Yükselen ABD 10 senelik tahvil faizi, ABD Dolar’ının küresel çapta değerlenmesi ve Yuan ile Yen’in sürekli olarak değer kaybetmesi küresel satışlara neden olmuş olabilir. İki gündür küresel büyüme endişelerinin artması da satışları destekleyen nedenler arasında yer alıyor.
Çarşamba’yı %1,61 ve Perşembe’yi %1,98 aşınarak kapatan Avrupa gösterge endeksi STOXX 600 359,65 Euro’da dengelendi. Küresel risk iştahının artması üzerine Almanya 10 senelikleri %4,05 yükselerek %0,539’dan fiyatlanıyorlar ve Avrupa vadeli kontratları pozitif seyir izliyorlar. İtalya 10 senelikleri, İtalya’dan yeni bir gelişme olmaması üzerine, %1,06 gerileyerek %3,59’dan alıcı buluyor. Yunanistan’da %0,36 düşerek %4,485 seviyesine gerilemiş durumda. EURUSD paritesi, ABD verilerine orantılı olarak, 1,1599$ seviyesine yükselmiş durumda. İtaya’dan bütçe üzerine gelen olumlu haber akışı İtalyan varlıkları ve AB varlıklarını destekliyor.
Satışlar nedeniyle korku göstergeleri, 21,59$ ve 26,89$’a yükseldiler. 20$ seviyesinin üzeri kritik olarak görülebilir. ABD TÜFE verisinin beklenti altında kalması, işsizlik haklarından yararlanma başvurularının beklenti üzeri gelmesi ve 10 yıllık tahvil ihracının %3,225 seviyesinden fiyatlanması hem ABD endekslerinde hem de küresel endekslerde satış baskısını artıran nedenler arasında yer alıyor. ABD Dolar endeksi 95$ seviyesine kadar gerilemiş durumda. ABD vadeli endeksleri ise görülen aşırı satışlardan sonra toparlanma eğilimi içindeler ve güne alıcılı başlayanlar arasında yer alıyorlar. Dünkü kapanışa göre NYSE %2,16, DJA %1,96, DJI %2,12, S&P 500 %2,06 ve Nasdaq %1,25 kazançlarından geri vermişlerdi. Vadeli kontralardaki pozitif seyrini S&P 500 VIX vadeli kontratı %9,34 değer kaybederek 19,42$’a fiyatlanarak izliyor. ABD 10 senelik getirisi, artan risk iştahına paralel olarak, %3,14’e geriledi. Bugün açılışta %1,03 yükselerek %3,178’ten işlem görüyorlar.
ABD’de iş dünyası Trump’ın başlatmış olduğu ek vergilere, Dünya’ni geri kalanı gibi, birleşerek karışı hareket başlattılar. Trump’ın sürekli olarak FED’in kararlarını ve FED Başkan’ı Powell’i eleştirmesi ABD ekonomisi için “tail risk” yani kuyruk riski durumunu oluşturabilir. Gerçekleşme ihtimali az olan bu riskin gerçekleşme durumunda ABD ekonomisine ve dolayısıyla ABD Dolar’ına olan güveni bir anda azaltabilir.
Yaşanan satışlarından ETF’ler de etkilendi. iShares MSCI EEM ETF’i (gelişmekte olan ülkeler) %1,27 değer kaybederek 39,14$’dan işlem gördü. iShares MSCI EEMA ETF ise %1,27 aşınarak 60,64$’dan fiyatlandı. iShares MSCI TUR (Türkiye) ETF ise %4,03 kazançlarını genişleterek 23,23$’dan alıcı buldu. TUR’daki yükseliş rahip beklentisinin pozitif etkisi olarak görülebilir.
Satışlara paralel olarak Altın/Dolar tekrardan güvenli liman işlemini gördü ve 1.223$’a kadar yükseldi. Bugün risk iştahının artmasından dolayı ise 1.218,97$ seviyesine gerilemiş durumda. Brent petrol 81,19$ ve WTI ham petrolü 71,72$’dan alıcı buluyorlar.
Satışların ardından Asya endeksleri toparlanma eğilimi içerisindeler. 10 yıllık Japonya getirisi %0,149’a gerilerken Çin getirisi %3,60’a düşmüş durumda. USDCNY 6,91 Yuan’a ve USDJPY 112,35 Yen’e yükseldiler.
Rahip/Pastör Brunson davasının bugün tekrar ele alınması ve bırakılma ihtimali beklentisinin yüksek olmasından dolayı BIST 100 endeksi güne pozitif başladı. USDTRY 5,96 TL’ye EURTRY 6,91 TL’ye gerilemiş durumdalar. 10 yıllıklar %19,09 ve 2 yıllıklar %26,12’den fiyatlanıyorlar. Brunson davasında bir sonuç gelene kadar endeksin yataya yakın pozitif seyri ve dövizlerdeki volatilite devam edebilir. Davanın beklentileri karşılama durumunda BIST 100 yukarı yönlü hareketine devam edebilir ve döviz ile CDS priminde düzelme trendi görülebilir. Karşılayamazsa endeksin çok güçlü bir şekilde çakılma ihtimali ve dövizin tekrarda yükselme ihtimali bulunmaktadır.
Brunson davasının TL varlıklar üzerinde bu kadar etkili olması Türkiye ekonomisinin ne kadar kırılgan ve endeksimizin ise ne kadar sığ olduğu göstermektedir. Bu sebepten dolayı piyasa oyuncularının uzun vadeye odaklanması ve ani kararlara göre hareket etmemesi kazançlarını arttırma ve korumaya sebep olabilir. Herkese iyi haftasonları dilerim.