Cuma günü KeyBanc, Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM) için fiyat hedefinde bir ayarlama yaparak önceki 138$'dan 119$'a indirdi. Firma, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu. Revizyon, Akamai'nin 2024 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin biraz altında kalan performansını ve ikinci çeyrek ile 2024 yılının tamamı için beklentilerin azaltılmasını izliyor. Şirket, Teslimat segmenti gelirlerinin beklenenden düşük olması ve döviz kurundaki (F/X) olumsuzluklar nedeniyle zorluklarla karşılaştı.
Akamai'nin Güvenlik ve Bilgi İşlem segmentleri, sırasıyla %3,7 ve %3,4'lük bir artışla konsensüs tahminlerinden daha iyi performans gösterdi. Bu başarı, Guardicore ve API güvenliğindeki gücün yanı sıra, bir önceki yıla göre dört kat artışla 50 milyon dolarlık bir çalışma oranına sahip olan güçlü bir Kurumsal hesaplama işine bağlandı.
Bununla birlikte, Teslimat segmenti, oyun ve video müşterilerindeki trafik eğilimleri nedeniyle düşük performans gösterdi ve bu da 20 milyon ila 30 milyon dolar arasında olumsuz bir etki yarattı. Buna ek olarak, TikTok gibi büyük bir sosyal medya müşterisi Akamai'nin ağındaki trafiği azaltarak 40 milyon ila 60 milyon dolarlık bir düşüşe yol açtı.
Dağıtım segmentindeki olumsuzluklar, KeyBanc'ın şirketin 2024 gelirlerinde daha önce tahmin edilen %5'lik düşüşe kıyasla %14'lük bir düşüş öngörmesine neden oldu. Bu revizyon ayrıca, StackPath ve Lumen'in katkıları hariç tutulduğunda, daha önceki %9'luk düşüş tahminine kıyasla %18'lik bir organik düşüşü de içeriyor.
KeyBanc, esas olarak Teslimat ve F/X sorunları nedeniyle tahminlerini %100'den fazla aşağı yönlü düzeltti, ancak Akamai'nin Güvenlik ve Bilgi İşlem (SC) segmentlerine devam eden geçişi konusunda olumlu olmaya devam ediyor. 2024'ün ilk çeyreğinde SC, 2023'ün aynı döneminde %57 ve 2022'de %51 olan gelirin %64'üne katkıda bulundu.
Dağıtım segmenti için yaklaşık %10 daha düşük bir tahmine rağmen, KeyBanc'ın Akamai için hisse başına kazanç (EPS) tahminleri yalnızca yaklaşık %5 daha düşük ayarlandı. Firma, Akamai'nin bu segmentleri 2025 yılına kadar büyütmeye devam edeceğini ve 2025 yılı sonunda gelirin %70'inden fazlasını temsil etmesi beklenen SC'ye geçişi daha da hızlandıracağını öngörüyor.
KeyBanc, Akamai'nin 2025 yılında Kural 30+ şirketi (serbest nakit akışı marjı artı üst satır büyümesi) olma yolunda ilerlediğini öne sürüyor ve CY24 tahmini satışlarına göre işletme değerinin 4 katından daha az olan mevcut değerlemenin aşırı bir tepki olduğunu belirtiyor.
KeyBanc ayrıca, Akamai'nin şu anda toplam 2,4 milyar dolar veya şirketin mesai sonrası piyasa değerinin %17'si olan hisse geri alım yetkisini artırdığını vurguladı. Bu hamle, yönetimin hisseleri geri alma olasılığının yüksek olduğunu ve şirketin değerine güven duyulduğunu gösteriyor.
InvestingPro Analizleri
Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM), son çeyrek performansına ve revize edilen beklentilerine de yansıyan zorlu bir dönemden geçiyor. KeyBanc'ın fiyat hedefi ayarlaması bu engelleri kabul ediyor, ancak şirketin özellikle Güvenlik ve Bilgi İşlem segmentlerindeki büyüme potansiyeline ilişkin iyimser bir bakış açısını koruyor. InvestingPro'nun içgörüleri, gerçek zamanlı veriler ve stratejik gözlemlerle bu perspektifi daha da zenginleştiriyor.
InvestingPro verilerine göre Akamai'nin piyasa değeri 15,7 milyar dolar ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 25,53. Q1 2024 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 24,21 ile biraz daha düşüktür ve son kazançlar dikkate alındığında daha uygun bir değerlemeye işaret etmektedir. Şirketin aynı dönemdeki gelir büyümesi %7,01 ile sağlam bir performans sergilerken, brüt kâr marjı %60,31 ile temel faaliyetlerinde güçlü bir kârlılığa işaret ediyor.
İki InvestingPro İpucu önemli stratejik noktaların altını çiziyor: Akamai'nin yönetimi, şirketin gerçek değerine olan güvenin bir işareti olarak aktif bir şekilde hisse geri alımları yapıyor. Buna ek olarak, hisse senedi yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Dahası, analistlerin bu yıl için kârlılık tahminleri ve son on iki aydaki kâr rekoru ile Akamai'nin mali sağlığı sağlam görünüyor. Şirketin temettü ödememesi dikkat çekicidir, bu da gelir odaklı yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir faktör olabilir.
InvestingPro, Akamai'nin finansalları ve stratejik konumu hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için ek bilgiler sunuyor. Şirketin performansı ve beklentilerine ilişkin kapsamlı bir analiz sunan altı InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen okuyucular InvestingPro'da INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.