- 2021 4. Çeyrek sonuçlarını 24 Şubat Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 4,82 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 2,8 milyar dolar
ABD'nin en büyük çip üreticilerinden biri olan NVIDIA Corporation'ın (NASDAQ:NVDA) son çeyreklik sonuçlarını yayınladığında önemli bir endişeye değinmesi gerekiyor: Müşterilerini ve satış büyümesini etkilemeye başlayan arz sıkışıklıklarına karşı ne yapacak?
Endüstri genelinde yaşanan çip arzı sıkışıklığı bazı ürünlerde fiyatların artmasına, bazı ürünlerde ise sipariş teslimatlarının ertelenmesine neden oldu. Otomobil üreticileri bu durumdan en çok etkilenenler; araçlarında kullandıkları çipleri tedarik edememeleri, bazı fabrikalarda üretimin durmasına yol açtı.
Güçlü bir büyüme senaryosundan arz sıkışıklıklarına doğru bu ani kaymanın arkasında cep telefonu, dizüstü bilgisayar, bulut bilişimi ve oyun konsolları gibi her ürüne yönelik salgın kaynaklı talep artışı var.
California merkezli NVIDIA bulut bilişimi, yapay zeka, robotik otomasyon, mobil bilişim ve nesnelerin interneti gibi sektörün tüm büyük ve yüksek büyüme fırsatı sunan alanlarında gerekli bileşenlerin en önemli tedarikçilerinden biri.
Şirket yıllar içinde, yenilikçilik ve performans konusunda rakiplerinden çok daha önde olduğunu kanıtladı. Şirket Eylül ayında son "Ampere" çip mimarisine dayalı, oyunlara yönelik üç yeni ekran kartı modelini duyurdu ve bu ürünlerin, şirketin tarihinin "en büyük nesil sıçramasında" daha önceki ürünlere kıyasla iki kat daha fazla performans sunacağını söyledi.
Geçtiğimiz 12 ayda hisse fiyatını %90'ın üzerinde yükselten bu müthiş büyüme momentumu sürecinde, NVIDIA lider pozisyonunu koruyabilmek adına arz sıkışıklıklarını gidermek mecburiyetindeydi. NVDA dünü yaklaşık %1,5'lik düşüşle kapatarak, 15 Şubat'tan beri yaşadığı %7'lik kaybı devam ettirdi.
Wall Street Journal'a göre, NVIDIA'nın CFO'su Colette Kress Aralık'ta bir UBS organizasyonunda şöyle konuştu:
"Bu çeyrek boyunca toplam arzımız üzerinde sürekli olarak çalışmalarımızı sürdürüyoruz ve önümüzdeki dönemde iyileşmeler görmeyi bekliyoruz, ancak genel olarak talebe karşı arzı stabilize etmemizin birkaç ay alabileceğini düşünüyoruz."
Arm Ltd. Anlaşmasında Sorun
NVIDIA hisselerine son haftalarda zarar veren bir başka potansiyel olumsuz gelişme de, önde gelen bazı teknoloji şirketlerinin NVIDIA'nın Arm Ltd. şirketini 40 milyar dolara satın alma anlaşmasına güçlü bir şekilde karşı çıkması. Arm'ın geliştirdiği teknoloji, yılda 1 milyarın üzerinde satılan akıllı telefonların kalbinde yer alıyor. Şirketin kodunu ve tasarımını içeren çipler, fabrika ekipmanlarından ev elektroniğine her alanda kullanılıyor.
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ve Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM), rekabet kurulu yetkililerinin bu anlaşmaya müdahale etmesini isteyen şirketler arasında. Medyada yer alan haberlere göre, en az bir şirket anlaşmanın iptal edilmesini istiyor.
Büyük teknoloji şirketlerinden gelen bu itiraz NVIDIA'nın onay almasını zorlaştırabilir, süreci geciktirebilir ya da Arm'ın NVIDIA için değerini değiştirecek bazı tavizlere zorlayabilir. Anlaşma ABD'de Federal Ticaret Komisyonu tarafından inceleniyor. Komisyon birleşmeye yönelik derinlemesine bir inceleme başlattı ve Bloomberg'de yer alan bir habere göre üçüncü partilere bilgi taleplerinde bulundu.
Bu olumsuz gelişmelere rağmen, NVIDIA hala uzun vadeli bir portföyde yer alacak güçlü bir çip şirketi olmayı sürdürüyor. Şirket sahip olduğu doğru ürün portföyü sayesinde, önümüzdeki yıllarda büyüme sağlamak için uygun bir pozisyonda. Jefferies analistlerine göre, NVIDIA önümüzdeki beş yıl içinde veri merkezi pazarının %50 ilâ %80'ini ele geçirecek.
Sonuç
Bu yıl güçlü bir yükseliş kaydetmenin ardından, NVIDIA hissesi yatırımcıların piyasanın yüksek büyümeli segmentine bir ara vermesiyle birlikte baskı altına girebilir. Ancak bu düzeltme, güçlü büyüme potansiyeli sayesinde iyi bir seçim olduğunu kanıtlayan hissede uzun bir pozisyon oluşturmak için bir fırsat olarak görülmeli.