Kereste, arazi ve orman ürünleri endüstrisinde lider olan Weyerhaeuser Company (WY), 114 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 0,16 $ kazanç ve 1,8 milyar $ net satış ile 2024 yılı için sağlam bir ilk çeyrek bildirdi. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü bir önceki çeyreğe göre %10 artarak 352 milyon dolara ulaştı. Kazançlara önemli katkılar Timberlands, Real Estate ve Wood Products segmentlerinden geldi.
Bilanço 900 milyon $ nakit ve iyi yönetilen borç profili ile güçlü kalmaya devam ediyor. Weyerhaeuser ayrıca temettüler yoluyla hissedarlara önemli miktarda sermaye iade etti ve hisse geri alım programını sürdürdü. Şirket, çeşitli pazar segmentlerindeki güçlü taleple birlikte ikinci çeyrekte daha yüksek kazanç ve düzeltilmiş FAVÖK bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Birinci çeyrek karı 114 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 0,16 dolar olurken net satışlar 1,8 milyar dolar olarak gerçekleşti.
- Düzeltilmiş FAVÖK, 2023'ün dördüncü çeyreğine kıyasla %10 artarak 352 milyon dolara yükseldi.
- Timberlands, Real Estate ve Wood Products kazançlara önemli katkılarda bulundu.
- Şirket 900 milyon $ nakit ve 5,1 milyar $ borç ile güçlü bir bilançoya sahiptir.
- Temettüler yoluyla hissedarlara 146 milyon dolar iade edildi.
- Hisse geri alımları 1 milyar dolarlık yetki kapsamında devam etti.
- İkinci çeyrekte özellikle Timberlands iş kolunda daha yüksek kazanç ve düzeltilmiş FAVÖK bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Timberlands iş kolunda 2. çeyrekte kazançların ve düzeltilmiş FAVÖK'ün biraz daha yüksek olması bekleniyor.
- Japonya'da istikrarlı tomruk piyasaları ve Çin'de mütevazı inşaat faaliyeti artışı bekleniyor.
- Gayrimenkul, Enerji ve Doğal Kaynaklar segmenti yaklaşık 320 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK beklentisini koruyor.
- Ağaç Ürünleri segmentinin 2. çeyrekte satış hacimlerinin iyileşmesi ve kereste maliyetlerinin olumlu seyretmesi bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Southern Timberlands düzeltilmiş FAVÖK'ü bir önceki çeyreğe kıyasla 4 milyon dolar azaldı.
- Tasarlanmış Ahşap Ürünleri ortalama satış gerçekleşmelerinde bir düşüş yaşamıştır.
- Kereste fiyatlarının düşük seyretmesi, I-joist ürünlerinin pazar payı kazanımını potansiyel olarak geciktirmektedir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Kereste ve OSB ürün fiyatlarında ve satış gerçekleşmelerinde artış yaşanmıştır.
- Dağıtım, emtia gerçekleşmelerinde ve marjlarda bir iyileşme gördü.
- Şirket, 2025 yılına kadar Doğal İklim Çözümleri alanında 100 milyon dolarlık bir hedef doğrultusunda çalışıyor.
- Müstakil konut segmentinde sağlıklı konut talebi ve onarım ve tadilat faaliyetlerinin toparlanması bekleniyor.
- Şirket güneş enerjisi projeleri için yeni sözleşmeler imzalayarak NCS bölümündeki büyümeye katkıda bulunuyor.
Eksiklikler
- Dağıtılmamış kalemler, dördüncü çeyreğe kıyasla düzeltilmiş FAVÖK'te 22 milyon dolarlık bir düşüş gösterdi.
- Müstakil ev başlangıçlarındaki artışa rağmen EWP hacimlerindeki düşüş, pandemiyle bağlantılı bulunabilirlik sorunları ve maliyet değerlendirmelerinden kaynaklandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Devin Stockfish, CCS projeleri için potansiyel olarak 75.000-100.000 dönüm ekleyen Lapis anlaşması hakkında bilgi verdi.
- Stockfish, çok aileli inşaatların yüksek faiz oranlarından etkilendiğini, tek aileli ve onarım/yenileme segmentlerinin ise güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti.
- Şirket maliyet eğrisinde iyi bir konumda bulunuyor ve kereste fiyatları arttıkça kârlılığın iyileşmesini bekliyor.
- Orman karbon kredilerinin bu yıl 100.000 kredi getirmesi ve prim fiyatlandırması bekleniyor.
Weyerhaeuser'ın ilk çeyrek performansı, beklenen piyasa iyileşmelerinden faydalanmaya hazır olan Timberlands ve Wood Products segmentlerindeki stratejik yatırımları ile dalgalı bir piyasada dayanıklılık gösteriyor. Şirketin güçlü finansal pozisyonu ve proaktif hissedar getirileri, iş modeline ve gelecek beklentilerine olan güveni yansıtmaktadır. Küresel piyasalar gelişmeye devam ederken, Weyerhaeuser sürdürülebilir büyüme ve paydaşları için değer yaratma konusundaki kararlılığını sürdürmektedir.
InvestingPro Insights
Weyerhaeuser Company (WY), kereste ve orman ürünleri endüstrisinin karmaşık ortamında, Uzmanlaşmış GYO sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınmasını sağlayan bir stratejiyle yol almaya devam ediyor. Şirketin 54 yıldır üst üste yaptığı temettü ödemelerini sürdürme taahhüdü, finansal istikrarının ve yatırımcı dostu yaklaşımının bir kanıtıdır.
InvestingPro Data ölçümleri, Weyerhaeuser'ın 22,6 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve bunun da piyasadaki önemli varlığını yansıttığını ortaya koyuyor. Son dönemdeki zorluklara rağmen şirket 28,18 fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ay bazında 30,35'e yükseliyor. Ayrıca, Weyerhaeuser 2,25'lik bir fiyat-defter oranına sahiptir ve bu da sektör ortalamasına kıyasla potansiyel olarak cazip bir değerlemeye işaret etmektedir.
Yatırımcılar, şirketin gelirinin 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda %15,24'lük bir düşüş yaşadığını ve bunun da son kazanç raporunda kereste fiyatlarının düşmesi ve belirli segmentlerdeki satış gerçekleşmelerinin azalmasına ilişkin aşağı yönlü vurgularla uyumlu olduğunu dikkate almalıdır. Bununla birlikte, şirketin brüt kar marjı %21,98'dir ve bir InvestingPro İpucu tarafından zayıf bir nokta olarak tanımlanmasına rağmen, şirketin doğrudan maliyetlerinin üzerinde kazanç elde etme yeteneğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları ayrıca Weyerhaeuser hisselerinin geçen ay -%13,53 fiyat toplam getirisi ile kötü bir performans gösterdiğine dikkat çekiyor. Başka bir ipucu, RSI göstergesine göre hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu öne sürdüğünden, bu durum yatırımcıların hisse senedini değerlendirmeleri için bir fırsat olabilir. Şirketin beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro'da listelenen ve Weyerhaeuser'ın performansı ve potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanmak için erişilebilecek 10 ek ipucu var.
Weyerhaeuser'ı portföylerinin bir parçası olarak düşünen yatırımcılar için şirketin bir sonraki kazanç tarihi 26 Temmuz 2024 olarak planlanıyor. Mevcut temettü veriminin %3,03 ve analistlerin 37,5 USD olarak tahmin ettiği gerçeğe uygun değerin InvestingPro'nun 25,08 USD'lik gerçeğe uygun değeriyle karşılaştırıldığında, hissenin gerçek değeri konusunda çeşitli görüşler bulunmaktadır.
Sonuç olarak, Weyerhaeuser'ın sektöründeki lider konumu, temettü güvenilirliği ve mevcut piyasa değerlemesi ile birleştiğinde, yatırımcılar için karışık ancak ilgi çekici bir tablo sunuyor. Bu bilgileri daha fazla keşfetmek ve ek InvestingPro İpuçlarını ortaya çıkarmak isteyenler, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir ve bilinçli yatırım kararları vermede değerli bir rehberlik sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.