Piper Sandler Perşembe günü Beyond Inc. (NYSE:BYON) için görünümünü değiştirerek fiyat hedefini 27$'dan 26$'a düşürdü ve şirketin hisseleri üzerindeki Nötr notunu korudu. Bu revizyon, şirketin ilk çeyrek satış büyümesine ilişkin beklentilerin daha önce öngörülen %10'luk orandan önemli bir düşüşle %1 civarında gerçekleşmesini yansıtıyor.
Piper Sandler analisti bu değişikliği, önemli bir reklam etkisi yaratmayan Overstock'un yeniden lansmanının gecikmesine bağlıyor. Sonuç olarak, Beyond Inc. şirketinin ilk çeyrek gelir tahmini 385 milyon dolar olarak belirlendi ve 393 milyon dolarlık konsensüs tahmininin altında kaldı.
Firma ayrıca Beyond Inc. için FAVÖK beklentilerini de revize ederek -47 milyon $ olan önceki tahminini -52,5 milyon $'a çekti ki bu da -38 milyon $'lık daha iyimser bir konsensüs tahminiyle tezat oluşturuyor. Bu ayarlama, şirketin 2024 yılı için birkaç temel stratejiye bağlı olan 2 milyar dolarlık iddialı gelir hedefinin ortasında geldi.
Bunlar arasında BBBY.com satışlarındaki ivmenin korunması, mücevher gibi ev dışı ürünlerin Overstock'a yeniden dahil edilmesi (2022'de durdurulmadan önce 130 milyon ila 160 milyon dolar gelir getiren bir kategori) ve ilk çeyrekte satın alınan ve 2022'de 900 milyon dolar gelir bildiren Zulily'nin yeniden piyasaya sürülmesi yer alıyor.
Bu girişimlere rağmen Piper Sandler, Beyond Inc'in gelir hedeflerini tutturma kabiliyeti konusunda temkinli davranmaya devam ediyor ve şirketin Overstock ve Zulily satışlarını önemli ölçüde artırma potansiyeli konusunda şüpheci olduğunu ifade ediyor.
Analist ayrıca şirketin kârlılık gidişatına ve özellikle BBBY için yapılan büyük promosyonların etkisi normalleştikçe satışların 2024'ün dördüncü çeyreğinde ve 2025'in başlarında nasıl bir eğilim gösterebileceğine ilişkin endişelerini dile getirdi.
Beyond Inc. için temel yatırım tezi, şirketin ilginç bir geri dönüş fırsatı sunduğu yönündedir. Ancak, yıllarca süren satış düşüşünün ardından BBBY, Overstock ve Zulily markalarının satış büyümesini hızlandırmak için önemli reklam yatırımlarına ihtiyaç duyulması konusunda çekinceler var. Analist, yönetimin önümüzdeki üç yıl için agresif satış büyüme hedeflerine dayalı ağır teşviklerinin altını çizdi, ancak şirketin bu gelir hedeflerini agresif bir şekilde takip ettiği senaryodaki olası karlılığı sorguladı. Beyond Inc. bugüne kadar iyileşen marjların eşlik ettiği bir satış büyümesi ivmesi göstermedi. Düşürülen fiyat hedefi, 2024 yılı için öngörülen satışların işletme değerinin 0,5 katı değerlemesine dayanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.