Çarşamba günü JPMorgan, Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) için görünümünü güncelledi ve hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 225 dolardan 240 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu yineledi. Firma, şirketin güçlü ilk çeyrek performansına atıfta bulunarak Amazon'un hem kısa hem de uzun vadede yatırım potansiyeline olan güveninin arttığını ifade etti.
Amazon'un ilk çeyrek sonuçları, Amazon Web Hizmetleri (AWS) ve Uluslararası segmentlerine atfedilen önemli işletme geliri artışını ortaya koydu. AWS gelir büyümesi belirgin bir şekilde hızlanarak yüzde 17'ye ulaştı.
JPMorgan, Amazon'un yoğun yatırım ve kârlılık aşamalarının ötesine geçtiğinin altını çizdi. Şirket, kâr dolarları ve serbest nakit akışındaki (FCF) önemli ölçeğiyle, eşzamanlı olarak yatırım yapmak ve işletme marjlarını genişletmek için konumlandırılmıştır.
Firma, cari yıl için sermaye harcamalarında yüzde 35'lik önemli bir artışla 65 milyar dolara ulaşılmasını öngörüyor. Buna rağmen JPMorgan, kârlılığın iyileştirilmesi için geniş bir fırsat olduğunu öngörüyor.
Başta AWS olmak üzere artan sermaye yoğunluğu, bulut hizmetleri ve GenAI'ye yönelik artan talebe bir yanıt olarak görülüyor ve Amazon altyapı yatırımlarından para kazanma konusunda sağlam bir geçmişe sahip.
Hisse senedinin piyasa sonrasındaki yatay hareketliliğine yansıyan bazı piyasa kuşkuları kaydedildi. Endişeler arasında artan sermaye harcamalarının kâr artışını sınırlama potansiyeli, biraz muhafazakâr bir ikinci çeyrek gelir görünümü ve 2024 veya 2025'in sonlarına kadar beklenmeyen sermaye getirilerine ilişkin güncellemelerin olmaması yer alıyor.
JPMorgan, 2024 ve 2025 gelir tahminlerinde yüzde 1'lik hafif bir düşüşle Amazon için mali tahminlerini ayarladı. Yine de, işletme geliri tahminleri sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 10 artarken, FCF tahminleri yüzde 8 ve yüzde 7 yükseldi.
Firma, 2023'ten 2026'ya kadar üç yıllık FCF bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) yüzde 43 olarak öngörüyor. Revize edilen hisse senedi fiyat hedefi, firmanın 2025 yılı tahmini 86 milyar dolarlık FCF'sinin yaklaşık 28 katına ve 2026 yılı tahmini 108 milyar dolarlık FCF'sinin yaklaşık 21 katına dayanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.