Petrol fiyatlarının yönünü Çin mi, OPEC mi belirleyecek? Ya da, Çin mi, FED mi?
Petrol ve altın fiyatlarının yakın zamandaki zirvelerin ardından büküm noktasına girmesiyle birlikte emtia dünyasındaki yatırımcıların ipucu için baktığı pazar oyuncusu Çin.
ABD'nin ardından en büyük ekonomiye sahip olan ve en büyük petrol, metal ve tahıl tüketicisi olan Çin, küresel hammadde talebinde son sözü söylüyor.
Bu tarz bir durum Çin ekonomisinin yıllık ortalama olarak %9'dan fazla yükseldiği geçtiğimiz yirmi yılda emtia piyasası için iyi olmuş olsa da, geçtiğimiz yılda ABD ile yaşadığı ticaret savaşının ardından ülkeyi son 28 yılın en düşük büyüme gidişatına koymasıyla bir tarz lanete dönüştü.
Elbette, petrol en iyi yıl başlangıçlarından birini yaşıyor; 25 petrol üreticisi ülkenin oluşturduğu OPEC+'in yaptığı üretim kesintisi ile ABD'nin Venezuela ve İran petrolüne getirdiği kısıtlamaların yarattığı arz sıkışıklığına tepki olarak ABD West Texas Intermediate ve İngiltere Brent %20'den fazla yükseliş kaydetti.
Geçen yıl yaptığı dört faiz oran artırımının ardından FED'n oran artırımları konusunda daha sabırlı olacağına dair güvence vermesi de koruma fonlarının petrole yönelmesini sağladı.
Çin, OPEC'in Boğa Hikayesini Dengeliyor
Yine de, Çin'in sönük gelen fabrika verileriyle birlikte, dört haftalık bir yükseliş yaşamış petrol fiyatları geçen hafta ilk haftalık kaybını yaşadı. ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer, Trump yönetiminin Pekin'le bir ticaret anlaşmasına varmakta sorun yaşadığını söylediğinde de yatırımcıların şaşkınlığını artırdı.
Geçtiğimiz haftaki veriler ham petrol, benzin ve dizel de dahil damıtılmış yakıt tüketiminin yüksek olduğunu göstermiş olsa da petrol talebine yönelik endişeler büyüyor.
Uluslararası Enerji Ajansı (EIA) bu yıl küresel petrol piyasasının OPEC dışındaki arzı sindirmekte zorlanabileceğini söyledi. Bu arzın başında da, 2020 sonuna kadar günlük 13 milyon varillik rekor zirveye ulaşması beklenen ABD üretimi geliyor. Ajansa göre 2019'daki talep büyümesi günlük 1,4 milyon varil, arz büyümesi ise 1,8 milyon varil olarak öngörülüyor.
New York bazlı Energy Management Institute'ta Risk ve İşlem Bölümü Başkanı Dominick Chirichella:
"Petrol piyasası katılımcılarının küresel ekonominin durumu konusunda gittikçe daha endişeli hale geldiğine inanıyorum ve eğer ufukta bir yavaşlama varsa, bu petrol talebindeki büyümeyi ve dolayısıyla petrol fiyatlarını olumsuz olarak etkileyecektir."
Chirichella, Çin İmalat PMI Endeksi'nin geçtiğimiz üç aydaki sürekli kötüleşmesinin ve ABD PMI verilerinin yakın zamanda son iki buçuk yılın en düşük seviyesine ulaşmasının geçen hafta petrolde yaşanan elden çıkarmaların başlıca sebepleri olduğunu belirtti.
New York bazlı koruma fonu Again Capital kurucu ortağı John Kilduff'a göre bu haftanın kritik noktalarından biri WTI'ın 52 Dolar'ın altına düşüp düşmeyeceği olacak. Eğer düşerse piyasayı Aralık'taki dip olan 43 Dolar seviyesine geriletebilir.
ABD ham petrol benchmarkı Cuma'yı 55,80 Dolar'da kapattı. Investing.com teknik analistleri günlük görünümde WTI için "Al" çağrısı yaparken, en güçlü Fibonacci direnci 58,73 Dolar, destek ise 54,11 Dolar'da.
Kilduff CNBC kanalına küresel büyümedeki, özellikle de Asya'daki yavaşlamanın, Suudi Arabistan'ın üretim kesintisini artırmaya yönelik adımlarının ve Hindistan-Pakistan geriliminin yakın vadede petrol talebine zarar verebileceğini söyledi.
Kilduff ekledi:
"Ham petrol için gerçek kritik merkez Asya ve Asya talebi. Asya'dan gelen ekonomik veriler de çok zayıf kaldı. ABD ile Çin'in bir ticaret anlaşmasına ulaşmasının Çin'in sorunlarını çözebileceğinden de emin değilim."
ABD-Çin Sorunlarına Yönelik Koruma Olarak Dolar Altını Geçti
Çin konusundaki korkular da Dolar'ın altının üzerine çıkmasına yardımcı oldu.
New York Comex'teki altın vadeleri geçen hafta %2,5 düşerek son altı aydaki en büyük haftalık kaybı yaşadı ve 20 Ocak'tan beri üzerinde kalmayı başardığı kilit 1.300 Dolar seviyesinin altına indi. Pazartesi günü de bu seviyenin altında kalmayı sürdüren fiyatlar Asya seansında 1.298 Dolar seviyelerindeydi.
Investing.com teknik analistleri günlük görünümde Comex altın için "Güçlü Sat" çağtısı yaparken, en güçlü ani desteği 1.291,85 Dolar'da öngörüyor.
Merkez bankaları Brexit ve diğer küresel sorunlara yönelik endişeleri sebebiyle son haftalarda agresif bir şekilde altın alırken fiyatlarda yaşanan bu tarz bir düşüş şaşkınlık yarattı.
Bunun aksine, Dolar'ın ABD-Çin çatışmasına yönelik en iyi koruma aracı unvanını elde etmesiyle birlikte Dolar Endeksi bir önceki seansta iki haftalık bir zirveye ulaşmanın ardından Pazartesi gününün erken saatlerinde 96,33'te sabit kaldı. Bazıları ticaret savaşında altını güvenli liman olarak görse de Dolar bu konuda üstün geldi.
Yine de, bazı analistler altındaki düşüşün vadesinin dolduğunu ve yakın zamanda 1.300 Dolar seviyesine bir geri dönüş beklendiğini belirtti.
Addison, Texas bazlı Dİllon Gage Metals Başkan Yardımcısı Walter Pehowich, yorum yazısında şunu söyledi:
"Altın piyasasında ortalama Dolar maliyetini kullanan altın yatırımcıları için bu gerileme, hala yukarı yönlü potansiyele sahip olan bir üründe faydalanılması gereken bir başka fırsattan başka bir şey değil."
"Kayda değer küresel borç, ticaret anlaşmazlıkları, faiz oran artırımlarındaki duraklama ve yavaşlayan ekonomi uzun vadede altın fiyatlarına yardımcı olacaktır."