Perşembe günü HSBC, önde gelen bir ekspres teslimat şirketi olan ZTO Express (NYSE:ZTO) için finansal görünümünde ayarlamalar yaptı. Firmanın analisti, fiyat hedefini bir önceki 32,00 $'dan 30,00 $'a düşürürken, hisse senedini hala Satın Al derecesiyle onayladı.
Bu değişiklik, analistin %8-10 oranında azalacağını tahmin ettiği şirketin 2024-2025 yıllarındaki net karına ilişkin daha muhafazakar bir beklentiyi yansıtıyor.
Revizyon, 2024 yılında ZTO Express için %17 civarında olması beklenen ve şirketin kendi tahmini aralığı olan %15-18'in üst yarısıyla uyumlu olan güçlü bir hacim büyümesi beklentisiyle gerçekleşiyor.
Bununla birlikte, düzeltilmiş fiyat hedefi, ortalama satış fiyatını (ASP) etkilemesi beklenen artan fiyat rekabetini ve ZTO tarafından sunulan hizmetlerin karışımındaki değişiklikleri dikkate almaktadır. Bu faktörler, birim maliyetlerde öngörülen düşüşle bir miktar dengeleniyor.
HSBC'nin ZTO'nun 2024 yılındaki hisse başına kazanç (EPS) beklentileri konsensüsün %7 altında yer alıyor. Buna rağmen, firma Satın Al notunu korumayı tercih etti ancak revize edilen kazanç tahminlerini yansıtmak için hedef fiyatı düşürdü.
Hong Kong'da işlem gören ZTO hisseleri için HSBC, bir önceki HKD250 seviyesinden düşüşle HKD234 hedef fiyatını belirledi. Bu değerleme, HSBC'nin 7,80 olarak öngördüğü sabit USD/HKD kuruna ve Amerikan Depo Hisseleri (ADS) ile Hong Kong'da listelenen hisseler arasındaki bire bir dönüşüm oranına dayanıyor.
Analist, şirketin ölçek ekonomisi, ağ verimliliği ve üstün hizmet kalitesi gibi rekabet avantajlarını vurgulayarak ZTO Express için olumlu görünümü destekliyor. Ayrıca, şeffaf temettü politikası ve artan hisse geri alım planı ile ZTO'nun 2024 yılında %7'lik cazip bir kombine getiri sunması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.