DXY, Şubat ayının ikinci bölümünde ivme kaybederken son bir haftalık periyotta 103,8 civarında zemin bulan bir görüntüye sahip. Aynı periyotta euro, dolar karşısında bir toparlanma eğilimi görürken haftaya pozitif başladı ve 1,08 bandındaki konumunu kuvvetlendiriyor. USD/JPY ise geçen hafta 150 seviyesinin hemen altından destek bulurken parite dolar lehine pozitif görünümünü koruyor.
Dolara yönelik temel anlatı enflasyon verilerine odaklanmaya devam ediyor. Ocak ayında güçlü gelen enflasyon verisi, Fed’in faiz indirimi konusunda isteksiz tavrını desteklemişti. Piyasa faiz indirimlerinin başlayacağı zamanı ötelemeye devam ederken bu önemli gelişmenin doları desteklemeye devam etmesi muhtemel gözüyor. Öyle ki Şubat ayı TÜFE verilerinin de Ocak ayına paralel şekilde gerçekleşmesi, Fed’in yaklaşımının daha şahin kalarak diğer büyük ekonomilerin merkez bankalarından ayrışabileceğini görebiliriz.
Bu da yüksek getiri imkanını koruyan dolara yönelik talebi destekleyebilecek en önemli faktör olarak kalmaya devam edecek. Bu hafta ABD’de açıklanacak önemli veriler arasında Fed’in de yakından takip ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi yayımlanacak. Perşembe günü açıklanacak veride fiyat endeksinin Aralık ayında %0,2 oranında arttığı görüldü. Ocak ayı beklentisi ise endeksin %0,4 oranında artabileceği yönünde. Çekirdek kişisel tüketim harcamalarının beklentinin üzerinde arttığının görülmesi durumunda ise Fed’in güvercin yaklaşımından bir miktar daha uzaklaşabileceği ve doların kısa süreli geri çekilmenin ardından yeniden yükselen kanal hareketine geri dönebileceğini görebiliriz. Ayrıca bu hafta 10’a yakın Fed üyesinin de konuşacak olması piyasada volatiliteyi artırabilecek bir etkiye neden olabilir.
Dolar endeksine teknik açıdan baktığımızda; DXY’ın ay ortasında kısmen yükselen kanalın üst bandına doğru 105 seviyesine yakın bölgede reddedildikten sonra 104 seviyesinin altında kaydığı görüldü. Son ivme, DXY’ı yükselen kanalın dışına atsa da doların güçlü kalacağına yönelik beklentinin devam etmesiyle endeksin, Ocak ayında direnç olarak çalışan ortalama 103,8 seviyelerinde desteklendiğini görüyoruz.
Buna göre piyasalar Fed’den net bir mesaj alma çabasında pozisyonlarını korurken kararsızlık DXY grafiğine yatay görünüm olarak yansıyor. Bu hafta çekirdek PCE’nin güçlü gelmesi ve Fed üyelerinin mesajlarının şahin tonda gelmesi durumunda dolar endeksi, 103,8 seviyesinden destek bularak bir sonraki direnç bölgesi 104,6’ı yeniden test edebilir. Olası bir kırılımda kısa vadede 105,7 seviyesine doğru bir ivme görebiliriz.
Aksi durumda ise endeks için bir sonraki destek noktası 103,1’e kadar bir düşüş görmek mümkün hale gelecektir. 103 bandı önemli bir destek hattı olarak takip edilecek olup bu hattın kaybedilmesi, diğer majör para birimlerine ve riskli piyasalara yönelik talebin artması noktasında belirleyici bir hareket olabilir.
Yatırım dünyasında öne çıkmak ve kazancınızı artırmak için InvestingPro ile tanışın! Şimdi %20’ye varan indirimden faydalanın. Kupon kodu: INVPROG24
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
EUR/USD
Bu hafta ekonomik veriler enflasyon ilgili yoğunluk oluştururken ABD’de çekirdek PCE’nin açıklanmasının ardından Euro Bölgesi’nin TÜFE verileri takip edilecek. TÜFE verisi, ECB’nin faiz kararı konusunda etkili gösterge olsa da piyasalar bankanın Haziran ayında kadar bir indirime gidebileceğine çok fazla ihtimal vermiyor. Perşembe günü ayrıca Avrupa’nın önemli ülkeleri Almanya, Fransa ve İspanya’da açıklanacak olan enflasyon raporu da EUR/USD’de volatiliteyi artırabilecek bir etki oluşturabilir.
EUR/USD, 2024 yılına düşüşle başladıktan sonra Ekim - Aralık dönemi yükselişine göre Fib 0,618 ideal düzeltme seviyesinde (1,07) destek buldu ve yönünü yeniden yukarı çevirdi. Geçen hafta ise 1,08 bölgesine adım atan parite kısa vadeli düşen trendi de kırarak toparlanma hareketini teyit etti.
Bu hafta EUR/USD için 1,081 seviyesi en yakın destek olarak takip edilecek. Bu seviyeye kadar geri çekilmeler görülebilecek olup paritenin 1,08 üzerinde kalması durumunda en kritik direnç 1,0875 olarak duruyor. Bu noktada günlük kapanışlarla kırılabilirse ivmenin 1,0975 - 1,105 aralığına kadar devam edebileceğini görebiliriz.
Yukarı yönlü ivmeyi destekleyecek kriter ise Euro Bölgesi’nde açıklanacak olan enflasyon rakamları olacak.
USD/JPY
Japonya’da Salı günü açıklanacak olan TÜFE verisinde yıllık enflasyonda bir gerileme beklenirken çekirdek enflasyonun yıllık bazda %2’nin altında kalması bekleniyor. Bu, Japonya’nın önümüzdeki dönemlerde negatif faiz oranlarını son erdirme planlarını bozabilecek bir etki olarak görülürken yenin dolar karşısındaki baskı altında kalmasını sağlayacak bir faktör olarak öne çıkıyor.
Buna karşın piyasada BOJ’un artan ücretleri baz alarak önümüzdeki aylarda negatif faizleri sıfıra çıkarabileceği ihtimali de fiyatlanmaya devam ediyor. Bu karışık görünüm çerçevesinde USDJPY’de genel yön yukarı yönlü devam ederken paritenin bu ay 149,3 seviyesindeki kritik direnci aşarak 150 bölgesine adım attığı görüldü.
USD/JPY, son iki haftadır psikoloji seviye olarak görülen 150 seviyesinde bir ara dirençle karşılamış durumda. Mevcut görünüme göre bu hafta ivmenin son zirve seviyesi 151 seviyesine kadar devam edebileceği görülebilir. Alt bölgede ise 150,2’de bir ara destek görülürken olası bir gevşemede 149,3 seviyesi yakından takip edilecek. Ancak mevcut görünüm, USD/JPY’nin yükseliş ihtimalinin düzeltme ihtimalinden daha yüksek olduğu yönünde.