temettü ödememektedir.
InvestingPro, Bilibili'nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve kapsamlı bir araç ve içgörü setine erişim sağlayabilirler. Bilibili'nin piyasadaki konumu ve gidişatı hakkında daha fazla netlik sağlayabilecek 6 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.