Asbury Automotive Group (NYSE: ABG) 2023 Dördüncü Çeyrek Kazanç Konferans Çağrısında güçlü bir finansal performans açıklayarak %18,6 brüt kar marjı ile 14,8 milyar dolar yıllık gelir bildirdi. Şirket %7,3'lük bir düzeltilmiş faaliyet marjı elde etti ve 1,1 milyar doların üzerinde bir düzeltilmiş FAVÖK yarattı. Tedarik zorlukları nedeniyle kullanılmış araç satışlarındaki düşüşe rağmen, yeni araç satışları güçlü kalmaya devam etti. Asbury, Clicklane'in 2024 ortasına kadar yaygınlaştırılmasının tamamlanması da dahil olmak üzere büyümeye odaklanmayı planlıyor ve 2024 sonuna kadar kaldıracı yaklaşık 2 katına düşürmeyi hedefliyor. Dördüncü çeyrek için düzeltilmiş net gelir 146 milyon dolar, düzeltilmiş EPS ise 7,12 dolar olarak gerçekleşti. Şirket çeyreği 460 milyon dolar likidite ile tamamladı ve ertelenmiş gelir etkisi nedeniyle 2024 yılında TCA vergi öncesi gelirinde hisse başına 1,90 ila 2,60 dolar arasında bir düşüş öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Asbury Automotive 2023 yılı için %18,6 brüt kâr marjı ile 14,8 milyar dolar gelir bildirdi.
- Şirket 1,1 milyar doların üzerinde düzeltilmiş FAVÖK ve %7,3'lük düzeltilmiş faaliyet marjı elde etti.
- Dördüncü çeyrek için düzeltilmiş net gelir 146 milyon dolara ulaşırken düzeltilmiş EPS 7,12 dolar oldu.
- Florida ve Koons pazarları hariç olmak üzere Clicklane yayılımı 24 ortasına kadar tamamlanacak.
- Kaldıraç oranını 2024 sonuna kadar yaklaşık 2 katına düşürmeyi planlıyor.
- Sermaye harcamaları 2026 yılına kadar yıllık yaklaşık 250 milyon dolar ile yüksek kalmaya devam edecek.
- CEO David Hult, kendi sebep olduğu faktörler nedeniyle performans düşüşünü kabul etti ancak 2024 için iyimserliğini koruyor.
- CFO Michael Welch, 2024 yılı için %59 ila %60 SG&A aralığı ve yeni araç brüt kar marjında istikrarlı bir düşüş bekliyor.
- Elektrikli araç (EV) satışları artan envanterle birlikte yavaşlıyor ve araç başına EV brüt karının içten yanmalı motorlu araçlara göre daha düşük olması bekleniyor.
- Franchise ve şerefiye değer düşüklükleri esas olarak Stellantis ve Nissan mağazalarıyla ilgilidir.
Şirket Görünümü
- Asbury Automotive, portföyünü satın almalar yoluyla optimize etmeyi hedefleyerek akıllı büyüme ve disiplinli operasyonlara kendini adamıştır.
- Şirket %59 ila %60 SG&A aralığını korumayı planlıyor ve 2024 yılı boyunca yeni araç brüt kar marjında istikrarlı bir düşüş öngörüyor.
- Elektrikli araç satışları yavaşladı ve şirket araç başına elektrikli araç brüt kârının içten yanmalı araçlara göre daha düşük olmasını bekliyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Kaliteli araç tedarikindeki kısıtlı ortam nedeniyle ikinci el araç satışları azalmıştır.
- Şirket, ödünç araçlar, amortisman ve reklam için yapılan agresif harcamalar nedeniyle performansta düşüş yaşamıştır.
- Franchise ve şerefiye değer düşüklükleri temel olarak artan faiz oranlarından etkilenen Stellantis ve Nissan mağazalarıyla ilgiliydi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Asbury Automotive, yeni araç işinde ve parça ve servis hizmetlerinde güçlü bir performans bildirdi.
- Larry H. Miller mağazalarının entegrasyonu tamamlandı ve UAW grevinin etkisi önemli olmadı.
- Şirket, hisse geri alımları ve satın almalar da dahil olmak üzere sermaye tahsisi fırsatlarına açık olmaya devam ediyor.
Eksiklikler
- Şirket, ertelenmiş gelir etkisi nedeniyle TCA vergi öncesi gelirinin 2024 yılında hisse başına 1,90 ila 2,60 dolar arasında azalmasını bekliyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO David Hult, son dönemdeki performans düşüşüne rağmen 2024 yılında iyileşme yaşanacağına dair iyimserliğini dile getirdi.
- Tekion'un bulut tabanlı DMS platformuna geçişin gelecekte verimlilik ve maliyet tasarrufu getirmesi bekleniyor.
- Şirket, birleşme ve satın alma faaliyetleri ve hisse geri alımları için nakit akışı konusunda rahat ve 2028 ila 2030'da vadesi dolacak tahvilleri yeniden finansman fırsatı olarak görüyor.
- Banka grubuyla 600 milyon doların üzerinde ipotek borcunu yeniden finanse etmek için planlar yapılıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Asbury Automotive Group (NYSE: ABG) finansal performansında dayanıklılık gösterdi ve InvestingPro'nun görüşleri yatırımcılara şirketin değerlemesi ve gelecek beklentileri hakkında ek bağlam sağlayabilir. İşte yatırımcıları Asbury Automotive'in piyasadaki konumu hakkında daha fazla bilgilendirebilecek bazı temel ölçümler ve InvestingPro İpuçları:
InvestingPro Verileri:
- Şirketin piyasa değeri 4,24 milyar ABD Dolarıdır.
- Asbury Automotive 4,93 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da kazançları göz önüne alındığında potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret ediyor.
- 2023'ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle 1,31'lik Fiyat/Defter değeri ile şirketin hisselerinin net varlıklarına göre makul fiyatlı olduğu düşünülebilir.
InvestingPro İpuçları:
- Yönetimin agresif hisse geri alım stratejisi, yatırımcılar için olumlu bir gösterge olan şirketin değerine ve geleceğine olan güveni işaret edebilir.
- Yüksek hissedar getirisi, hissedarlara değer döndürme geçmişi olan şirketler arayan yatırımcılar için cazip bir noktadır.
InvestingPro ayrıca analistlerin son kazanç revizyonları ve şirketin son on iki aydaki karlılığı gibi ilgili olabilecek ek ipuçlarını da listeliyor. Bu bilgiler, bu yıl için kârlılık vaadiyle birlikte, Asbury Automotive için potansiyel olarak iyimser bir görünüme işaret ediyor.
Daha derin analiz ve daha fazla InvestingPro İpucu ile ilgilenenler, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için"SFY24" veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için"SFY241" kupon kodunu kullanmayı düşünebilirler. InvestingPro 'da Asbury Automotive'in finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 12 ek ipucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.