Önde gelen ticari gayrimenkul aracılık şirketlerinden Marcus & Millichap (NYSE: MMI), 2024 yılının ilk çeyreğinin faiz oranlarındaki dalgalanma ve %19 oranında azalan genel piyasa satış hacmi nedeniyle zorlu geçtiğini bildirdi. Bu olumsuzluklara rağmen şirket 234'ü finansman olmak üzere 1300'ün üzerinde işlem gerçekleştirmeyi başardı.
Firmanın geliri 129 milyon dolar olurken, net zararı 10 milyon dolar ya da hisse başına 0,26 dolar olarak gerçekleşti. Marcus & Millichap, borçsuz ve 346 milyon dolar nakit ve pazarlanabilir menkul kıymetler ile güçlü bir bilançoya sahiptir. Şirketin dengeli bir uzun vadeli sermaye tahsisi stratejisine olan bağlılığı yeniden teyit edildi; teknoloji, yetenek kazanımı ve stratejik satın almalara yapılan yatırımlar, sermayenin hissedarlara geri dönüşünün yanı sıra temel öncelikler olarak vurgulandı.
Önemli Çıkarımlar
- Marcus & Millichap 2024 yılının ilk çeyreğinde 1300'ün üzerinde işlem ve 234 finansman gerçekleştirirken, genel piyasa satış hacminde %19'luk bir düşüş yaşandı.
- Birinci çeyrek geliri 129 milyon dolara ulaşırken, düzeltilmiş FAVÖK kaybı 10 milyon dolar ve net zarar 10 milyon dolar veya hisse başına 0,26 dolar oldu.
- Şirket, borçsuz ve 346 milyon dolar nakit ve pazarlanabilir menkul kıymetler ile güçlü bir bilançoya sahip.
- Nisan ayında hisse başına 0,25 dolar olmak üzere toplam 10,1 milyon dolar tutarında altı aylık temettü ödemesi yapıldı.
- Marcus & Millichap geçtiğimiz 2 yıl içinde hissedarlarına 160 milyon doların üzerinde bir getiri sağlamıştır.
- Enflasyon ve faiz indirimlerine ilişkin belirsizlik nedeniyle piyasadaki toparlanmanın 2024 yılının ikinci yarısına kadar gecikmesi bekleniyor.
- Marcus & Millichap, teknoloji geliştirmelerine, marka iyileştirmesine ve müşterilerle proaktif etkileşime odaklanmaktadır.
Şirket Görünümü
- Şirket, 2. çeyrekte hizmet maliyetlerinin artmasını beklerken, SG&A giderlerinin 1. çeyrek rakamlarıyla uyumlu olmasını öngörüyor.
- Vergi oranı, indirilemeyen giderlere ve vergi öncesi gelire büyük ölçüde bağlı olmaya devam etmektedir.
- Enflasyon verileri ve faiz oranı belirsizliklerinden etkilenen piyasanın 2024'ün ikinci yarısında toparlanması öngörülüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Genel pazar satış hacmi 2024 yılının ilk çeyreğinde %19 oranında azaldı.
- Şirket bu çeyrekte 10 milyon dolar net zarar bildirdi.
- Piyasa aksaklıkları nedeniyle yeni brokerler geliştirmede zorluklar yaşanıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Perakende mülkleri, yeni inşaat sıkıntısı ve yüksek kiracı talebi nedeniyle artan bir ilgi görmektedir.
- Ofis mülkleri, özellikle banliyö ofisleri, iyi performans göstermektedir.
- Şirket, vadesi gelen krediler ve sıkıntılı çok aileli mülklerle ilgili işlemlerde aktif olarak yer almaktadır.
Kaçırılanlar
- Piyasa oynaklığı ve faiz oranı etkileri nedeniyle gelirler beklentilerin altında kaldı.
- Düzeltilmiş FAVÖK ise 10 milyon dolar zarar olarak raporlandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, değerleme ve danışmanlık hizmetleri, butik aracı kurumlar, butik finans ve yatırım yönetimi alanlarında satın almalar yapmayı araştırıyor.
- Esnek bir geri alım programı yürürlüktedir ve son 18 ayda yaklaşık 70 milyon dolarlık hisse geri alınmıştır.
- Marcus & Millichap, yeni brokerlerin eğitimi ve deneyimli profesyonellerin entegrasyonu için istikrarlı bir piyasanın önemini vurgulamaktadır.
Marcus & Millichap'ın ilk çeyrek kazanç çağrısı, zorlu piyasa koşullarında şirketin iş modelinin dayanıklılığının altını çizdi. Firma, dengeli uzun vadeli sermaye tahsisi stratejisini uygulamaya devam ederek 2024 yılının ikinci yarısında beklenen piyasa toparlanması için iyi bir konumda kalmasını sağlıyor.
InvestingPro Analizleri
Marcus & Millichap'ın (NYSE: MMI) 2024 yılı ilk çeyrek performansı, zorlu bir emlak piyasasında uyum sürecini yansıtıyor. InvestingPro verileri, şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumuna ilişkin ek bir bağlam sunuyor. Marcus & Millichap, 2024 yılının ilk çeyreğinden önceki son on iki ay itibariyle 1,3 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu da son dönemdeki zorluklara rağmen ticari gayrimenkul sektöründe önemli bir varlık gösterdiğine işaret ediyor.
Şirketin hem raporlanan hem de düzeltilmiş F/K Oranı sırasıyla -34,25 ve -34,23 olup yatırımcıların gelecekte büyüme veya kazançların normalleşmesi beklentisi içinde olabileceğini göstermektedir. Bu durum, şirketin kazançlarındaki düşüşün potansiyel olarak geçici olarak görüldüğünü ve kazanç yörüngesi hesaba katıldığında büyüme potansiyeli olduğunu düşündüren 0,21'lik PEG Oranı ile daha da vurgulanmaktadır.
Bir önceki yıla göre %-45,45'lik Gelir Artışı ve %37,43'lük Brüt Kâr Marjı, piyasa koşullarının şirketin üst düzey performansı üzerindeki etkisini ve satılan malların maliyetinden sonra kazancı elinde tutma kabiliyetini vurgulamaktadır. Bununla birlikte, şirketin 232,15 milyon dolarlık Brüt Kârını koruyabilmesi, temel faaliyetlerinden gelir elde etme konusunda bir miktar dayanıklılık gösterdiğini ortaya koyuyor.
InvestingPro'nun tavsiyelerine göre yatırımcılar, şirketin gelecekte büyüme ve operasyonel verimlilik sağlayabilecek teknoloji geliştirmeleri ve müşteri katılımı konularına stratejik olarak odaklanmasını dikkate almalı. Ayrıca, Marcus & Millichap'ın güçlü bilançosu ve hissedarlara sermaye geri dönüşü taahhüdü, devam eden piyasa dalgalanmalarına karşı bir tampon sağlayabilir.
Marcus & Millichap'ın beklentilerini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla InvestingPro İpucu almak isteyen okuyucular için InvestingPro detaylı analizler ve ek ipuçları sunuyor. Şu anda InvestingPro 'da şirketin geleceğine ilişkin daha fazla bilgi sağlayabilecek 15'ten fazla ek ipucu listelenmiştir. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliklerinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir ve bu ipuçlarına erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.