Pazartesi günü Deutsche Bank, Hertz Global'in (NASDAQ:HTZ) görünümünü değiştirerek araç kiralama şirketinin fiyat hedefini 6 dolardan 4,80 dolara düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Revizyon, Hertz'in geçen hafta yeni CEO Gil West'in şirketin planlarını ve stratejilerini tartıştığı ilk çeyrek kazanç çağrısının ardından geldi.
Bankanın analisti, CEO'nun kazanç çağrısı sırasında yaptığı açıklamaların umut verici olmasına rağmen, Hertz'in geri dönüş girişimlerinin fiilen uygulanmasının görülmeye devam ettiğine dikkat çekti. Analist, fiyatlandırma ve filo büyümesi ile giderleri azaltma ihtiyacını dengelemenin zorluğuna dikkat çekerek, bunun araç kiralama sektöründe tipik olmayan bir dengeleme hareketi olduğunu vurguladı.
Hertz'in özellikle Dollar Thrifty markasında filo güncellemeleri yoluyla gün başına gelirini (RPD) artırma potansiyeli kabul edildi. Ancak analist, şirketin filo maliyetlerini 2019'da sahip olduğu FAVÖK marjlarına ulaşabileceği bir noktaya kadar düşürme kabiliyeti konusunda çekincelerini dile getirdi. Hertz'in elektrikli araç (EV) filosunun değerlemesi ve şirketin üreticilerden içten yanmalı motorlu (ICE) araç tedarik etme kabiliyeti konusundaki endişeler devam ediyor.
Banka ayrıca, Hertz'in kurumsal borç sözleşmelerinde 2025'in başlarına kadar bir uzatma aldığını ve bu durumun, yüksek kaldıraç oranı göz önüne alındığında şirketin pozitif serbest nakit akışı yaratma kabiliyetine ilişkin yatırımcı şüpheciliğini yüksek tutabileceğini belirtti.
Analist, fiyat hedefindeki düşüşün, aynı yıl için artan FAVÖK tahminine rağmen, 2025 yılı sonuna kadar öngörülen daha yüksek net borç bakiyelerini yansıttığı sonucuna vardı. Deutsche Bank'ın Hertz'e ilişkin mevcut duruşu, ileriye dönük kazanç projeksiyonlarına olan düşük inancı ve hisseye yeni yatırım çekmek için tanımlanmış katalizörlerin eksikliğini yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Hertz Global (NASDAQ:HTZ) stratejik dönüş yolunda ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut finansal sağlığının anlık bir görüntüsünü sunuyor. Araç kiralama devi, 1,35 milyar dolarlık piyasa değeri ve 7,58'lik Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı ile önemli bir borç yükü altında faaliyet gösteriyor. 2024'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında bu oran 5,78'e düşüyor. Bu düşük düzeltilmiş F/K oranı, düşük fiyatlı hisse senetleri arayan değer yatırımcıları için cazip olabilir.
InvestingPro İpuçları, yönetimin proaktif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve bunun şirketin geleceğine duydukları güvenin bir işareti olabileceğini vurguluyor. Bununla birlikte, Hertz'in borcunun faiz ödemelerini yapmakta zorlanabileceği de belirtiliyor ki bu endişe şirketin yakın zamanda kurumsal borç sözleşmelerini uzatmasıyla da yankı buldu. Ayrıca, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için 0,48 olan Fiyat/Defter katsayısı ile hisse senedi, varlıklarına göre potansiyel olarak düşük değerlenmiş hisse senetleri arayan yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir değerlemede işlem görüyor.
InvestingPro, Hertz'in finansalları ve stratejik konumuyla daha derinlemesine ilgilenen okuyucular için ek ipuçları sunuyor - daha bilinçli bir yatırım kararı vermeye yardımcı olabilecek 24 ipucu daha mevcut. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek ve bu değerli bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.