Pazartesi günü HSBC, madencilik devi Rio Tinto Plc (RIO:LN) (NYSE: RIO) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini revize ederek bir önceki 5.400 £'dan 5.150 £'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Tut notunu teyit etti. Ayarlama, hem indirgenmiş nakit akışı (DCF) hem de ileriye dönük EV/EBITDA katlarını dikkate alan yeni bir değerlemeye dayanmaktadır.
Firmanın analistleri Rio Tinto için değerleme yöntemlerini güncelledi ve DCF şimdi 4,942p olarak belirlendi, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) %9.9 olarak kullanıldı, bu da önceki %9.5'ten bir artış anlamına geliyor. 12 aylık ileriye dönük EV/EBITDA değerlemesi 5,374p olarak hesaplandı ve önceki 6.00x katsayısından bir düşüşle 5.75x katsayısı uygulandı.
Fiyat hedefinin değiştirilmesi kararı, şirketin bakıra odaklanan Moğolistan'daki Oyu Tolgoi ve demir cevheri ile bilinen Gine Simandou'daki Simfer operasyonlarında beklenen büyümeden kaynaklanıyor. Ancak HSBC, bu projelerin ortalamanın üzerinde risklerle ilişkili olduğunu ve Rio Tinto'nun gelecekteki performansı hakkında daha muhafazakar bir bakış açısına yol açtığını belirtiyor.
Bu riskler ışığında, analistler AOSM'yi %9,5'ten %9,9'a yükseltmeyi ve EV/EBITDA katsayısını 6,00x'ten 5,75x'e düşürmeyi tercih etti. Firma, Rio Tinto'nun hisseleri için risk-ödül dengesinin mevcut seviyede adil olduğunu öne sürerek Tut notunu koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.