Enerji piyasalarının ekonomileri hızlı bir şekilde değişiyor. Kaya petrolü devrimi ABD'yi önümüzdeki yılın en büyük petrol üreticilerinden biri olma yoluna doğru götürüyor. Böyle bir gelişme de, enerji ticaretinin dinamiklerini temelden değiştirir.
Uluslararası Enerji Ajansı'nın tahminlerine göre ABD'nin ham petrol ile birlikte benzin ve dizel gibi rafine ürünlerini de içeren toplam petrol ihracatı 2012'deki günlük bir milyon varile kıyasla önümüzdeki beş yıl içinde dokuz milyon varile ulaşacak. Bu öngörünün gerçekleşmesi dahilinde ABD 2024'te Rusya'yı geçerek Suudi Arabistan'dan liderliği almaya yaklaşacak.
Bu iyimser yaklaşım, ABD'nin enerjideki hakimiyetinden kazanç sağlayacak konumda olan ve özellikle de büyüme modunda olmakla birlikte petrol üretimi için geniş kapasiteye sahip olan petrol şirketlerinin hisselerini satın almak için uzun vadeli petrol boğalarına iyi bir fırsat sunuyor. Bu bağlamda, bu stratejiye uygun en iyi iki enerji hissesini sizin için değerlendirdik.
1. Devon Energy: Büyümeye Odaklı
ABD'nin petroldeki gücünden kazanç sağlamak açısından Oklahoma City bazlı Devon Energy Corp. (NYSE:DVN) bize göre iyi bir seçenek. Şirket iş yapısını sadece kaya petrolü üreticisine dönüşmek amacıyla değiştiriyor ve elde ettiği nakit fazlalığını yatırımcılarına geri ödemeyi en önemli önceliği haline getirdi.
Kaya petrolü odaklı bir büyüme şirketine dönüşme çabasının bir parçası olarak Devon geçtiğimiz yıllarda 30 milyar Dolar'dan fazla değerde varlık satışı gerçekleştirdi. Şirket geçen ay, Kanada'daki petrollü kumlardan tamamen çıkış gibi son işlemleri tamamlamanın ardından bu değişimi yıl sonuna kadar tamamlayacağını açıkladı.
Başkan Yardımcısı ve Finans Direktörü Jeff Ritenour yaptığı açıklamada, "Devon, operasyon ve maliyet yapılarını iyileştirmek için agresif, anlamlı ve kararlı adımlar atıyor." dedi. "Yüksek maliyetli varlıkların satılarak yeni düşük maliyetli üretim getirmeyle birlikte yıllık en az 780 milyon Dolar'lık maliyet azaltma konusunda kararlılığımızın, 2021'e kadar ünite başına maliyeti %20'den fazla düşürmesi bekleniyor."
Devon tahminlerine göre, petrol fiyatlarının varil başına 46 Dolar ve üzerinde devam etmesi durumunda şirket ABD'deki petrol üertimini pozitif nakit akışı sağlamayı da başararak yıllık %13-15 büyütebilir. Devon elde edeceği bu fazla nakiti de temettü ödemelerindeki artışla ve agresif hisse geri alımlarla hissedarlara dağıtmayı planlıyor. Şirket geçtiğimiz iki yılda yatırımcılarına yaptığı ödemeleri %50 artırdı ve hisse geri alımlarını 5 milyar Dolar'a çıkardı. Tamamlandıktan sonra bu devasa hisse geri alım planı şirketin tedavüldeki hisse senetlerini %30 azaltacak.
Şirketlerin pozitif nakit akışına sahip olması ve yatırımcıları temettüyle ödüllendirme eğilimi göstermesi, petrol yatırımcılarının en sevdiği kombinasyondur. 31,60 Dolar'dan işlem göre Devon hisseleri bu yıl neredeyse %40 yükseldi. Hisse başına 0,36 Dolar'lık temettü ödemesi yapan şirket, yıllık %1,14 getiri sağlıyor.
2. Exxon Mobil: Çeşitlilik Sunan Bir Dev
Petrol ve gazda çeşitlilik istiyorsanız, bize göre Exxon Mobil (NYSE:XOM) en iyi seçeneğiniz. Şirketin sondaj, rafineri ve kaya petrolü gibi her alanda etkileyici çapta aktivitesi bulunuyor. Hissesi yatırımcılar için inanılmaz kazançlar getirecek olmasa da, uzun vadeli bir enerji boğasıysanız sizin için en iyi seçenek olmayı sürdürüyor. Çok uluslu petrol ve gaz devi aynı zamanda harcamaları kısıp hisselerini sabitlemeye çalışan diğer büyük üreticilerden farklı şekilde büyüme görünümünü iyileştirme konusunda ileriye dönük bir yaklaşım sergiliyor.
Exxon CEO'su Darren Woods petrol endüstrisinin karşılaştığı yeni engellerin üstesinden gelebilmek için yeni yatırımlara ihtiyaç duyduğuna inanıyor ve dünya çapında sondaj fırsatlarını hedef alarak şirketi yeniden canlandırmak için 230 milyar Dolar'lık bir plan ortaya koydu.
Bunlar arasında West Texas'taki kaya petrolü kuyuları, Papua Yeni Gine'deki doğalgaz ihraç tesisleri, Guyana'daki önemli keşiflerle birlikte Mozambik ve Brezilya'daki gelişmeler var.
Dün 80,34 Dolar'da kapanan Exxon hisseleri 2019'da yaklaşık %18 değer kazandı ve hisse başına 3,28 Dolar temettü ödemesi, yıllık ise %4 üzerinde kazanç sunuyor. Sağlam nakit akışı ve çeşitli varlık portföyüyle Exxon Mobil ABD'deki petrol patlamasından önemli kazanç sağlamak için uygun pozisyonda.
Özet
Petrol piyasalarının yönünü tahmin ederken önemli rol oynayabilecek birçok kısa vadeli faktör var. Ancak uzun vadeli yatırım amaçlıyorsanız, ekonomideki en sıkıntılı dönemlerde hayatta kalmayı başarmış ve uzun vadeli değer sağlayabilmiş şirketlere odaklanmalısınız. Bize göre Devon ve Exxon Mobil bu kriterlere uyuyor.