Pazartesi günü UBS, Nasdaq OMX Group Inc. (NASDAQ: NDAQ) hisseleri üzerindeki görünümünü güncelledi ve firmanın fiyat hedefini 60,00 $'dan 68,00 $'a yükseltirken Nötr notunu korudu. Ayarlama, şirketin orta vadeli büyüme potansiyelinin gözden geçirilmesine neden olan 2024'ün ilk çeyrek sonuçlarını takip ediyor.
UBS'ye göre, Nasdaq'ın organik çözümlerdeki hızlanan büyümesinin, değerlemesini bilgi hizmetleri emsalleriyle daha uyumlu hale getirmesi bekleniyor. Bununla birlikte, firma hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde %2-3 oranında bir azalma olduğunu ve bu oranın Street'teki konsensüsün önemli ölçüde altında kaldığını da belirtti. Bu ılımlı görüş, Nasdaq'ın iş gidişatını etkileyen çeşitli faktörleri yansıtıyor.
Firma, endeks segmentindeki daha zorlu karşılaştırmalar ve Nasdaq'ın eski çözüm işletmelerinin bazılarında devam eden düşük performans nedeniyle organik büyümede kısa vadeli bir yavaşlama bekliyor. Ayrıca UBS, yüksek marjlı ticaret işlerinin yıl boyunca bir gerileme yaşamasını bekliyor.
Nasdaq'ın finansal yazılım ve risk yönetimi şirketi Adenza'nın olumlu performansına rağmen endişeler devam ediyor. UBS, kaldıracın hala %4'ün üzerinde olması ve özel sermaye kilitlerinin Haziran ayında sona ermesi nedeniyle, Adenza'nın katkısının diğer olumsuzlukları dengelemek için yeterli olmayabileceğini vurguladı. Buna ek olarak, emsal grup çarpanlarındaki son düşüş Nasdaq'ın değerleme durumu için zorluk teşkil ediyor.
Özetle, UBS Nasdaq'ın organik çözüm büyümesinin göreceli değerlemesini artırma potansiyelini kabul ederken, firma düşük EPS tahminleri, beklenen büyüme yavaşlaması ve ticari işletmeleri ve değerleme katlarını etkileyen daha geniş piyasa koşulları nedeniyle temkinli olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.