Salı günü JPMorgan, Kohl's Corporation (NYSE:KSS) için görünümünü güncelledi ve hisse senedi fiyat hedefini 20 dolardan 21 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Bu hareket, perakendecinin konumu ve gelecekteki beklentilerine ilişkin nüanslı bir görüşü yansıtıyor.
Firma, Kohl's'un 75.000 ila 80.000 dolar arasında değişen hane halkı gelirine sahip çekirdek müşteri demografisini ve alışveriş merkezi dışındaki mağaza konumlarını, fiziksel ve harçlı emsallerine kıyasla olumlu faktörler olarak belirtti.
Perakendecinin bilançosunun 2022/23 mali yıllarına kadar yıllık yaklaşık 1,6 milyar dolar serbest nakit akışı yaratması bekleniyor; bu da orta tek haneli temettü getirisini ve düşük çift haneli ila orta onlu toplam getiriyi destekleyebilir.
Yine de, Kohl's pazar payını korumak için daha agresif fiyatlandırma ve promosyon faaliyetleri gerektirebilecek yoğun rekabetle karşı karşıya olduğundan zorluklar devam etmektedir. Bu stratejiler, çok yıllı envanter yönetimi çabalarının faydalarını potansiyel olarak ortadan kaldırabilir. E-ticaret ve dijital operasyonların brüt kar marjları ve işletme gelirleri üzerinde 20-30 baz puanlık bir baskı oluşturması beklenmektedir.
Yönetim, 2024 mali yılı için hisse başına düzeltilmiş kazancın 2,10 ila 2,70 dolar arasında olacağını öngörerek, JPMorgan'ın 2,27 dolarlık tahminine paralel ve Street'in 2,67 dolarlık konsensüsünün biraz altında bir öngörüde bulundu.
Beklenen net satışlar %1,0 düşüş ile %1,0 artış arasında değişirken, faaliyet marjlarının %3,6 ile %4,1 arasında olması öngörülüyor. Özellikle bu görünüm, 2024'ün ikinci yarısında kredi kartı gecikme ücretlerine yönelik mevzuat değişikliklerinin potansiyel etkilerini içeriyor.
Yakın vadede yönetim, 2024'ün ilk çeyreğinde aynı mağaza satışlarının yıllık beklentinin alt sınırında gerçekleşmesini bekliyor; bu da Street'in %1'lik düşüş beklentisine kıyasla aynı mağaza satışlarının yatay seyretmesi anlamına geliyor. Bu muhafazakar görünüm, Sevgililer Günü satışları gibi önemli girişimlerden gelen olumlu ivmeye rağmen, Şubat ayında düzenlenen önemli bir indirim etkinliğini atlamanın zorluğuna bağlanıyor.
Yönetim, Mart ve Nisan aylarında karşılaştırmaların daha kolay olacağını öngörerek Şubat ayına kıyasla 10 puanın üzerinde bir iyileşme tahmin ediyor. Bu durum, ikinci çeyrekten dördüncü çeyreğe kadar aynı mağaza satışlarında yaklaşık %1,3'lük bir büyümeye zemin hazırlıyor ve bu da tüm yıl beklentilerinin orta noktasıyla uyumlu. Kohl's yılın ikinci yarısını, sonbaharda Babies "R" Us'ın piyasaya sürülmesi de dahil olmak üzere çeşitli departmanlarda ticari girişimlerle desteklemeyi planlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.