Pazartesi günü BofA Securities, bir sağlık lojistiği şirketi olan Owens & Minor (NYSE:OMI) için fiyat hedefini bir önceki 19$'dan 18$'a düşürerek görünümünü düzeltti. Firma hisse senedi üzerindeki Underperform notunu korudu. BofA Securities'e göre, şirketin Ürünler ve Sağlık Hizmetleri (P&HS) segmenti, muhtemelen artan kullanım nedeniyle ilk çeyrekte hızlanan bir büyüme yaşadı. Ancak, büyümenin yavaşladığı ve son yatırımlar nedeniyle marjların baskı altında kaldığı Patient Direct (PD) işiyle ilgili endişeler dile getirildi.
Firma, P&HS performansının çeyrek sonuçlarını desteklemesine rağmen, PD segmentinde bir canlanmanın 2024 mali yılı ve Owens & Minor'un uzun vadeli iş modeli için çok önemli olduğunu belirtti. Bu model, 2028 yılına kadar PD için %8'lik bir organik bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor.
2024 mali yılı beklentisi, yılın ikinci yarısında PD segmentinin büyümesinin yeniden hızlanmasına bağlı olarak kazançlarda önemli bir artış olacağını varsayıyor. BofA Securities, 12 ay içinde başa baş hale gelmesi öngörülen ticari yatırımların getiri sağlama süresine ilişkin belirsizlikler nedeniyle bu beklenen artış konusunda temkinli olduğunu ifade etti.
Ayrıca, bu yatırımların envanter birikimiyle birlikte şirketin nakit akışını etkilediği ve bilançodaki borcun azaltılması sürecini geciktirdiği bildiriliyor. BofA Securities, PD segmentindeki yatırımları elverişli piyasa koşulları nedeniyle stratejik olarak mantıklı buluyor, ancak uzun vadeli büyüme için potansiyel risklere de dikkat çekiyor. Özellikle, PD işinin bir parçası olan uyku pazarı, Obstrüktif Uyku Apnesinin (OSA) şiddetini azaltmada umut vaat eden kilo verme ilaçlarının (WLD) ortaya çıkmasından etkilenebilir ve potansiyel olarak uyku maskelerine olan talebi azaltabilir.
Owens & Minor'un daha geniş kapsamlı geri dönüş stratejisi, maliyetleri düşürmek, işletme sermayesini artırmak ve borcu azaltmak için dikkatli bir yaklaşım gerektirirken aynı zamanda büyümeyi teşvik etmek için yatırım yapmayı da gerektiriyor. BofA Securities, bu stratejinin önemli miktarda uygulama riski taşıdığının altını çiziyor. Revize edilen 18 dolarlık fiyat hedefi, şirketin 2024 mali yılı için öngörülen işletme değerinin FAVÖK'e (faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kar) oranının yaklaşık 5,5 katına dayanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Owens & Minor (NYSE:OMI) mali yılını stratejik yatırımlar ve büyümeye odaklanarak geçirirken, gerçek zamanlı ölçümler ve InvestingPro İpuçları şirketin mevcut finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. BofA Securities'in temkinli bakış açısına rağmen Owens & Minor, güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına gelen değerlemesiyle Sağlık Hizmeti Sağlayıcıları ve Hizmetleri sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor. Analist tahminlerine göre şirketin bu yıl kârlı hale gelmesi beklendiğinden, bu durum yatırımcılar için potansiyel sinyali olabilir.
InvestingPro verileri, şirketin piyasadaki önemli varlığının altını çizerek yaklaşık 1,39 milyar dolarlık bir piyasa değerine işaret ediyor. F/K oranı -35,52 ile son dönemdeki zorlukları yansıtırken, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 10,58'e iyileşme gösteriyor. Bu düzeltme, ileriye dönük daha olumlu bir kazanç görünümüne işaret etmektedir. Ayrıca, 1Ç 2024 itibariyle son on iki aydaki gelir artışı %3,5'tir ve bu da şirketin faaliyetlerinde istikrarlı bir ilerleme olduğunu göstermektedir.
Owens & Minor'un finansallarını daha derinlemesine incelemeyi düşünenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilecek 12 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bunlar arasında hissedar getirisi, net gelir artışı beklentileri ve hissenin çeşitli zaman dilimlerindeki performansına ilişkin gözlemler yer alıyor. Bu ipuçlarına erişmek ve Owens & Minor hakkında kapsamlı bir görüş elde etmek için https://www.investing.com/pro/OMI adresini ziyaret edin ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.