- Piyasalar Powell ve ABD istihdam raporundan kaynaklanan çifte riskle karşı karşıya
- Powell'ın Kongre ve Senato konuşmaları ekonomiye/enflasyona ilişkin ipuçları için izlenecek
- Petrolde, Çin verilerine ilişkin ilave belirsizlik ağır basıyor
- ABD istihdam raporunun Ocak ayındaki 517.000'e kıyasla Şubat ayında 200.000 artış göstermesi bekleniyor; sürpriz olabilir
Finans piyasalarında en yakından takip edilen iki unsur olan Fed Başkanı ve aylık ABD istihdam rakamlarının her ikisi de bu hafta ve hisse senetlerinden emtia alım satımına kadar her şeyde ilave bir ihtiyat katmanı oluşturacak.
Powell'ın Salı ve Çarşamba günleri Kongre ve Senato'da arka arkaya yapacağı konuşmalarda ABD para politikasına ilişkin vereceği ipuçları ve Cuma günü ABD Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanacak Şubat ayı tarım dışı istihdam raporu öncesinde piyasalar durgunlaşırken, ham petrol fiyatları Pazartesi günü Asya'daki erken işlemlerde geriledi.
Çin'den beklenenden daha zayıf gelen GSYH tahmini, bu yıl ham petrol talebindeki toparlanmaya ilişkin iyimserliği de bir miktar azalttı.
Çin hükümeti hafta sonu yaptığı açıklamada, 2022'de %3 olan ekonomik büyümenin bu yıl %5'e çıkmasını hedeflediğini belirtti. Ancak bu tahmin analist beklentilerinden daha yumuşak olarak değerlendirildi ve ING, hükümetin Çin mallarına yönelik denizaşırı talepte muhtemelen bir yavaşlama beklediğini belirtti.
Çin ekonomisinin yumuşak görünümü, geçen hafta COVID kısıtlamalarının kaldırılmasının ardından iş aktivitesinin keskin bir şekilde toparlandığını gösteren verilere rağmen, ülkedeki toparlanmanın petrol talebini bu yıl rekor seviyelere çıkaracağı yönündeki bahisleri zayıflattı.
Ham petrol fiyatları, beklenenden iyi gelen Çin ekonomik verileri ve ABD para politikasının bu yıl izleyeceği yola ilişkin bahislerin değişmesinin ardından önceki haftada kaydedilen güçlü kazançları hâlâ elde tutuyor.
Bu hafta Çin'den gelecek enflasyon ve ticaret verileri, dünyanın en büyük petrol ithalatçısının ekonomisinin durumu hakkında daha fazla ipucu sağlayacak.
New York merkezli enerji fonu Again Capital'in kurucu ortağı John Kilduff şunları söyledi:
"Petrolde uzun pozisyonda olanlar Çin'in talebine bel bağlamış durumda ve eğer bu anlatı yeterince iyi sonuç vermezse, işlem gördüğümüz aralığın düşük seviyelerine geri dönebiliriz."
Bu düşük seviye, New York'ta işlem gören ABD ham petrolü West Texas Intermediate için 73 ila 70 dolar olabilir. WTI TSİ 09:00 itibarıyla 65 sent ya da %0,8 düşüşle varil başına 79,03 dolar seviyesindeydi. ABD ham petrolü geçen hafta %4,4 değer kazanmıştı.
Londra'da işlem gören Brent ham petrol ise 73 sent ya da %0,9 düşüşle 85,10 dolar seviyesindeydi. Küresel ham petrol göstergesi geçen haftayı %3,7 artışla tamamladı.
Online ticaret platformu OANDA'da analist olan Craig Erlam, Cuma günü petrol üzerine yaptığı bir değerlendirmede şunları söyledi:
"Fiyatlar aylardır bir aralıkta dalgalanıyor ve şu anki fiyat da aşağı yukarı bu aralığın ortasında yer alıyor. Yatırımcılar Çin'deki toparlanma konusunda daha iyimser hale gelirken, faiz oranı beklentilerinin yükselmesiyle küresel ekonomiye yönelik riskler artıyor olabilir.
Aralık kademeli olarak daralıyor gibi görünse de oldukça geniş kalmaya devam ediyor ve şu anda bir kırılma için çok az iştah var gibi görünüyor."
Powell'ın Kongre ve Senato'ya yapacağı açıklamalar, son verilerin hâlâ devam eden enflasyona işaret etmesinin ardından bu ay daha büyük bir faiz artışının düşünülüp düşünülmediğine dair ipuçları için yakından takip edilecek. Powell, Ocak ayı istihdam raporunun enflasyonla mücadelenin neden "biraz zaman alacağını" gösterdiğini söyledi.
Cuma günü açıklanacak olan Şubat ayı istihdam raporu Fed'in 21-22 Mart'taki toplantısından önceki son rapor olacak ve Ocak ayındaki patlama yatırımcıların faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmelerine yol açtığı için daha da önem kazanıyor.
Beklentiler, ekonominin geçen ay 200.000 istihdam yaratarak Ocak ayındaki 517.000'lik yüksek istihdam artışını hafifletmesi ve işsizlik oranının son beş yılın en düşük seviyesi olan %3,4'te sabit kalması yönünde.
Yine beklenenden daha güçlü gelecek bir rapor, Fed'in daha şahin adımlar atacağına dair korkuları artırabilir - işgücü piyasasındaki güçlü talep ücret artışını destekleyerek enflasyonun yükselmesine katkıda bulunur - ve Fed üzerindeki faiz oranlarını yükseltme baskısını artırır.
Geniş bir enflasyon göstergesi olan Tüketici Fiyat Endeksi, Haziran ayına kadar olan yıl için %9,1 ile 40 yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Bu noktadan itibaren Ocak ayında yıllık bazda %6,4'e kafar gerilemiş olsa da Fed'in yıllık %2'lik hedefinin oldukça üzerinde seyretmeye devam ediyor.
Hızlı fiyat artışlarını engellemek için Fed geçen yıl Mart ayından bu yana sekiz artırımla faiz oranlarına 450 baz puan ekledi. Bundan önce, 2020'de başlayan küresel koronavirü salgınından sonra faiz oranlar neredeyse sıfır seviyesindeydi.
Fed'in COVID sonrası ilk faiz artırımı geçen yıl Mart ayında 25 baz puanlık bir artış oldu. Ardından banka Mayıs ayında 50 baz puanlık bir artış yaptı. Bunun ardından ise Haziran'dan Kasım'a kadar arka arkaya 75 baz puanlık dört büyük artış gerçekleştirdi. O zamandan bu yana, Aralık ayında daha mütevazı bir 50 baz puanlık artışa ve Şubat ayında 25 baz puanlık bir artışa geri döndü.
Döviz işlemcileri tarafından izlenen Fed'in 22 Mart'taki politika toplantısı için beklentiler Cuma günü büyük ölçüde 25 baz puanda kaldı, ancak bu durum merkez bankasının şahinlerinden gelen daha sıkı polislik çağrılarının artmasıyla değişebilir.
Kilduff şunları söyledi:
"ABD istihdam rakamları her ay yukarı yönlü sürprizler yaptı ve Şubat ayının bizi bir kez daha sarsma ihtimali var. Böyle bir durumda faiz beklentileri yeniden yukarı yönlü olacak ve risk varlıkları zarar görecektir. Petrol kesinlikle tehlikeyi atlatmış değil."
Açıklama: Barani Krishnan, piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık için bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.