TRKCM 1.667 milyonTL üçüncü çeyrek satış geliri ile bir önceki çeyrek döneme göre 26% daha iyi performans ortaya koyarken, mevsimsel olarak satışların gerilemesi gerektiği bir dönemde satış gelirini artırmayı başararak dikkat çekmiştir.
9 aylık döneme baktığımızda net satış geliri yıllık olarak 38,50% artışla 4,2 milyar TL düzeyine yükselmiştir. Bu rakamlarla birlikte tam üç yıldır satış gelirlerindeki pozitif eğilimin devam ettiği görülmektedir.
Diğer yandan şirketin net finansman giderlerinin satışlara oranına baktığımızda, geçen yılın aynı dönemine göre 500%'den fazla artış gerçekleşmesi dikkat çekmektedir.
Bu gelişme ile birlikte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre -4,5% daha düşük olurken, 9 aylık net kar dönem toplamı ise 815 milyon TL ile yıllık 84% artış kaydetmiştir.
Mevcut görünüm şirketin dönemsel şartlardan etkilendiğini fakat uzun vadede yoluna devam ettiğini işaret etmektedir.
Şirketin finansal borçlarındaki artış 2018 yılı içerisinde ön plana çıkarken, buna paralel cari oranda gerileme olduğu görülmektedir.
Ekonomik zorlukların yaşandığı bu dönemde şirketin elinde nakit bulundurmak istemesi, borçlanma nedeni olarak tahmin edilmektedir.
Kriz yılları dahil düzenli temettü ödemesi ile uzun vadeli yatırımcıların gözdesi olan şirket için pozitif beklenti devam ettiği söylenebilir.
Hisse fiyatının piyasa koşulları nedeniyle oldukça sert düştüğü, fakat uzun vadeli yatırımcılar için bu durumun bir fırsat olarak görüleceği söylenebilir.
Temel verilerle birlikte, şirket performansı ve gelecek beklentiler çerçevesinde hisse için 5,00 TL seviyesi adil fiyat olarak hesaplanırken, mevcut şartlarda 55% civarında bir prim olasılığı olduğu düşünülmektedir.
