Bu hafta önemli veriler ve kazanç raporlarıyla dolu bir hafta olacak. Powell ECB ve Broadcom (AVGO) kazanç raporu piyasayı hareketlendirme potansiyeline sahip.
Perşembe günü tartışıldığı üzere Nasdaq 100, Cuma günü yükselişe geçerek Bollinger bandındaki direncin üzerine çıkmayı başardı ve 18.450 civarında yükselen genişleyen takozun üst trend çizgisine doğru ilerliyor gibi görünüyor.
Oraya ulaştığımızda ne olacağını görmemiz gerekecek. Bu, yükseliş trendi çizgisindeki formasyonda üçüncü temas noktası olacak. Bu da ya formasyonun kırıldığı ve ilerlemenin devam ettiği ya da endeksin 17.450'ye geri döndüğü bir dönüm noktasına işaret edeceği anlamına geliyor.
XLK da benzer bir formasyona sahip ve Cuma günü dirence ulaştı.
Borsalarda amatörlerin bile profesyoneller gibi kazanabileceği dünyaya adım atın. InvestingPro şimdi %20 indirimde. Kupon kodu: INVTROZEL1A
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Dolayısıyla, ETF'nin Pazartesi günü yükselişe geçmesi ve direncin kırılması gerekiyor. Aksi takdirde bir noktada tersine dönmek ve boşluğu 199 dolardan doldurma sürecini başlatmak istediğimiz aşikar görünüyor.
Broadcom, Kazanç Raporu Öncesinde Tırmanıyor
Eskiden Broadcom'u önemserdik çünkü Apple (AAPL) ve diğer Apple tedarikçileri için bir sinyaldi. Şimdi Broadcom’un piyasa değeri 650 milyar dolara yükseldi ve Tesla'yı (TSLA) geçti. Evet.
Perşembe günü kapanıştan sonra rapor verdiklerinde Broadcom'un ne dediğini görmek ilginç olacak. Şirketin 2024 mali yılının ilk çeyreğinde kazançlarının 85 baz puan, yani %0,85 oranında artması bekleniyor.
İkinci çeyrekte şirketin kazancının %8,8 artışla hisse başına 11,22 dolara, gelirinin ise %37,1 artışla 11,9 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Büyüme, işin çip tarafından (AI) kaynaklanmıyor çünkü yarı iletken çözümleri, bu çeyrekte %8,3 büyüyerek 7,7 milyar dolara, gelecek çeyrekte ise %12,7 büyüyerek 7,7 milyar dolara ulaşacak.
Büyüme, %124,6 artışla 4 milyar dolara ve gelecek çeyrekte %140,1 artışla 4,6 milyar dolara ulaşan yazılım işinden kaynaklanıyor. Bu şirketin yıllar önce eski Computer Associates'i satın aldığını ve çip işini çeşitlendirmek ve marjları artırmak için başka şüpheli satın almalar yaptığını unutmayın. Ayrıca kısa bir süre önce VMware (VMW) satın alımını tamamladılar, bu da yıldan yıla gelir artışının çoğunu sağlıyor.
Eğer akıllı olsalardı, hisse senedindeki son yükselişi değerlendirir, sahip olması beklenen 58 milyar dolarlık borcu ödemek için ikincil bir arz yaparlardı ve piyasanın doğru ya da yanlış olarak hisse senedine verdiği yapay zeka coşkusu için teşekkür ederlerdi.
Hock Tan zeki bir adam ama bence ikincil bir arz yapsa ve şirket değerinin %10'undan daha azına tüm borcunu silse daha da zeki olurdu. Opsiyon sahipleri bundan hoşlanmayabilir ama bu onun sorunu değil.
Spread’ler Azalmaya Devam Ediyor
Bu arada kredi spread’leri (marjları) azalmaya devam ederek hisse senedi piyasalarının yükselmesine yardımcı oluyor. İşin tuhaf tarafı, doların bulunduğu yer göz önüne alındığında, kredi spread’leri 2021'den bu yana tarihsel olarak daha düşük görünüyor.
Veriler, USD/CAD ve CDX HY Endeksi (her ikisi de sağlam rakamlar) arasında 0,50'lik bir R^2 ile 0,70'lik bir korelasyon olduğunu gösteriyor. CDX yüksek getiri endeksi düşerken USD/CAD yükseliyor, bu da doların gücüne işaret ediyor. Buna dayanarak kredi spread’lerinin 400 ila 450 civarında olacağını düşünebilirdim. Ancak bu gerçekleşmiyor ve nedenini bilmiyorum.
Son olarak TÜFE swap’ları (takasları) Haziran ayına kadar %3 yıllık enflasyon oranını fiyatlıyor. Enflasyon Haziran 2023'te bu seviyedeydi, ilerleme açısından çok fazla.
Her neyse, bugünün tadını çıkarın, haftanın geri kalanı giderek daha da yoğunlaşacak.