Cantor Fitzgerald Çarşamba günü, küresel dağıtım sistemi (GDS) pazarının önemli oyuncularından Sabre Corporation'ı (NASDAQ:SABR) Overweight notu ve 5,00 $ fiyat hedefi ile incelemeye başladı. Firmanın duruşu, GDS'lerin seyahat endüstrisi için önemli olmaya devam edeceği ve Sabre'nin pazar payını korumak ve hatta artırmak için iyi bir konumda olduğu inancına dayanıyor.
Seyahat pazarı henüz pandemi öncesi seviyelere dönmedi, bu da önümüzdeki yıllarda önemli bir büyüme için yer olduğunu gösteriyor. Cantor Fitzgerald bunu Sabre'nin faydalanabileceği bir fırsat olarak görüyor. Ayrıca, şirketin ana bilgisayarlardan bulut bilişime doğru devam eden teknolojik geçişinin teknoloji maliyetlerini yaklaşık 150 milyon dolar azaltması bekleniyor. Kaynakların yeniden düzenlenmesi ve gider yönetimi de dahil olmak üzere ek maliyet tasarrufu önlemlerinin 100 milyon dolar daha tasarruf sağlayacağı öngörülüyor.
Bu stratejiler Sabre'nin 2025 yılına kadar 700 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK'e ulaşma hedefine katkıda bulunuyor. Firma, bu girişimlerden kaynaklanan azalan sermaye harcaması ihtiyaçları ve daha yüksek nakit akışının Sabre'nin borcunu azaltmasına, böylece nakit faiz giderlerini düşürmesine ve kaldıraç katsayısını pandemi öncesi rakamlarla uyumlu hale getirmesine olanak sağlayacağını öngörüyor.
Cantor Fitzgerald, 2025'in ötesine bakıldığında, Sabre'nin teknolojik ilerlemelerinin şirketin yeni ürünler piyasaya sürmesini ve ek gelir akışları oluşturmasını sağlayacağını öngörüyor. Sabre'nin finansal durumunu sağlamlaştırdıktan sonra hissedarlarına geri alımlar ve temettüler yoluyla sermaye iadesi yapmaya başlama potansiyeli de var.
Analist, Sabre'nin pandemi öncesi 9,2 kat olan tarihsel ortalama EV/EBITDA katsayısına işaret ediyor. Firma, Sabre'nin önümüzdeki iki yıl içinde ana hatlarıyla belirtilen planlarını başarıyla uygulaması halinde, Sabre'nin katsayısının bu seviyelere geri dönebileceğini ve bunun, özellikle 2023'ün dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından hisse değerinde yaşanan son düşüş göz önüne alındığında, mevcut hisse fiyatından önemli bir artış anlamına geleceğini tahmin ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.