05 Mart 2014 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın ilk iş günüde Ukrayna ile Rusya arasındaki gerginliğin tırmanması küresel piyasalarda panik havasının yaşanmasına neden olmuştu. Ancak Salı günü ise, gerilimi düşüren ve iki ülke arasında savaş çıkabileceği beklentilerini önemli derecede azaltan açıklamaların yapılmasının ardından global endekslerde rahatlamanın gerçekleştiği görüldü. Siyasi risklerin bir miktar daha azalmasının ardından yatırımcıları dikkatlerini yeniden ekonomik faktörlere yönlendirirken, bugün, ekonomi takviminde yayınlanacak önem derecesi yüksek kritik verilerin merakla beklendiğini ifade edebiliriz.
Hafta başında finansal varlık fiyatlarında etkili olan Ukrayna gerginliği, Rusya’nın tatbikat yapan askerlerini geri çağırması ve Putin’in açıklanmaları sonrası azalarak piyasaların rahat bir nefes almasını sağladı. Dün Avrupa endeksleri %2.50 civarında yükseliş kaydederken, ABD borsaları ise %1.50 civarında değer kazandı. Bu Asya tarafında da genel olarak rahatlamanın hissedildiğini söyleyebiliriz. Japon Nikkei endeksinde %1.50’ye yakın kazançlar dikkat çekiyor. Rusya’nın Kırım’a asker yığdığı yönündeki haberlerin gerilimi değer kazanan ve piyasalar tarafından güvenli olarak değerlendirilen varlıklar, siyasi risklerin azalması ile değer kaybetti. Asya seansı boyunca ise Yen, İsviçre Frankı, Altın ve ham petrol bir varlıklardan nispeten daha sakin bir seyir izlendi.
Diğer taraftan dün Obama yönetimi 1 Ekim’de başlayan mali yıl için Kongre’den 3.9 trilyon Dolar’lık bir bütçe talep ederken, Çin’de Ulusal Halk Konseyi’ne sunulan bütçe raporunda 1.35 trilyon Yuan bütçe açığı planlandığı görüldü. Konsey %7.5 olan büyüme hedefinde değişiklik yapmadı. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisi için HSBC tarafından açıklanan Hizmet PMI verisi ise 51.0 olarak gerçekleşirken, Asya tarafındaki gelişmeler arasında %0.8 ile tahminlerin üzerinde büyüdüğü görülen Avustralya’nın GDP rakamı (Büyüme Oranı) dikkat çekti.
Yarınki Avrupa ve İngiltere merkez bankalarının faiz beyanatları öncesinde bugün piyasaları oldukça yoğun bir ekonomik takvim bekliyor. Euro Bölgesi’nden, İngiltere ve ABD’ye kadar birçok ekonomik gösterge dikkatle izlenecekken, Kanada Merkez Bankası’nın faiz beyanatı gündemdeki başlıklar arasında yer alacak.
Günün Fırsatı “İngiltere Hizmet PMI” İngiltere ekonomisinin büyük bir kısmını oluşturan hizmet sektörüne ilişkin açıklanacak PMI verisi, haftanın üçüncü gününde piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek. Haftanın ilk iki gününde açıklanan imalat ve yapı PMI rakamlarının ardında izlenecek veri, BOE’nin faiz kararı öncesinde, önem derecesi yüksek ve Sterlin üzerinde sert hareketlerin görülmesine neden olabilecek bir rakam olarak dikkat çekiyor. Bunun yanında ada ülkesinin para biriminin PMI verilerine karşı hassasiyetinin yüksek olduğunu unutmamak gerekir. Verinin 58.0 olan beklentinin üzerinde açıklanması Sterlin’de yükselişler görülmesini sağlayabilecekken, rakamın tahminlerin altında kalması para bitiminde kayıplara neden olabilir.
 
 
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Hizmet PMI; Hafta başında açıklanan imalat PMI verilerine benzer şekilde hizmet sektörü PMI rakamlarında da Şubat ayında, önceki aya göre büyük değişiklikler gerçekleşmesinin beklenmediğini görüyoruz. Verilerin genel olarak olumlu bir çerçeve oluşturması Euro’da yukarı yönlü hareketleri destekleyebilecekken, olumsuz rakamlar kıtanın ortak para biriminde kayıplara yol açabilir. Yarınki ECB toplantısı öncesinde piyasalar söz konusu verilere olan hassasiyeti artabilir.
Euro Bölgesi – GDP (Büyüme Oranı); Euro Bölgesi’nin geriden kalan yılın son çeyreğinde ne kadarlık bir büyüme kaydettiğine ilişkin açıklanacak ikinci tahmin bugün yayınlanacak. Nihai GDP rakamı öncesinde açıklanacak veri ilk olarak ilgili dönem için %0.3 büyümeye işaret etmişti. Beklentiler,%0.3’lük rakamda herhangi bir revize yapılmayacağı yönünde.
ABD – ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği; ADP tarım dışı istihdam verisinin, Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam rakamına ait beklentilerin fiyatlanmasına neden olabileceğini ifade edebiliriz. ABD’deki, tarım endüstrisi dışında kalan özel sektör istihdamına yönelik ipuçları verecek söz konusu veri, Dolar’da görülen fiyat hareketleri üzerinde etkili olabilir. Tahminler 159 bin Amerikalının Şubat ayında tarım dışı özel sektörlerde iş bulmuş olduğu yönünde.
Kanada – Merkez Bankası Faiz Beyanatı; Ocak ayında yapılan Kanada Merkez Bankası (BOC) toplantısında %1.00 olan faiz oranında bir değişiklik yapılmazken, Banka’dan yine herhangi bir değişiklik hamlesinin gelmesinin beklenmediğini ifade edebiliriz. Ancak son faiz toplantısında düşük enflasyona ilişkin daha fazla endişe duyulduğu ve ‘güçlü’ para biriminin, ülkenin ihracatına zarar verdiği belirtildi. Bu açıklamalar ise BOC’un faiz indirimi konusunda açık kapı bıraktığı yönünde değerlendirildi. Banka’nın faiz indirimi sinyali vermesi halinde ülkenin para biriminde sert değer kayıpları görülebilecekken, BOC’un faiz indirimi beklentilerini kıracak açıklamalarda bulunması Kanada Doları’nda yükseliş hareketlerine destek verebilir.
ABD – ISM İmal Olmayan PMI; Yaklaşık 400 satın alma yöneticisine yöneltilen sorular ile oluşturulan anket, ISM İmal Olmayan PMI, ABD’de imalat sektörü dışında kalan ekonomik faaliyetler için önemli bir gösterge olarak değerlendirilmektedir. Verinin tahminlerin altında ya da üzerinde açıklanması Dolar’da sert hareketler görülmesine yol açabilecekken, söz konusu verinin son aylarda istikrarsız bir görünüm ortaya koyduğunu ifade edebiliriz. Şubat ayındaki ekonomik aktivitelere ilişkin ipuçları verebilecek data son olarak 54.0 olarak açıklanmıştı. Bu kez ise verinin küçük bir değişim ile 53.8’e gerilemesi bekleniyor. Günün önem derecesi yüksek son ekonomik datası olacak PMI verisi, piyasalar tarafından çok dikkatle takip edilecek.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman                            Haber                                     Beklenti        Önceki
10:13    EUR            İspanya Hizmet PMI                             55,3             54,9
10:43    EUR            İtalya Hizmet PMI                                50,6             49,4
10:48    EUR            Fransa Hizmet PMI                              46,9             46,9
10:53    EUR            Almanya Hizmet PMI                            55,4             55,4
10:58    EUR           Hizmet PMI                                         51,7             51,7
11:28    GBP           Hizmet PMI                                         58,0             58,3
12:00    EUR            GDP (çeyreklik)                                  0,3%            0,3%
12:00    EUR            Perakende Satış (Aylık)                         0,9%            -1,6%
15:15    USD           ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 159K            175K
15:58    USD           Hizmet PMI                                          52,7             52,7
16:00    CAD           Faiz Oranı Beyanatı                              1,00%          1,00%
17:00    USD           ISM İmal Olmayan İndeks                     53,8             54,0
17:30    USD           Ham Petrol Envanterleri                       1,333M         0,068M
EURUSD ANALİZ
79,65 seviyesinden destek alarak yukarı yönlü atak gerçekleştiren Dolar endeksi 80,00 seviyesi üzerine çıkması nedeniyle yukarı yönlü hareketlerini 80,22 seviyesine kadar taşımış, EURUSD paritesi de bu durumdan negatif etkilenerek aşağı yönlü hareketlerini 1,3730 seviyesine kadar taşımıştır. Teknik olarak baktığımızda 1,3780 direnci gün içi önemli ve bu direnç noktası altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etme ihtimali güçlüdür. Eğer parite 1,3780 direnci altında kalmayı sürdürürse 1,3720 desteği gün içi aşağı yönlü kırılabilir ve bu tutum paritenin 1,3650 seviyesine gerilemesine destek olabilir. İlaveten gerek Euro gerekse ABD’den gelecek olan verilerin parite üzerindeki etkisi dikkatle takip edilmelidir. Günün ilk yarısında parite üzerinde etkili olabilecek haberler Euro bölgesi ülkelerinin PMI verileri olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,3780
Destek: 1,3720-1,3690-1,3650
Direnç: 1,3750-1,3780-1,3815

GBP/USD ANALİZ
GBPUSD paritesi de tıpkı EURUSD paritesi gibi Dolar endeksinden etkilenerek aşağı yönlü hareketlerini sürdürmüş ve bu tutum paritenin 1,6640 seviyesine kadar gerilemesine katkı sağlamıştır. Genel anlamda baktığımızda 1,6725 direnci önemini korumaktadır. Eğer parite bu bariyer altında hareketlerini sürdürmeyi devam ettirirse aşağı yönlü baskılarını 1,6640 ve 1,6610 seviyesine kadar sürdürebilir. Bu bağlamda da 1,6725 direnci günün en kritik seviyesidir. İlaveten TR saati ile 11:30’da İngiltere’den gelecek olan PMI verisinin GBPUSD paritesi üzerinde sert etki yaratabilecek kadar önemli bir veri olduğunu ifade edebiliriz.
Pivot: 1,6725
Destek; 1,6640-1,6610-1,6580
Direnç; 1,6685-1,6725-1,6760

USD/TRY ANALİZ
2,2315 seviyesine kadar yükseldikten sonra satış baskısına maruz kalan ve bu satış baskısı ile birlikte aşağı yönlü hareketlerini 2,2040 seviyesine kadar devam ettiren kur, haftanın 3. İşlem gününde 2,21 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,2250 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyebilir. İlaveten bu düşünce ile dün test edip kıramadığı 2,2040 destek noktasını kırmak isteyebilir. Bu bağlamda da gün içi 2,2040 ve 2,2250 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 2,2250
Destek; 2,2040-2,1950-2,1830
Direnç;  2,2180-2,2250-2,2350

USD/JPY ANALİZ
101,19 seviyesinden almış olduğu güç ile yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren ve bu çıkışlarla birlikte haftanın üçüncü işlem gününde 102,30 seviyesine yaklaşan USDJPY paritesi şuanda 102,20 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 101,65 desteği günün en önemli seviyesidir ve bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe parite de yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer parite 101,65 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürürse 102,45 ve 102,90 seviyelerini test etme ihtimali güçlüdür. 101,65 öncesinde de ilk sınav 101,95 destek noktasında olduğunu ifade edebiliriz.
Pivot: 101,65
Destek: 101,95-101,65-101,19
Direnç: 102,45-102,90-103,45

HAM PETROL ANALİZ
105,20 seviyesinden başlatmış olduğu satış baskıları sonucunda aşağı yönlü hareketlerini 102,85 seviyesine taşıyan ham petrol fiyatları günlük grafikteki yükseliş trendinde kanalın alt noktası olan 102,85 seviyesini kıramayarak kanalın güçlü olduğunu bizlere göstermiştir. Ancak yine de gün içi mevcut yükseliş kanalının kırılıp kırılmayacağını takip etmemiz gerekmektedir. Eğer bu destek noktası aşağı yönlü kırılmazsa mevcut trend etkisini göstermek isteyebilir ve yeniden 105,20 seviyesi test edilebilir. Aksi takdirde yaklaşık 2 aydır devam eden yükseliş trendi 102,85 seviyesi kırılarak geçerliliğini yitirebilir. Bu nedenle de 102,85 destek noktası günün en önemli seviyesidir.
NOT: Ham petrol fiyatları her ne kadar 102,85 seviyesi üzerinde hareket etse de şuanda 102,85 – 104,10 seviyeleri arasında hareketlerini sürdürmektedir. Bu nedenle de daha net işlemler için bandın dışına çıkılmasını beklememiz önemlidir.
Pivot; 102,85
Destek:  102,85-101,70-100,70
Direnç:  104,10-105,20-106,10

ALTIN ANALİZ
Rusya’nın askerlerini geri çekmesi, ABD 10 yıllık tahvil faiz oranının %2,60 seviyesinden %2,69 seviyesine yükselmesi kıymetli madenlerden Altın ve Gümüş fiyatlarının satış baskısına maruz kalmasını sağlamış, altın gün içi 1331 seviyesine yaklaşmıştır. Bu test sonrasında tekrar toparlanarak yukarı yönlü çıkışını sürdürmek isteyen Altın şuanda 1337 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak altın fiyatlarını incelediğimizde 1355 seviyesi altında aşağı yönlü baskısına devam etme potansiyelinin olduğunu ifade edebiliriz. Günlük grafikte fibonacci expansion %161,8 seviyesi 1352 seviyesinden geçmektedir ve Altın fiyatları son iki gündür günlük kapanışını bu seviyenin altında gerçekleştirmiştir. İlaveten haftalık grafikte orta vadeli düşüş trendinde kanalın üst noktası 1350 seviyesinden geçmektedir ve geçtiğimiz hafta altın bu seviye altında haftalık kapanış sağlamıştır. Bu nedenle de negatif baskının devam etme potansiyeli mevcuttur. Ancak Altın ile ilgili daha negatif konuşabilmemiz için bu haftada haftalık kapanışını 1350 seviyesi altında gerçekleştirmesi gerekmektedir.
Pivot; 1355
Destek: 1331-1326-1319
Direnç: 1340-1347-1355

NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.