- Video yayın devinin Salı günü yayımlayacağı üçüncü çeyrek raporunda hisse başına kârında %30'luk bir düşüş açıklayacağı tahmin ediliyor.
- Netflix 2022'nin ilk yarısında yaklaşık bir milyon abone kaybetti.
- Hissenin değerinde yaşanan %60'lık düşüş, şirketin piyasa değerinin 200 milyar dolardan fazla azalmasına yol açtı.
Bazı önemli kazanç duyurularıyla dolu bir hafta boyunca, yatırımcılar özellikle bu yılın ilk yarısında büyük bir düşüşün ardından abone sayısındaki büyümeyi canlandırmaya çalışan Netflix'e (NASDAQ:NFLX) odaklanacak.
Analistlerin konsensüs tahminlerine göre, şirketin 18 Ekim Salı günü piyasa kapanışından sonra yayımlayacağı üçüncü çeyrek sonuçlarında hisse başına kârında %30'luk bir düşüş açıklaması bekleniyor. Satışların ise bir yıl önceki aynı dönemdeki 7,48 milyar dolara kıyasla 7,85 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Ancak yatırımcılar özellikle, şirketin salgın kaynaklı patlamanın geçen yıl sona ermesinden bu yana düşüş trendi gösteren abone sayılarına odaklanacak. Salgın nedeniyle yaşanan karantinaların ardından insanların dışarıda eğlenmeyi yeniden tercih etmesiyle birlikte enflasyonun son 40 yılın zirvesine ulaşması sonucunda ev içi eğlenceye olan talep düştü ve Netflix 2022'nin ilk yarısında yaklaşık bir milyon abone kaybetti.
Kaynak InvestingPro+
Netflix ayrıca yayıncılık sektöründe artan rekabetten de darbe aldı: Walt Disney (NYSE:DIS) ve Amazon.com (NASDAQ:AMZN) gibi zengin kaynaklara sahip birçok küresel oyuncu sundukları teklifleri geliştirerek ve önemli pazar payı kazandı.
Bu darbeler Netflix'e bu yıl ciddi zarar verdi. Şirket hisseleri bu yıl %60 değer kaybederek büyük teknoloji şirketleri arasında en kötü performans gösterenlerden biri oldu. Bu büyük düşüş, Kasım ayındaki zirvesinden bu yana şirketin piyasa değerinden 200 milyar dolardan fazlasını sildi ve şirketin gelecekteki büyüme beklentileri üzerinde büyük bir soru işareti yarattı.
Reklam Destekli Bir Hizmet
Los Gatos, California merkezli Netflix bu zorlukların üstesinden gelmek için 3 Kasım itibarıyla reklam içerecek bir plan sunuyor ve aylık 7 dolarlık paketin bütçelerine önem veren müşterileri cezbedeceğini ve büyümeyi hızlandıracağını düşünüyor.
Düşük fiyatlı yayın paketi ABD'de ve aralarında Japonya, Fransa ve Brezilya'nın da bulunduğu 11 ülkede piyasaya sürülecek. Paket saat başına dört ilâ beş dakika reklam içerecek ve daha yüksek fiyatlı katmanlara göre daha düşük video kalitesi sunacak.
CEO Reed Hastings, başlangıçta Netflix'i kablolu TV'ye reklamsız bir alternatif olarak konumlandırmıştı. Ancak, mevcut zorluklar göz önüne alındığında, CEO yön değiştirdi ve şimdi hizmeti çok pahalı bulan insanlara hitap etmek için reklamların gerekli olduğunu söylüyor. Netflix fiyatlarını birkaç kez artırdı ve şu anda en pahalı yayın hizmetlerinden biri.
Sorun şu ki, Disney de 8 Aralık'ta benzer bir girişim başlatmayı planladığı için reklamlı paketler de rekabetçi bir alan olmaya hazırlanıyor. Netflix'in dijital reklam pazarında da sınırlı deneyimi var.
Bu şüphelere rağmen, Netflix hâlâ açık ara farkla dünyanın en popüler yayın hizmeti. 221 milyon abonesi ve neredeyse her büyük pazarda rakiplerine karşı büyük bir üstünlüğü bulunan Netflix, şu anda ABD'deki tüm TV izleyicilerinin yaklaşık %8'ini oluşturuyor ve yurtdışında Disney+, HBO Max, Paramount+ ve Peacock'ın toplamından daha fazla müşteriye sahip.
Kaynak: Parrot Analytics, Bloomberg
Evercore ISI yakın tarihte Netflix'in notunu yükseltti ve Wall Street'in şirketin reklam destekli hizmetinden ve şifre paylaşımı girişiminden kaynaklanan büyüme fırsatlarını yeterince değerlendirmediğini söyledi.
Araştırma şirketi ayrıca şirket için fiyat hedefini, Cuma günkü kapanışa kıyasla %27 yüksek olan hisse başına 300 dolara çıkardı. Notta, "Bu fırsatların, özellikle de reklam destekli hizmetin, Büyüme Eğrisi Girişimleri (GCI'ler) oluşturduğuna inanıyoruz - yani gelir artışında önemli bir yeniden hızlanma sağlayabilecek katalizörler." deniyor.
"Bu fırsatların mevcut Wall Street tahminlerine veya NFLX'in mevcut değerlemesine dahil edildiğine inanmıyoruz. Bu nedenle notumuzu yükseltiyoruz."
Sonuç
Bu iyimserliğe rağmen Netflix, ilk büyüme aşamasından olgunlaştıktan sonra somut bir başarı göstermesi gereken bir isme dönüştü. Hissenin bundan sonra büyük bir toparlanma gösterebilmesi için, şirketin yeni girişimlerinin sağlıklı bilanço büyümesine anlamlı bir şekilde katkıda bulunduğunu ve serbest nakit akışlarının arttığını kanıtlaması gerekiyor. Bu gerçekleşene kadar, NFLX hisselerinde bir zemin göstermek zor olacaktır.
Açıklama: Bu yazının yazıldığı sırada yazar bahsi geçen hiçbir hisseye sahip değildir. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.