Çarşamba günü Citi, Molson Coors (NYSE:TAP) hisselerini Nötr'den Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 66 $'dan 56 $'a ayarladı. Not indirimi, şirketin bir önceki yılki olağanüstü performansını tekrarlama kabiliyetine ilişkin endişeleri takip ediyor. Molson Coors, 2023 yılında Coors Light ve Miller Lite markaları için ABD pazar payında önemli artışlar yaşadı ve bu durum 2023 Nisan ayı ortasında başlayan Bud Light tartışmalarına bağlandı.
Şirket, ilk çeyrek trendlerine güvendiğini ve ilkbaharda raf alanlarının sıfırlanmasından olumlu sonuçlar beklediğini ifade etti. Ancak Citi, Molson Coors'un şirketin altı yıllık kâr artışı olarak tanımladığı bir yılı tekrarlamakta karşılaşabileceği zorluklara dikkat çekiyor. Nisan ayı başındaki tarayıcı verileri, Molson Coors'un bira markalarının satış ve hacim trendlerinde bir gerileme olduğunu göstermiştir ve bu durumun yıldan yıla karşılaştırmalar giderek zorlaştıkça devam etmesi beklenmektedir.
Buna ek olarak, Molson Coors'un sabit maliyetlerin marjlar üzerindeki kaldıraç etkisinden elde ettiği önemli faydalardan da vazgeçmesi bekleniyor. Şirketin hisse senedi değerlemesi, tahmini CY24E F/K'nın yaklaşık 11,5 katı ile düşük olmasına rağmen, son dört yılın ortalamasının ~12 katına yakın olduğu belirtiliyor. Tarihsel ortalama değerlemeye olan bu yakınlık, hisse senedinin fiyat hedefini düşürme ve Sat notu verme kararına katkıda bulunmuştur.
InvestingPro İçgörüleri
Citi'nin not indiriminin ortasında, InvestingPro'nun güncel ölçümleri Molson Coors (NYSE:TAP) için nüanslı bir tablo ortaya koyuyor. Şirketin piyasa değeri 13,63 milyar dolar ve F/K oranı 15,55. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı ise 12,83 ile biraz daha düşük. Bu, Citi'nin belirttiği gibi tarihsel ortalamaya uygun bir değerlemeye işaret ediyor, ancak aynı zamanda kazançlarına göre aşırı fiyatlandırılmamış bir şirketi de yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları, Molson Coors'un üç yıl üst üste artış ve 50 yıldır devam eden temettü ödeme serisiyle temettüsünü artırma konusunda bir geçmişe sahip olduğunu ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösterdiğini ortaya koyuyor. Ayrıca, 8 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesiyle, şirketin iyi performans gösterme potansiyeline zımni bir güven duyulmaktadır. Bununla birlikte, kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aştığını ve bunun da likidite zorluklarına yol açabileceğini belirtmek gerekir.
Molson Coors'un mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. InvestingPro aboneliği ile kullanıcılar, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir dizi ipucu ve ölçüme erişebilirler. Özel bir teklif olarak, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Molson Coors için şirketin finansal durumu ve piyasa potansiyeli hakkında daha fazla açıklık sağlayabilecek 6 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.