Houlihan Lokey, Inc. (HLI) 2024 mali yılının üçüncü çeyreği için sağlam bir performans bildirdi; gelirler %12 artışla 511 milyon dolara ulaştı ve düzeltilmiş hisse başına kazanç geçen yılın aynı dönemine göre %7 artışla 1,22 dolara yükseldi. Şirket, 7 Mile Advisors ve Triago'nun satın alınması da dahil olmak üzere son satın almalarını, BT ve özel fonlardaki yatırım bankacılığı hizmetlerini güçlendirmek için stratejik hamleler olarak vurguladı. Kurumsal finansman, finansal yeniden yapılandırma ve finansal ve değerleme danışmanlığı işlerinin tümü, COVID sonrası zirveye ulaşan yeniden yapılandırma geliri ile çeyrekteki gelir artışına katkıda bulundu.
Önemli Çıkarımlar
- Houlihan Lokey, 2020 mali yılının 3. çeyreğinde gelirini %12 artırarak 511 milyon dolara, düzeltilmiş hisse başına kârını ise %7 artırarak 1,22 dolara yükselttiğini bildirdi.
- Şirket, 7 Mile Advisors'ın satın alımını tamamladı ve Triago'nun satın alınmasının beklendiğini duyurdu.
- Kurumsal finansman, finansal yeniden yapılandırma ve finansal ve değerleme danışmanlığı işlerinin tümü, COVID krizinden bu yana en yüksek seviyeye ulaşan yeniden yapılandırma ile gelir artışı gördü.
- Şirketin 591 milyon dolar tutarında kısıtlanmamış nakit ve eşdeğerleri ile yatırım menkul kıymetleri bulunmaktadır.
- Şirket içinde petrol ve gaz sektöründen kurumsal finansmana doğru, geliri etkilemeden sekiz genel müdürü kapsayan bir personel değişimi yaşandı.
- Daha sağlıklı bir ABD ekonomisi ve sermaye ortamı, anlaşma finansmanı ve sendikasyon kredisi piyasalarında iyileşmelere yol açmaktadır.
Şirket Görünümü
- Şirket, uygun koşullar nedeniyle finansal sponsorların daha aktif hale gelmesiyle birleşme ve satın almalarda istikrarlı bir toparlanma görüyor.
- Şirketler bilanço sorunlarını ele aldıkça yüksek yeniden yapılandırma görünümünün devam etmesi bekleniyor.
- Triago'nun satın alınmasının özel finansman kabiliyetlerini ve büyüme fırsatlarını artırması beklenmektedir.
- Şirket, satın almalar ve yeni işe alımlar yoluyla özel finans alanındaki varlığını genişletmeye odaklanmıştır.
- Ücret dışı giderlerin mali yılın ikinci yarısında artması beklenirken, uzun vadeli bir görünüm sunulmamıştır.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Birleşme ve devralmaların toparlanmasına yönelik riskler arasında jeopolitik olaylar, ABD seçimlerine ilişkin belirsizlik ve faiz oranı değişiklikleri yer alıyor.
- Kira ve profesyonel ücretler gibi kategorilerdeki enflasyon nedeniyle tazminat dışı giderlerin yüksek kalması bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Şirket, sermaye piyasaları alanında, özellikle de özel kredi alanında yeteneklerini genişletme konusunda yükselişe geçmiştir.
- Özel kredi alanında, özellikle orta ölçekli piyasada, özel şirketlerde ve özel sermaye şirketlerinde önemli bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.
- Şirket, Nisan 2023'ten bu yana işlerinde iyileşmenin devam etmesini beklemektedir.
Eksiklikler
- Şirket, özel kredi piyasasından elde edilecek potansiyel gelir artışına ilişkin spesifik tahminlerde bulunmamıştır.
- Mevsimsel değişiklikler Aralık ayının artık tarihsel olarak güçlü bir çeyrek olmamasına neden oldu.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Scott Beiser özel finansın önemini ve özel finans ile finansal sponsor kapsamı çabaları arasındaki sinerjiyi tartıştı.
- CFO Lindsey Alley tazminat dışı giderlere değindi ve maliyet tasarrufu için tüzel kişilikleri birleştirme projesinden bahsetti.
- Beiser, mali yılın ikinci yarısının tipik olarak daha güçlü olmasına rağmen, Mart çeyreğinde bir miktar yumuşama olabileceğini belirtti.
Houlihan Lokey, stratejik satın almalar ve özel finansman yeteneklerini genişletmeye odaklanarak gelişen finansal ortamda yol almaya devam ediyor. Şirket, önündeki fırsatların ve zorlukların farkında olarak gelecek konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik taşımaktadır. Şirketin dördüncü çeyrek ve tüm yıl performansı hakkında daha fazla bilgi vereceği bir sonraki kazanç güncellemesinin ilkbaharda yapılması bekleniyor.
InvestingPro Analizleri
Houlihan Lokey, Inc. (HLI), stratejik satın almaları ve gelir büyümesiyle yatırım bankacılığı sektöründe önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor. InvestingPro'dan yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken bazı temel ölçümlere ve içgörülere bir göz atalım:
- Şirket, sektördeki önemli varlığının altını çizen yaklaşık 8,43 milyar dolarlık güçlü bir Piyasa Değerine sahiptir.
- Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı 30,9 ve 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranı 33,17 olan şirket, yüksek bir kazanç katsayısı ile işlem görmektedir ve bu da yatırımcıların gelecekteki kazanç büyümesi için yüksek beklentilere sahip olduğunu göstermektedir.
- Houlihan Lokey, 3 Aylık Fiyat Toplam Getirisi %17,88 ile son üç ayda güçlü bir getiri göstererek olumlu yatırımcı duyarlılığı ve momentumuna işaret etti.
InvestingPro İpuçları, Houlihan Lokey'in hissedar getirilerine olan bağlılığını vurgulamaktadır; şirket, temettü oranını 9 yıl üst üste artırmış ve %1,81'lik istikrarlı bir temettü getirisi sağlamıştır. Bu tutarlılık, firmanın finansal sağlığının ve disiplinli sermaye yönetiminin bir kanıtıdır.
Daha derin bir araştırma yapmak isteyen yatırımcılar, şimdi %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indiriminde bulunan InvestingPro+ aboneliği ile Houlihan Lokey hakkında ek bilgiler bulabilirler. Daha fazla tasarruf için SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık abonelikte ek %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık abonelikte ek %10 indirim elde edebilirsiniz. InvestingPro+ ile kullanıcılar çok sayıda InvestingPro İpucuna erişebilir - Houlihan Lokey için 10'dan fazla ek ipucu mevcuttur ve yatırım kararlarını desteklemek için kapsamlı bir analiz sunar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.