Yakın zamanda yapılan bir analizde Bank of America, potansiyel hisse senedi satın alma hedeflerine işaret edebilecek birkaç temel gösterge belirleyerek birleşme ve satın almaların (M&A) karmaşık dünyasına bir bakış sunuyor. Hisse senedi stratejistleri, yatırımcılara satın alma için olgunlaşmış olabilecek şirketleri tespit etmeleri için araçlar sağladı ve bu da bir anlaşmanın duyurulmasıyla hisse fiyatlarında önemli bir artışa yol açabilir.
Ekip, serbest nakit akışının işletme değerine (FCF/EV) oranı ortalamanın altında olan şirketlerin, nakit üretimine göre uygun değerlemeleri nedeniyle genellikle daha iyi yatırımlar olarak görüldüğünü belirtmiştir. Bu finansal ölçüt, satın alma ilgisini çekebilecek düşük değerli şirketlerin belirlenmesinde çok önemlidir. Ayrıca, potansiyel hedefler tipik olarak 15 milyar doların altında bir piyasa değerine sahiptir ve B veya daha yüksek bir S&P Kalite Sıralaması ile yansıtıldığı gibi istikrarlı kazançlar sergiler. Bir diğer önemli özellik de ortalamanın üzerinde uzun vadeli büyüme oranları beklentisidir.
Finans ve yönetilen bakım sektörleri FCF/EV oranı ile yapısal uyumsuzlukları nedeniyle bu kriterlerin dışında tutulurken, Bank of America analistleri potansiyel birleşme ve satın alma faaliyeti için profillerine uyan 12 şirketin altını çizdi. Bunlar arasında United Health Services, Textron, Tapestry, Skyworks Solutions, Ralph Lauren, Pentair PLC, IDEX Corp, Gen Digital, Expedia Group, DaVita, BorgWarner ve Allegion Public Limited Company yer alıyor.
BofA tarafından paylaşılan görüşler ayrıca, birleşme ve satın almaları tahmin etmenin doğası gereği zor olduğunu, ancak büyümenin genellikle bu işlemlerin arkasındaki birincil motivasyon kaynağı olduğunu belirtiyor. Ayrıca, birleşme ve satın alma faaliyetlerinin yanı sıra, güçlü kazanç sürprizleri, başarılı ürün lansmanları veya liderlikteki değişiklikler gibi diğer faktörlerin de hisse senedi değerlerini önemli ölçüde etkileyebileceğine dikkat çektiler.
Yatırımcılar sürekli olarak satın alma primlerinden ve bir şirket satın alma hedefi haline geldiğinde önemli kazançlarla sonuçlanabilecek M&A arbitraj olanaklarından yararlanma fırsatlarını kollamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.