Küresel bir kimya ve özel malzemeler şirketi olan Celanese Corporation (CE), Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Lori Ryerkerk'in yönetiminde 2024 yılı ilk çeyrek kazanç çağrısını gerçekleştirdi. Şirket, değişmeyen makroekonomik koşullara ve karışık bölgesel pazar dinamiklerine rağmen istikrarlı bir performans bildirdi. ABD pazarı istikrar gösterirken, Avrupa normal seviyelerin gerisinde kaldı. Celanese, mühendislik malzemeleri segmentindeki baskılara ve ikinci çeyrek için beklenen hacimlerin yatay seyretmesine rağmen, dahili önlemler yoluyla tüm yıl mali hedeflerine ulaşmayı bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Makroekonomik koşullar, şirketi etkileyen önemli bir değişiklik olmaksızın istikrarını korumaktadır.
- Çin'in iç pazarı istikrarlıdır; ancak Avrupa ve diğer bölgelere yapılan ihracatlar düşük performans göstermektedir.
- ABD pazarı istikrarlı seyrederken, Avrupa'da faaliyetler durgun seyretmeye devam etmektedir.
- İnşaat ile boya ve kaplama sektörleri zayıf taleple karşı karşıya olup, yılın ikinci yarısında toparlanma beklenmektedir.
- Sinerjiler ve Clear Lake genişlemesi gibi iç aksiyonlar sayesinde tüm yıl için finansal hedeflere ulaşılması beklenmektedir.
- Mühendislik malzemeleri segmenti, ürün karışımını iyileştirme çabalarıyla birlikte fiyat baskısıyla karşı karşıya.
- Hacimlerin 2. çeyrekte sabit kalacağı, ancak yılın ikinci yarısında hafif bir artış görülebileceği tahmin ediliyor.
- İkinci çeyrekte 90 milyon dolar tutarında tek seferlik vergi ödemesi yapılması ve bu ödemenin yabancı vergi kredileri yoluyla telafi edilmesi bekleniyor.
- Yıl için nakit verginin 300 milyon dolar olacağı ve büyük kısmının ilk yarıda ödeneceği tahmin ediliyor.
- Şirket, düşük karbonlu asetik asit ve düşük kokulu VAE gibi sürdürülebilir ürün tekliflerine odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Celanese, yılın ikinci yarısında özellikle inşaat, boya ve kaplama sektörlerinde talepte bir miktar toparlanma beklemektedir.
- Şirketin stratejisi, ekonomik olarak mantıklı olmadığı sürece varlıkları daha yüksek hacimlerde çalıştırmayı içermiyor.
- Çekme işi ve mühendislik malzemeleri (EM) segmenti için beklentiler, istikrarlı çekme hacimleri ve EM'de potansiyel marj büyümesi ile olumlu olmaya devam ediyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Çin'deki yeni kapasite, zayıf talep nedeniyle pazarı beklenenden daha fazla sekteye uğrattı.
- Mühendislik malzemeleri segmentindeki fiyat baskısı endişe vericidir.
- Borç azaltma projeleriyle ilgili bir defalık vergi ödemesi söz konusu, ancak bunun gelecek yıllarda telafi edilmesi bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Celanese, kontrol edilebilir eylemlerle tüm yıl hedeflerine ulaşacağından emin.
- Şirket, mühendislik malzemeleri segmentinde güçlü bir proje hattı görüyor.
- Düşük hammadde maliyetlerinin yılın ikinci yarısında şirkete fayda sağlaması bekleniyor.
- Sürdürülebilir ürünler ilgi çekmekte ve gelecekte önemli bir portföy bileşeni olarak görülmektedir.
Eksiklikler
- Diğer plastik kazançları, geri dönüş maliyetleri nedeniyle sıralı olarak azalmıştır.
- Medikal sektöründeki mevsimsellik performansı etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, Singapur'daki kapasite artırımı ile işçilik ve nakliye maliyetlerinin etkisi hakkındaki sorulara yanıt verdi.
- Çin'de asetik asit talebinin yeni kapasiteyi artırması beklenirken, tüketici harcamaları ve ihracat kilit faktörler olarak öne çıkıyor.
- Şirket tüm araç türlerine hitap etmeyi hedeflerken, otomobil endüstrisinin sağlığı önemini koruyor.
Celanese Corporation'ın ilk çeyrek kazanç çağrısı, karmaşık bir piyasa ortamında stratejik odaklanma ve performansı artırmak için şirket içi girişimlere bağlılıkla hareket eden bir şirket ortaya koydu. Dış koşullar zorluklar arz etse de, şirketin sürdürülebilir ürünlere ve maliyet yönetimine verdiği önem onu bu yılki finansal hedeflerine ulaşacak şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Celanese Corporation'ın (CE) en son performans ölçümleri ve piyasa konumu InvestingPro'dan alınan bilgilerle daha da aydınlatılabilir. Şirketin piyasa değeri 18,01 milyar dolar olup, kimya ve özel malzemeler sektöründeki önemli varlığını yansıtmaktadır. Yatırımcılar için dikkate değer bir nokta, şirketin finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olan 14 yıl üst üste temettü ödemelerini artırarak tutarlı temettü ödemeleri geçmişidir. Bu durum, en son veriler itibariyle %1,73'lük temettü verimiyle de desteklenmektedir.
InvestingPro Verileri ayrıca 8,93'lük güçlü bir F/K oranına dikkat çekerek, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline göre cazip bir değerlemeyle işlem görüyor olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayı baz alan 0,27'lik PEG oranı, kazanç büyüme oranı dikkate alındığında potansiyel değer düşüklüğüne işaret etmektedir.
InvestingPro'nun dikkat çektiği bir ipucu da, hisse senedinin son altı ayda %37,46 toplam getiri ile büyük bir fiyat artışı yaşamış olması ve bunun momentum yatırımcılarının ilgisini çekebilecek olması. Ayrıca, analistlerin cari yıl için kârlılık öngörmesi ve hissenin 52 haftanın en yüksek fiyatının %93,76'sına yakın bir seviyeden işlem görmesi, Celanese'yi çevreleyen olumlu bir piyasa duyarlılığı olabilir.
Celanese Corporation'ın finansallarını ve piyasa performansını daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro çok sayıda ek ipucu sunuyor. Şu anda, şirketin yatırım potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 11 InvestingPro İpucu daha mevcut. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarınızı etkileyebilecek tüm içgörüleri ortaya çıkarın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.