Hedge fonlar yıla güçlü bir başlangıç yaptı ve ilk çeyrekte hisse senedi piyasaları, belirli emtialar ve dolardaki artışla birlikte çeşitli stratejilerde kazançlar görüldü. Yatırımcılara göre bu performans, tahviller için daha az elverişli bir döneme rağmen gerçekleşti.
Goldman Sachs'ın ana aracılık raporundan elde edilen veriler, temel hisse senedi uzun/kısa hedge fonlarının ilk çeyrekte %6,28'lik bir artış kaydettiğini gösteriyor. Sistematik uzun/kısa fonlar %11'lik artışla daha da iyi performans gösterdi. Teknoloji odaklı hedge fonlar ise %11,3'lük bir artış kaydetti. Bu rakamlar, aynı dönemde %9,09 oranında ilerleme kaydeden S&P 500 endeksinin arka planında yer almaktadır.
Meketa'nın pazarlanabilir alternatifler başkanı Ryan Lobdell, performansla ilgili yorumunda, hedge fonların hisse senetleri ve emtiadaki olumlu eğilimden faydalandığını belirtti. Lobdell, portföy yöneticilerinin bu ralli yapan varlıklara olan maruziyetlerini artırdıklarına dikkat çekti.
İlk çeyrekteki borsa rallisi büyük ölçüde faiz oranlarının zirveye ulaştığı beklentisinden kaynaklandı. Bu iyimserlik, S&P 500'ün %24'lük kazancının önemli ölçüde gerisinde kalmasına rağmen, hedge fonların %8,12'lik bir kazanç sağladığı bir yılın ardından geldi.
Son ralli, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA (NASDAQ:NVDA)) ve Tesla'yı (NASDAQ:TSLA.O) içeren ve genellikle Muhteşem Yedili olarak adlandırılan baskın teknoloji devlerinin ötesine geçti. Ayrıca enerji, finans ve sanayi gibi sektörleri de kapsadı.
Vanderbilt Üniversitesi baş yatırım yetkilisi Anders Hall, hedge fonların başarısını kolaylaştıran piyasa koşullarının altını çizerek, artan piyasa genişliği ve dağılımının karlı kısa pozisyonların belirlenmesini kolaylaştırdığını belirtti.
Yatırımcılar ayrıca getirileri artırmak için kaldıraçtan da yararlandılar. Rekor fiyatlara ulaşan bakır, altın ve kakao gibi emtialarda işlem yapmak da bu stratejiler arasında yer alıyor. Örneğin, AQR'nin Helix stratejisi, Avrupa enerji piyasaları ve değirmen buğdayı üzerindeki düşüş bahislerinden faydalanarak %8,6'lık kazanç sağladı.
Çok stratejili hedge fonlar da olumlu bir başlangıç yaptı. Schonfeld'in amiral gemisi fonu Strategic Partners çeyreği %6,2 kazançla kapatırken, Citadel'in Wellington fonu %5,75 artış gösterdi. Rob Citrone tarafından yönetilen makro hedge fonu Discovery, Latin Amerika'daki başarılı pozisyonlar ve Çin'deki kısa bahislere bağlı olarak %17 net kazanç bildirdi.
Bununla birlikte, sabit gelir stratejileri yükselen ABD Hazine getirileri nedeniyle zorluklarla karşılaştı ve Citadel'in Küresel Sabit Gelir fonu %2,05'lik mütevazı bir artışla firmanın diğer fonlarının gerisinde kaldı.
Çeşitli hedge fonların çeyrek performans sonuçları aşağıdaki gibidir: Schonfeld Strategic Partners %6,2, Citadel Wellington %5,75, Discovery %17, Coatue %6,6, Bridgewater's Pure Alpha %15,9, Third Point Offshore %8, Third Point Ultra %8,7, Citadel Global Equities %6,3, Citadel Tactical Trading %7,6, Citadel Global Fixed Income %2.05, Schonfeld Fundamental Equity %5,9, AQR Helix Strategy %8,6, AQR Apex Strategy %11, AQR Delphi L/S Equity Strategy %13, Cinctive %7, Light Street Mercury Master %35,3, Quest Partners AlphaQuest Original %8,32 ve AQR Managed Futures Full Volatility %17,4.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.