- Mevcut piyasa kırılması sırasında bireysel yatırımcıların dikkatli olmaları tavsiye edilir
- Zayıf piyasa genişliği, yavaşlayan kazançlar ve teknoloji devlerinin yüksek değerlemeleri, pek de elverişli olmayan bir piyasa görünümüne işaret ediyor
- Yatırımcılar InvestingPro hisse senedi görüntüleyicisini kullanarak, olası bir piyasa düşüşüne karşı korunmak için satmaya değer hisse senetlerini belirleyebilirler
- F/K oranı 30'dan yüksek olan hisse senetleri
- 2023'te %30'dan fazla getiri sağlayanlar
- Negatif Adil Değer tahminine sahip olanlar
- InvestingPro'da Finansal Sağlık skoru 3 veya daha az olan
- Bilgi Teknolojileri veya İletişim Sektörlerinde olanlar
- Hitek Global (NASDAQ:HKIT), %36,7 aşağı yönlü potansiyele sahip
- Intercede Group (LON:IGP), %24,1 aşağı yönlü potansiyel ile
- AvePoint (NASDAQ:AVPT), %14,6 aşağı yönlü potansiyel ile
- F/K Oranı 108,2 kat
- Hisse başına kârda düşüş trendi
- RSI, hisse senedinin aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor
- Hisse senedi genellikle yüksek fiyat oynaklığı ile işlem görüyor
Piyasa altı aydan uzun bir süredir bir aralık içinde seyrettikten sonra nihayet bir kırılma belirtisi gösterdiğinden, bireysel yatırımcılar doğal olarak tereddüt etmeden dalıp dürtüsel alımlar yapmaya meyillidir. Bu eğilim, yapay zeka trendini kaçırma korkusuyla (FOMO) yoğunlaşarak yatırımcıların NVIDIA (NASDAQ:NVDA) gibi net bir şekilde aşırı değerlenmiş hisse senetlerini tercih etmelerine yol açıyor.
Ancak, bu duyguların genellikle kendi zihnimiz tarafından yaratılan aldatıcı yanılsamalar olduğunu kendimize hatırlatmak çok önemlidir. Kurumsal yatırımcılar bunun çok iyi farkındadır ve bu duyguları kendi avantajlarına kullanarak bizi dezavantajlı duruma düşürürer.
Piyasanın rasyonel bir incelemesi, son dönemdeki eylemlere kıyasla daha az iyimser bir gerçekliği ortaya koymakta. Enflasyon ve faiz oranları cephelerindeki ilerlemeye rağmen, kurumsal kazançlar ve ekonomik faaliyetler uyarı işaretleri vermeye devam ediyor.
Piyasa genişliği de son derece zayıf seyretmekte. S&P 500'ün 2023'te kaydettiği %11,5'lik kazancının yaklaşık %9,5'i yalnızca yedi hisse senedi tarafından sağlandı: Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Meta Platforms (NASDAQ:META), Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA) ve NVIDIA. Ve eğer bu yeterli değilse, teknoloji devleri şu anda 2024 için öngörülen kazançlarının yaklaşık 30 katından işlem görüyor.
Kurumsal yatırımcılar mevcut yapının en azından endişe verici olduğu konusunda hemfikir görünüyor.
Landsberg Bennett Private Wealth Management'ın baş yatırım yetkilisi Michael Landsberg:
"Piyasa genişliğinin olmaması ve son iki çeyrektir üst üste yavaşlayan kazançlar, ileride daha fazla aşağı yönlü risk olduğu anlamına geliyor."
Benzer şekilde, Blanke Schein Wealth Management'ın baş yatırım yetkilisi Robert Schein de, TheStreet.com'a verdiği bir röportajda şunları söyledi:
"Diğer sektörlerin katılımına ihtiyacımız var. Yatırımcılar, belirsizliğin bol olduğu bir ortamda portföylerini S&P'nin birden fazla sektörüyle ve daha iyi risk yönetimi sağlayan çeşitli varlık sınıflarıyla çeşitlendirmeye odaklanmalıdır."
Tavi Costa'nın da gösterdiği gibi, Nasdaq / Russel oranı 1999-2000 yıllarındaki dot-com balonunun zirvesine benzer seviyelerde seyrediyor.
Kaynak: Tavi Costa
Ocak başında, S&P 500 için bu yılki hedefimi 4.300 olarak belirlemiştim. Yukarıda bahsedilen senaryo ve benim daha geniş makro görüşüm (makalede açıklandığı üzere) göz önünde bulundurulduğunda, daha büyük bir düşüş olmasa da en azından yakında sağlıklı bir düzeltme bekliyorum.
Bunu akılda tutarak, uzun vadeli yatırımcıların aşırı alım yapılan hisselerdeki pozisyonlarını satarak yıllık kazançlarının bir kısmını korumaya başlamaları gerektiğine inanıyorum. Bu süreçte güçlü hisselerdeki uzun pozisyonlarını koruyabilirler.
Yatırımcıların şu anda açığa satış yapmayı düşünebileceği hisse senetlerini bulmak için InvestingPro hisse senedi görüntüleyicisini kullanalım. Okurlarımız aynı araştırmayı aşağıdaki linke tıklayarak da yapabilirler: Bir hafta boyunca ücretsiz deneyin!
InvestingPro ile Potansiyel Kaybedenleri Bulmak
Bu kez InvestingPro hisse senedi görüntüleyicisini biraz farklı kullanacağız; güçlü hisse senetlerine bakmak yerine, şu anda satılmaya değer hisse senetlerini bulacağız. Araştırmama "Aşırı Alınmış Hisseler" adında yeni bir görüntüleyici oluşturarak başladım.
Kaynak: InvestingPro
Piyasada listelenen binlerce hisse arasından potansiyel kaybedenleri bulmak için aşağıdaki kurguyu kullandım:
Bu arama sonucunda üç hisse senedi ortaya çıktı:
Yatırımcıların potansiyel bir piyasa düşüşüne karşı korunmak için neden bu hisse senetlerini kullanabileceklerini daha iyi anlamak için Hitek Global'e daha yakından bakalım.
Yatırımcılar aynı araştırmayı aşağıdaki bağlantıya tıklayarak kendileri de yapabilirler: Bir hafta boyunca ücretsiz deneyin!
Hitek Global
Çin merkezli Hitek Global, Çin'de farklı sektörlerdeki küçük ve orta ölçekli işletmelerin ihtiyaçlarını karşılayan bir BT danışmanlığı ve çözümleri sağlayıcısı. Şirket, sofistike vergi diskleri ve yazıcılar gibi sahteciliğe karşı vergi kontrol sistemi (ACTCS) cihazlarının yanı sıra ACTCS hizmetleri ve diğer BT desteği sunma konusunda uzmanlaşmış bir isim.
HKIT hisseleri Mart ayındaki halka arzından bu yana, çoğunlukla Çin ekonomisinin yeniden açılması, yapay zeka bahisleri ve teknoloji hisselerinin yükselişinden kaynaklanan harika bir boğa koşusu yaşıyor.
Ancak, %95 gibi muazzam bir yükselişin ardından, hisse senedi kırılganlık belirtileri göstermeye başladı. Piyasa tersine dönerse, Hitek'in hızlı ve sert kayıplar yaşaması muhtemeldir; bu da onu yapay zeka bahislerini açığa satmak isteyenler için mükemmel bir hedef haline getirmekte.
InvestingPro hisse sayfasında hisseyle ilgili ana açıklamalar şunlar:
Buna göre, InvestingPro'nun Adil Değer puanına göre hisse senedi şu anda %37,6 aşağı yönlü riske sahip. 
Kaynak: InvestingPro
Olumlu yönden bakıldığında, hisse senedinin etkileyici bir brüt kar marjına sahip olması ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, hisse senedine InvestingPro'da "iyi" bir Finansal Sağlık skoru kazandırdı. 
Kaynak: InvestingPro
Yine de, yüksek F/K oranı, yavaşlayan kazançlar ve Çin hükümetinden gelen kalıcı risklerin birleşimi, hisseyi düşüşe karşı korunmak için iyi bir hedef haline getiriyor.
Sonuç
Bireysel yatırımcılar dikkatli olmalı ve FOMO'nun etkisiyle aşırı alım yapılan hisse senetlerini satın alma isteğine direnmelidir. Piyasa umut verici görünse de; zayıf piyasa genişliği, yavaşlayan kazançlar ve teknoloji devlerinin şişirilmiş değerlemeleri gibi temel faktörler mevcut durumun rasyonel bir şekilde değerlendirilmesini gerektiriyor.
Yatırımcılar InvestingPro hisse senedi görüntüleyicisini kullanarak, piyasadaki düşüşe karşı potansiyel koruma olarak açığa satılmaya değer hisse senetlerini belirleyebilirler. Çin merkezli bir BT danışmanlık şirketi olan Hitek Global yüksek F/K oranı, azalan hisse başına kârı ve aşırı alım koşullarıyla bu tür bir hisse senedine örnek teşkil ediyor. 
***
Açıklama: Yazar Apple, Microsoft ve Alphabet'te uzun pozisyondadır.