Humana Inc. (HUM), 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarında hayal kırıklığı yaratan bir performansa yol açan artan tıbbi maliyetler ve kullanım eğilimleriyle karşı karşıya olduğunu kabul etti. Buna rağmen, şirket yönetimi Medicare Advantage sektörünün uzun vadeli potansiyeline güvenmeye devam ediyor. İleriye dönük olarak Humana, yüksek maliyetlerin devam edeceği varsayımıyla 2024 yılı için düzeltilmiş hisse başına kazancın (EPS) yaklaşık 16 dolar olmasını bekliyor. Şirket, 2025 yılı için marj iyileşmesine odaklanıyor ve düzeltilmiş EPS'de 6 ila 10 dolar arasında bir büyüme bekliyor. Humana yönetimi, 2025 yılında sektörü etkilemesi beklenen mevzuat değişikliklerine ve artan kullanıma hazırlanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Humana, 2023 yılı 4. çeyrek sonuçlarını etkileyecek şekilde artan tıbbi maliyetler ve kullanımla karşılaşmıştır.
- Şirket, Medicare Advantage sektörüne olan uzun vadeli güvenini korumaktadır.
- 2024 için düzeltilmiş EPS'nin 16 $ civarında olacağı tahmin ediliyor.
- 2025 yılı için planlar, 6 ila 10 dolar arasında düzeltilmiş EPS büyümesi ile marj iyileşmesini içeriyor.
- Düzenleyici değişiklikler ve artan kullanımın 2025 yılında sektörün yeniden fiyatlandırılmasına yol açması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Humana, sektörün mevzuat değişiklikleri ve artan kullanım nedeniyle yeniden fiyatlandırılması öngörülen 2025 yılında marj iyileşmesine öncelik vermeyi beklemektedir.
- Şirket, 2025 fiyat bildirimine dayanarak daha fazla eylemi değerlendirmeyi planlamaktadır.
- Önemli bir üyelik kaybı olmadan marjları geri kazanma taahhüdü vurgulanmaktadır.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Beklenmeyen tıbbi maliyet eğilimleri ve artan kullanım, 4. çeyrek sonuçlarının hayal kırıklığı yaratmasına neden olmuştur.
- 2024'teki fayda indirimleri, üyelerin daha zengin faydalara sahip planlar aramaları nedeniyle daha yüksek kayıt sildirme oranlarına yol açabilir.
- 2025 fiyat bildiriminin negatif olacağı ve potansiyel olarak daha fazla fiyatlandırma eylemi gerektireceği varsayılmaktadır.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Humana'nın CFO'su Susan Diamond, 6 ila 10 dolarlık EPS büyümesinin şirketin defterlerinin üçte ikisi üzerinden gerçekleşeceğini belirtti.
- Pazardaki olumlu değişiklikler büyüme görünümüne katkıda bulunacaktır.
- Şirketin hızla büyüyen bir endüstri sektöründe uzman bir oyuncu olarak konumu değerli görülüyor.
Kaçırılanlar
- Şirket, yılın sonlarında beklenenden daha yüksek tıbbi maliyet eğilimlerini öngörmemiştir.
- Yıllık eğilimi karşılamak için yetersiz geri ödeme nedeniyle fayda azaltımları yapıldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Dördüncü çeyrekteki yüksek yatan hasta kullanımı yaygındır ve önceki eğilimlerle ilgisi yoktur, halen analiz aşamasındadır.
- Elde tutma karışımını tam olarak değerlendirmek için henüz çok erken, ancak şu ana kadar endişe verici bir veri gözlemlenmedi.
- Yönetim ekibi ve yönetim kurulu, uzman bir oyuncu olmanın şu anda hissedarlar için en iyi değer olduğuna inanıyor.
Başkan ve CEO Bruce Broussard ve CFO Susan Diamond da dahil olmak üzere Humana'nın liderleri, kazanç görüşmesi sırasında stratejilerini ve beklentilerini aktardılar. Şirket, yüksek tıbbi maliyetler nedeniyle önümüzdeki zorlu bir yıla hazırlanıyor, ancak karlılığı geri kazanma ve Medicare Advantage pazarında uzun vadeli büyüme sağlama stratejilerine odaklanıyor. Yaşanan aksaklıklara rağmen Humana'nın yöneticileri şirketin geleceğine ve hissedarlarına olan bağlılıklarını sürdürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Humana Inc. (HUM) artan tıbbi maliyetler ve Medicare Advantage sektöründe uzun vadeli büyümeye odaklanırken, InvestingPro'nun çeşitli ölçümleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha net bir resim sunuyor. Özellikle Humana, Sağlık Hizmeti Sağlayıcıları ve Hizmetleri sektöründe önde gelen bir oyuncu olmuştur ve stratejik manevraları son finansal verilerine yansımıştır.
InvestingPro Verileri, 44,03 milyar dolarlık bir piyasa değerine işaret ederek piyasada güçlü bir varlığa işaret ediyor. Şirketin F/K oranı 17,93 olup sektör ortalamasıyla uyumludur ve kazançların dengeli bir şekilde değerlendiğini göstermektedir. Bununla birlikte, 2023'ün 4. çeyreğinden itibaren son on iki aya göre ayarlandığında, F/K oranı 15,11 ile biraz daha düşüktür ve muhtemelen piyasanın şirketin kazanç görünümüne yönelik ayarlamalarını yansıtmaktadır. Buna ek olarak, Humana'nın aynı dönemdeki gelir artışı %14,54 gibi güçlü bir oranda gerçekleşerek, şirketin zorlu koşullarda bile cirosunu artırma becerisini ortaya koymuştur.
InvestingPro'nun dikkat çektiği bir ipucu da Humana'nın bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurmasıdır ki bu da finansal istikrarın güçlü bir göstergesidir ve şirketin artan tıbbi maliyetlerle başa çıkma kabiliyetinden endişe duyan yatırımcılar için güven verici bir faktör olabilir. Bir diğer önemli ipucu da Humana'nın temettülerini yedi yıl üst üste artırarak hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını ve istikrarlı bir nakit akışı sağlama konusundaki güvenini göstermiş olmasıdır.
Kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Humana için InvestingPro+ aboneliği ile erişilebilecek 15 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Abonelik şu anda %50'ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl satışında. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık abonelikte ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın.
Özetle, Humana kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya olsa da, şirketin finansal istikrarı, istikrarlı temettü büyümesi ve önemli pazar varlığı, mevcut sağlık hizmetleri ortamında gezinme ve Medicare Advantage sektöründe güçlü bir konumla ortaya çıkma kapasitesine işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.