Waters Corporation (NYSE: WAT) dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin mali sonuçlarını açıklayarak 2024 yılı için temkinli bir duruş sergileyeceğinin sinyallerini verdi. Şirket 4. çeyrek satışlarında %4,5'lik bir düşüş bildirdi, ancak GAAP dışı hisse başına kazanç 3,62 $ ile beklentilerinin üst sınırına ulaştı. Tüm yıl rakamları, satışlarda %0,5'lik mütevazı bir düşüş gösterirken, organik sabit para birimi cinsinden %2'lik daha belirgin bir düşüş gösterdi. Küresel büyümeye rağmen Waters Corporation, satışların %20'nin üzerinde düştüğü ve genel performansı önemli ölçüde etkileyen Çin'de önemli zorluklarla karşılaştı. 2024 yılına bakıldığında, şirket organik sabit para birimi cinsinden satışlarda hafif bir büyüme ve düzeltilmiş EPS'de mütevazı bir artış beklentisi içindedir.
Önemli Çıkarımlar
- 4. çeyrek satışları %4,5 düştü, ancak GAAP dışı hisse başına kazanç 3,62 $ ile üst düzey beklentileri karşıladı.
- Tüm yıl satışları %0,5 oranında hafif bir düşüş gösterirken, organik sabit kur satışları %2 oranında azaldı.
- Çin'deki satışlar %20'nin üzerinde keskin bir düşüş göstererek toplam büyümeyi %5 oranında olumsuz etkiledi.
- Waters Corporation, 2024 yılı için organik sabit para birimi satışlarının %-0,5 ile %+1,5 arasında büyümesini ve düzeltilmiş EPS büyümesinin %0 ile %3 arasında olmasını öngörüyor.
- Şirketin brüt kar marjının %59,8, düzeltilmiş faaliyet kar marjının ise %31'in biraz üzerinde olması öngörülüyor.
- Net borç 2 milyar dolara gerilerken, net borcun FAVÖK'e oranı yaklaşık 2 kat oldu.
- Önümüzdeki çeyrek için -%8,5 ila -%6,5 arasında negatif satış büyümesi beklentisi bildirildi.
- Yenilenebilir enerji kaynakları ve emisyon azaltma hedefleri de dahil olmak üzere çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) çabaları vurgulandı.
Şirket Görünümü
- Wyatt ışık saçılımı işinin çekirdek büyümeye yıllık 40 baz puan eklemesi bekleniyor.
- 2024'ün ilk çeyreğinde temkinli müşteri harcamaları öngörülürken, yıl boyunca kademeli iyileşme bekleniyor.
- Çin'deki zayıflığın özellikle yılın ilk yarısında devam etmesi bekleniyor.
- Yılın tamamında organik sabit kur satış büyümesinin -%0,5 ile %1,5 arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
- Düzeltilmiş EPS büyümesi %0 ila %3 arasında öngörülüyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Birinci çeyrek beklentileri, büyük ölçüde Çin'deki tek seferlik sorunlar ve yavaş bütçe açıklamaları nedeniyle beklenenden daha zayıf.
- Çin'de 2024 yılı için düşük ila orta tek haneli negatif büyüme bekleniyor.
- Sanayi sektörü büyümesinin yatay veya düşük tek haneli olması bekleniyor.
- İlaçta büyük molekül uygulamaları ve Çin'in ilaç endüstrisinde stabilizasyon kaydedildi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- LC cihazları için değişim döngüsünün hızlanması bekleniyor, ancak zamanlama belirsiz.
- PFAS pazarı gıda testlerine doğru genişliyor.
- Yılın ilk ve ikinci yarısında orta tek haneli büyüme bekleniyor.
- LC için uzun vadede orta tek haneli büyüme öngörülüyor.
Kaçırılanlar
- 1. Çeyrek GAAP dışı tam seyreltilmiş hisse başına kazanç, yıla temkinli bir başlangıcı yansıtacak şekilde 2,05 ila 2,15 dolar arasında tahmin edilmektedir.
- Tüm yıl satış büyümesi Çin satışlarındaki %20'nin üzerindeki düşüşten etkilendi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, 2024 yılı sonuna kadar e-ticareti yaklaşık %40'a çıkarmayı planlıyor.
- Hizmet ekinin 100 baz puan daha artması bekleniyor.
- ABD Ar-Ge sermayelendirmesindeki değişiklikler, Singapur'un vergi oranı değişikliği ve İrlanda'nın Pillar Two'yu benimsemesi nedeniyle vergi oranı artışı.
- Gelecekteki teknoloji yatırımları arasında büyük moleküller için biyoanalitik karakterizasyonun basitleştirilmesi ve Wyatt ışık saçılımı yazılımının Empower'a entegre edilmesi yer alıyor.
Özet olarak, Waters Corporation zorlu bir yılı Çin hariç tüm bölgelerde büyüme ile atlatmayı başardı. Şirket, mevcut ters rüzgarlara ve temkinli pazar harcamalarına rağmen uzun vadeli büyüme beklentilerine odaklanmaya devam etmektedir. Waters Corporation'ın e-ticaret ayak izini genişletmek ve hizmet tekliflerini geliştirmek de dahil olmak üzere stratejik girişimleri, dayanıklılığına ve gelecekteki performansına katkıda bulunmaya hazırdır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.