Perşembe günü UBS, Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF) üzerindeki duruşunu değiştirerek, fiyat hedefini önceki 209 €'dan 235 €'ya yükseltmesine rağmen hisseyi Satın Al'dan Nötr'e düşürdü. Firma, yönetimin büyümenin 1. çeyrekte en düşük noktasına ulaşacağı, ancak 2024'ün sonuna kadar orta-yüksek tek haneli bir orana ulaşacağı ve "yumuşak iniş senaryosuna" dayalı güçlü bir 2025'e zemin hazırlayacağı yönündeki beklentilerini aktardı.
Capgemini 2023 yılını, yıl başına kıyasla işgücünde %5'lik bir azalma ve yıl boyunca ortalama çalışan sayısında %3'lük bir düşüşle tamamladı. Bu, 2009'dan bu yana yapılan ilk azaltmaya işaret ediyor. UBS, onshore-offshore karışımı, kullanım ve taşeronluk gibi büyümeyi etkileyen çeşitli faktörleri kabul etti, ancak personel sayısının çok önemli bir unsur olduğunu vurguladı.
Şirketin 2024 yılı için öngördüğü %0 ila %2 arasındaki organik büyüme oranı UBS tarafından makul görülmekle birlikte, bu büyümenin yılın ikinci yarısında daha belirgin olması bekleniyor. Yönetimin 2025 yılına kadar %14'lük bir marj elde etme taahhüdü, ki bu iki yıl içinde 70 baz puanlık bir artış gerektiriyor, UBS'nin 2025 yılında kullanım oranlarını ve brüt marj ilerlemesini korumak için temkinli işe alım ve büyüme yönetimi öngörmesine yol açıyor.
UBS'nin Capgemini için 2025 yılı büyüme tahmini %5,4 ile %6,9 olan konsensüs tahmininin altında bulunuyor. Şirketin not düşürme kararı, Capgemini hisselerinin 10 yıllık ortalama olan 16,0x'i aşarak 17,7x 12 ay vadeli F/K oranıyla işlem gördüğü ve 10 yıllık ortalama olan %7,1'e kıyasla %5,2 serbest nakit akışı getirisi sağladığı bir dönemde geldi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.