Cuma günü CFRA, Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC: NTOIY) hisselerini Güçlü Al'dan Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 55,00 Avro'dan 30,00 Avro'ya önemli ölçüde indirdi. Bu düzeltme, beklenen marj baskıları ve operasyonel zorluklar ışığında şirketin yakın vadeli finansal görünümünün yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor.
Yenilenebilir yakıtlar sektöründe faaliyet gösteren Neste Oyj, çalkantılı bir pazarla karşı karşıya. Şirket, 2023 yılında ton başına 863 dolar olan yenilenebilir ürün marjının 2024 yılında ton başına 600-800 dolara düşeceğini öngörüyor. Bu projeksiyon, piyasada oynaklığın arttığı, ABD RIN kredilerinin azaldığı ve şirketin yeni tesislerinin marjlarının daraldığı bir ortama işaret ediyor.
Not indirimi, Neste'nin 2023 yılı dördüncü çeyrek kazançlarının açıklanmasıyla aynı zamana denk geldi. Raporlanan 0,66 Avro hisse başına kazanç (EPS), bir önceki yıla göre %21 ve bir önceki çeyreğe göre %25'lik bir düşüşü temsil ediyor. Şirketin bu çeyrekteki karşılaştırılabilir FAVÖK'ü bir önceki yıla göre %11 ve bir önceki çeyreğe göre %24 düşüşle 797 milyon Avro olarak gerçekleşti. Bu rakamlar, varil başına 18,9 $'lık düşük rafinaj marjı ve artan sabit maliyetlerden etkilenmesine rağmen beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.
Neste'nin Singapur tesisindeki kullanım oranının 2023'ün dördüncü çeyreğinde beklenen %75 seviyesine ulaşmasıyla birlikte operasyonel zorluklar da vurgulandı. Ancak Martinez tesisinin kullanım oranı, yıl sonunda çıkan bir yangın nedeniyle %50'nin altında kaldı.
CFRA, Neste için 2024 EPS tahminini 2,90 Avro'dan 2,35 Avro'ya düşürdü ve 2025 EPS hedefini 2,50 Avro olarak belirledi. Yeni fiyat hedefi olan 30,00 Avro, Neste'nin emsallerinin ortalaması ile uyumlu olan 12 katlık 2025 fiyat/kazanç (F/K) oranına dayanmaktadır. CFRA'nın bu yeniden kalibrasyonu, şirketin yakın vadeli zorlukları ve yeni tesis operasyonlarının belirsiz başlangıcı ile uyumludur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.