Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI), son kazanç çağrısında açıklandığı üzere 2023 yılında zorlu bir dördüncü çeyrekle karşı karşıya kaldı. Başkan ve CEO Jay Lown, beklenmedik Federal Rezerv politika değişikliklerinin ortasında şirketin stratejik hamlelerini tartıştı.
Proaktif riskten korunma çabalarına rağmen, şirket seyreltilmiş hisse başına 1,29 $ GAAP net zarar bildirdi ve adi hisse başına defter değeri 4,53 $ oldu. Çağrıda şirketin mali performansı özetlenirken, adi hisse senedi sahiplerine dağıtılmak üzere hisse başına 0,17 $'a denk gelen 4,5 milyon $ kazanç elde edildiği belirtildi.
Önemli Çıkarımlar
- Cherry Hill Mortgage, 4. çeyrek için seyreltilmiş hisse başına 1,29 $ GAAP net zarar bildirdi.
- Şirketin adi hisse başına defter değeri 31 Aralık itibariyle 4,53 dolardı.
- Satış sonrası adi hisse programı aracılığıyla 11,8 milyon dolar toplandı.
- B Serisi imtiyazlı hisselerin geri satın alınması için 6 milyon doların üzerinde para kullanılmıştır.
- Adi hisse senedi sahiplerine dağıtılabilecek kazançlar toplam 4,5 milyon $ veya hisse başına 0,17 $ olmuştur.
- Şirket, faiz oranı riskini azaltmak için toplamda yaklaşık 955 milyon $ tutarında türev enstrüman kullanmıştır.
- Çeyrek için işletme giderleri 3,5 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir.
- Hem adi hem de imtiyazlı hisse senetleri için temettü beyan edilmiş ve ödenmiştir.
Şirket Genel Görünümü
- Cherry Hill Mortgage piyasada dalgalanma beklemekte ve kaldıraç oranını buna göre ayarlamayı planlamaktadır.
- Şirket, RMBS spreadlerini cazip buluyor ancak potansiyel olumsuzluklara karşı da hazırlıklı.
- Fed'in yılın ilerleyen dönemlerinde gevşemeye gideceği beklentisi dile getirildi.
- Hisse başına defter değerinin sabit kalması öngörülüyor.
- İmtiyazlı hisse geri alımları, seyreltme etkisini en aza indirecek şekilde tasarlanmış bir hızda devam edecektir.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Fed'in tonundaki beklenmedik değişim, faiz oranlarının tersine dönmesine yol açarak şirketin defter değerini etkilemiştir.
- Şirket, piyasada daha fazla aşağı yönlü potansiyel olduğunu kabul etmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Cherry Hill Mortgage, spread genişlemesini azaltmak için RMBS portföyünü proaktif olarak hedge etmiştir.
- Şirket risk yönetimine odaklanmaya ve ekonomik göstergeleri yakından izlemeye devam etmektedir.
Eksiklikler
- NYCB'den potansiyel MSR satışlarına ilişkin özel bir bilgi verilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, piyasadaki dalgalanmalarla başa çıkma ve kaldıraç oranını ayarlama planlarını tartıştı.
- NYCB'nin potansiyel MSR satışlarına ilişkin yeni bir ayrıntı sunulmadı.
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation'ın dördüncü çeyreğine stratejik riskten korunma ve piyasadaki dalgalanmalara karşı temkinli bir yaklaşım damgasını vurdu. Türev araçların kullanımı da dahil olmak üzere şirketin riskten korunma eylemleri, risk yönetimine güçlü bir odaklanmayı yansıtmaktadır.
Net zarara ve devam eden piyasa zorluklarına rağmen Cherry Hill Mortgage, temettü ödemelerini sürdürmeye ve gelecekteki belirsizliklerin üstesinden gelmek için kaldıraç oranını yönetmeye kararlıdır. Şirketin ileriye dönük açıklamaları, hissedar değerini korumaya odaklanarak Fed'in politika değişikliklerine ve piyasa koşullarına uyum sağlamaya hazır olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) çalkantılı bir dönemden geçiyor ve InvestingPro verileri de bu gerçeğin altını çiziyor. Piyasa değeri yaklaşık 101,31 milyon dolar olan şirketin değerlemesi, piyasada karşılaştığı zorlukları yansıtıyor. Son on iki aydaki -2,31'lik negatif F/K oranı, şirketin zararına çalıştığını gösteriyor ki bu da son kazanç çağrısında bildirilen GAAP net zararı ile uyumlu bir ayrıntı.
InvestingPro İpuçları, CHMI'nin %16,3 gibi yüksek bir temettü verimiyle hissedarlara önemli bir temettü ödediğinin altını çiziyor. Hissedarlara değer döndürme konusundaki bu kararlılık son 11 yıldır istikrarlı bir şekilde devam ediyor. Ancak analistler, şirketin kısa vadeli mali sağlığı konusunda endişeler taşıyor ve cari yılda satışlarda düşüş ve net gelirde azalma bekliyor. Ayrıca, CHMI'nin hisse senedi fiyatının oldukça değişken olduğunu ve şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin şu anda likit varlıklarını aştığını belirtiyorlar.
Daha derin içgörüler ve ek analizler arayan yatırımcılar için CHMI'nin profilinde daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. Yatırımcılar https://www.investing.com/pro/CHMI adresini ziyaret ederek, şirketin mali durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha ayrıntılı bir anlayış sağlayan 7 ek ipucundan oluşan kapsamlı bir listeye erişebilirler. Buna kârlılık ve hisse senedi fiyat hareketlerine ilişkin beklentiler de dahildir.
Bu içgörülere tam erişim sağlamak ve daha bilinçli yatırım kararları almaya yardımcı olmak için InvestingPro'ya abone olmayı düşünün. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Bu teklif, yatırımcıların değişken piyasa ortamında gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleriyle bir adım önde olmaları için paha biçilmez bir fırsat sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.