Perşembe günü, Gourmet Master Co Ltd (2723:TT), Morgan Stanley'in şirketi Overweight'ten Underweight'e düşürmesiyle hisse senedi derecelendirmesinde önemli bir değişiklik yaşadı. Bu ayarlamaya, fiyat hedefinde önemli bir düşüş eşlik etti, şimdi NT$80 olarak belirlendi, önceki NT$200'den keskin bir düşüş
Not indirimi, Gourmet Master'ın Çin operasyonlarındaki düşük performansının ABD'deki büyüme ile telafi edilememesinden kaynaklandı. Firma, Çin pazarında devam eden ekonomik zorluklarla karşı karşıya olan şirketin ABD odaklı bir büyüme anlatısına dönme kabiliyetine ilişkin endişelerini dile getirdi.
Gourmet Master'ın ABD satışları, 2023'ün ikinci yarısında daha yavaş bir hızda da olsa büyüme göstererek şirketin gelirine bir miktar destek sağladı. Ancak Çin pazarındaki düşüş daha belirgin olmuştur. Çin'de iç tüketimin zayıf olmasının yanı sıra Gourmet Master ülkedeki mağaza sayısını da azaltmaktadır. Çin'deki mevcut ekonomik koşullar nedeniyle bu stratejik ayarlamanın devam etmesi bekleniyor.
Morgan Stanley, Gourmet Master'ın Çin'de sürdürülebilir bir büyüme stratejisi belirlemediğinin altını çizdi. Şirketin Çin'deki mağaza sayısının en yüksek olduğu 2018'in üçüncü çeyreğinden bu yana, bölgeden elde edilen gelirde önemli bir düşüş yaşandı. Bu eğilim, 2018-2023 döneminde Gourmet Master'ın Çin gelirinin üçte birinin kaybedilmesiyle sonuçlandı.
İleriye dönük olarak Morgan Stanley, Gourmet Master'ın grup satışları için 2024 ve 2026 yılları arasında mütevazı bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) tahmin ediyor ve genel olarak %5'lik bir CAGR öngörüyor. Buna ABD pazarında beklenen %12'lik büyüme de dahildir; buna karşılık Çin'de sadece %1'lik bir büyüme beklenmektedir. Bu tahminler, analistin şirketin yakın vadedeki performansına ilişkin temkinli duruşunu yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.