Perşembe günü CFRA Research, Adidas'a ilişkin duruşunu revize ederek hisseyi "Tut "tan "Sat "a indirdi ve 12 aylık fiyat hedefini 165 EUR'dan 150 EUR'ya düşürdü. Bu hareket, spor giyim devinin döviz zorlukları ve rekabetçi baskılar nedeniyle mali görünümüne ilişkin endişeleri yansıtıyor.
Adidas, olumsuz kur hareketleri nedeniyle 2023 gelirlerinde 1 milyar Euro'luk bir düşüş olduğunu ve bu düşüşün 2024'te de devam etmesinin beklendiğini bildirdi. Şirket 2024 yılı için kurdan arındırılmış gelirlerde orta tek haneli büyüme beklerken, 500 milyon Avro faaliyet kârı hedefliyor.
CFRA Research'ün yayınladığı bir notta, "Yeezy çıkışının devam eden etkisi, negatif kur çevrimi ve HOKA ve ON gibi yeni markaların ayakkabı ve giyimde devam eden rekabeti nedeniyle hisseler için aşağı yönlü bir seyir görüyoruz" denildi.
Revize edilen 150 Avro fiyat hedefi, CFRA Research'ün 2025 hisse başına kazanç (EPS) tahmininin 27,3 katı olan ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) katsayısına dayanmaktadır. Bu değerleme, Adidas'ın 10 yıllık ortalama 32,6 kat olan ileriye dönük F/K katsayısından bir düşüşü temsil ediyor. Zorlu bir 2024'ün ötesine bakan firma, 2024 EPS tahminini 3,50 EUR azaltarak 2,50 EUR'ya düşürdü ve 2025 EPS tahminini 5,50 EUR olarak belirledi.
Adidas ayrıca 2023 yılı için denetlenmemiş ön sonuçları da yayınladı ve gelirlerde %5'lik bir düşüşle 21,4 milyar Euro'ya geriledi. Aynı dönemdeki faaliyet kârı ise 2022'deki 669 milyon Avro'dan keskin bir düşüşle 268 milyon Avro'ya geriledi. Not indirimi ve revize edilen fiyat hedefi, analistin Adidas'ın yakın vadede karşılaşacağı finansal zorluklara ilişkin görüşünü yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
CFRA Research'ün Adidas'ın notunu düşürmesinin ardından, InvestingPro'nun gerçek zamanlı ölçümleri spor giyim şirketinin finansal sağlığına ilişkin daha ayrıntılı bir tablo çiziyor. Adidas, 33,47 milyar dolarlık piyasa değeriyle Tekstil, Hazır Giyim ve Lüks Mallar sektörünün önde gelen oyuncularından biri olarak kabul ediliyor. Buna rağmen, şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı negatif -233,73'tür ve bu da şirketin şu anda kârlı olmadığını göstermektedir.
Analistler, CFRA Research'ün finansal zorluklara ilişkin değerlendirmesiyle uyumlu olarak, önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etti. InvestingPro verileri de 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için %-2,78'lik hafif bir gelir düşüşü gösteriyor. Ayrıca, Adidas 5,78 gibi yüksek bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görüyor ve bu da hisse senedinin net varlıklarına göre değerlemesi konusunda endişelere yol açabilir.
InvestingPro İpuçları, Adidas'ın orta düzeyde bir borçla faaliyet göstermesine rağmen, net gelirin bu yıl düşmesinin beklendiğini öne sürüyor. Bununla birlikte, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin etmesi, Adidas'ın performans ölçümlerini yakından takip eden yatırımcılar için bir geri dönüş sinyali olabilir.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek bilgiler ve ipuçları sunuyor. Şu anda InvestingPro, aboneliklerde %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indirimi uyguluyor. SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak ise 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 indirim elde edebilirsiniz. Platformda bulunan daha fazla ipucu sayesinde yatırımcılar Adidas holdingleri ve diğer yatırım fırsatları hakkında daha bilinçli kararlar verebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.