Konuya aşina iki kaynağa göre Deutsche Bank, Hong Kong'da Şanghay merkezli Shimao Group aleyhine bir tasfiye davası açmaya hazırlanıyor. Alman bankasının kararı, Shimao'nun Temmuz 2022'de 1 milyar dolarlık offshore tahvil ödemesinde temerrüde düşmesinin ardından geldi ve 11,7 milyar dolarlık offshore borcunun tamamının temerrüde düşmüş sayılmasına yol açtı.
Shimao'dan alacaklı olan Deutsche Bank, geliştiricinin borç yapılandırma koşullarını kabul edilemez bularak yasal işlem başlatılmasına neden oldu.
Bir zamanlar Çin'in en büyük 20 geliştiricisi arasında yer alan Shimao, 18 ay süren müzakerelerin ardından geçtiğimiz Aralık ayında alacaklılarına offshore borç yeniden yapılandırma koşulları önermişti. Ancak, alacaklıların yatırımlarında %50'lik bir azalmayı kabul etmek istemedikleri bildirildiğinden bir anlaşmaya varılamadı.
Deutsche Bank'ın hamlesi, büyük bir yabancı finans kuruluşunun Çinli bir emlak geliştiricisine karşı tasfiye davası açtığı nadir bir örneği temsil etmesi bakımından dikkat çekicidir. Bu durum, Çin emlak sektörünün 2021 yılında inşaat projeleri için aşırı borçlanmaya yönelik düzenleyici bir baskının ardından başlayan bir likidite kriziyle karşı karşıya olduğu bir dönemde gerçekleşti.
Likidite krizi, özel müteahhitlerin offshore geri ödeme yükümlülüklerini yerine getirememesine yol açtı. Sektör krizinin başlangıcından bu yana Hong Kong ve diğer denizaşırı mahkemelerde en az 10 Çinli geliştirici aleyhine tasfiye dilekçesi verildi.
Emlak sektöründeki çalkantı, HSBC ve Standard Chartered gibi diğer küresel bankaların da yerel bankalardaki hisseleri aracılığıyla Çin'in emlak sektörüne olan risklerini önemli ölçüde silmelerine yol açtı. Deutsche Bank'ın tasfiye dilekçesi vermesi, Çinli müteahhitler üzerindeki mali baskıların artmasına neden oldu.
Shimao'nun yeniden yapılandırma çabaları 2022 yılında başladı ve şirket, bazı borçların vadesi uzatılmış yeni kredilerle değiştirilmesi de dahil olmak üzere çeşitli önlemler yoluyla offshore borcunu 7 milyar dolara kadar azaltmayı hedefliyor. Bu çabalara rağmen, alacaklılarla yeni şartlar üzerinde uzlaşma sağlanamaması mevcut çıkmaza yol açtı.
Tasfiye dilekçelerindeki artışın, özellikle Pekin destek tedbirleriyle sektörü canlandırmaya çalışırken, ev alıcıları arasında gayrimenkul firmalarının görünümüne ilişkin endişeleri arttırması muhtemeldir. Hong Kong mahkemesi halihazırda dünyanın en borçlu emlak geliştiricisi olan Evergrande Group'un tasfiyesine karar vermiş durumda ve Country Garden'a karşı da bir dilekçe sunuldu.
Deutsche Bank derdest dava hakkında yorum yapmaktan kaçınırken, Shimao da konuyla ilgili sorulara yanıt vermedi. Deutsche Bank'ın özel dolar tahvillerine bağlı olarak Shimao'ya olan kredi riskinin miktarı açıklanmadı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.