Bu yazı 25.10.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Wall Street'in en önemli isimlerinin yayınlayacağı çeyreklik sonuçlarla birlikte, önümüzdeki işlem haftası hem yoğunluk, hem de potansiyel olarak oynaklık sunmayı vadediyor. Listede Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Coca-Cola (IS:CCOLA) (NYSE:KO) Facebook (NASDAQ:FB), Microsoft (NASDAQ:MSFT), United Parcel Service (NYSE:UPS), Lockheed Martin (NYSE:LMT), Visa (NYSE:V) ve diğer birçok isim yer alıyor.
ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi ise şu an %1,65 seviyelerinde. Faiz yaz sonunda %1,2'nin altındaydı. Yükselen tahvil faizleri genellikle, daha yüksek getiriler sağlamak ya da sermayelerini "park etmek" için tahvil ETF'lerine bakan yatırımcıları endişelendirir.
Bu yüzden bugünkü yazımızda, hisse fiyatlarındaki dalgalanmaların devam etmesini bekleyen okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız. Daha önceki yazılarımızda da çeşitli tahvil fonlarını incelemiştik.
1. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
- Mevcut Fiyat: 86,84 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 83,27 - 88,16 dolar
- Son 12 Aylık Getiri: %4,25
- Masraf Oranı: yıllık %0,48
İlk fonumuz olan iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG), ABD doları cinsinden fiyatlanan ve yüksek faizli ("junk") şirket tahvillerine yatırım yapıyor. Diğer bir deyişle, bu tahvilleri ihraç eden şirketler çok kaliteli isimler olmayabiliyor ve bu yüzden potansiyel bir temerrüt riski de sunabiliyor. Ancak yatırımcılar bu yüksek riski kabul etme karşılığında yüksek bir faizle ödüllendiriliyor.
Markit iBoxx USD Liquid High Yield endeksini takip eden HYG, mevcut olarak 1.300'ün üzerinde varlığa sahip. Fon Nisan 2007'de işlem görmeye başladı.
ETF'in sahip olduğu tahvilleri ihraç eden isimler arasında Clear Channel Outdoor (NYSE:CCO), Ford (IS:FROTO) Motor (NYSE:F), Tenet Healthcare (NYSE:THC), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), Centene (NYSE:CNC) ve Bausch Health Companies (NYSE:BHC) gibi şirketler öne çıkıyor.
İlk 10 şirket, 20,07 milyar dolarlık net varlıkların %15'e yakınını oluşturuyor. Yani fonda hiçbir şirket çok fazla bir ağırlığa sahip değil. Sektörlerde ise döngüsel tüketici hisseleri (%19,51), iletişim (%18,53), döngüsel olmayan tüketici hisseleri (%15,11), enerji (%12,68) ve sermaye malları (%8,18) yer alıyor.
Fondaki tahvillerin %55'inden fazlası, BB kredi dereceli ihraççılara ait. Onları B (%32,50) ve CCC (%10,61) dereceli ihraççılar takip ediyor.
Fonun etkin süresi 3,81 yıl. Yani faiz oranlarında %1'lik bir artış yaşanması durumunda, portföyün değeri kabaca %3,81 düşecektir. Bu yüzden, enflasyonun yükseldiği bir ortamda FED'in gerçekleştirebileceği potansiyel faiz artırımları HYG gibi fonları etkiler.
Fon geçtiğimiz bir yılda %2,3 yükseldi ve Eylül sonunda son yılların bir zirvesini gördü.
Faiz gelirine yönelik talebin yüksek olduğu bir dünyada, çürük tahvil ETF'leri ciddi oranda ilgi çekti. HYG, risk/kazanç profilleri portföylerine yüksek faizli şirket tahvilleri eklemek için uygun olan yatırımcıların ilgisini çekmeye devam edebilir.
2. iShares Core Conservative Allocation ETF
- Mevcut Fiyat: 39,85 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 36,65 - 40,43 dolar
- Son 12 Aylık Getiri: %1,63
- Masraf Oranı: yıllık %0,15
Sıradaki ETF, saf bir tahvil fonu değil. iShares Core Conservative Allocation ETF (NYSE:AOK) bunun yerine hem tahvil, hem de hisse ETF'lerinden oluşan bir sepete yatırım yapıyor. Fon Kasım 2008'de işlem görmeye başladı.
AOK mevcut olarak yedi ETF'e yatırım yapıyor. İlk dört fon, 961,2 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık %95'ini oluşturuyor.
- iShares Core Total USD Bond Market ETF (NASDAQ:IUSB) - %58,40 ağırlık;
- iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV) - %16,45 ağırlık;
- iShares Core International Aggregate Bond ETF (NYSE:IAGG) - %10,32
ağırlık; - iShares Core MSCI International Developed Market (NYSE:IDEV) - %9,88 ağırlık.
IUSB'nin çeşitli vadelere sahip farklı tahvillere erişim sunduğunu belirtmeliyiz. AOK aynı zamanda hem ABD'li, hem de küresel hisselere de yatırım yapıyor.
ETF son 12 ayda %6,2'nin üzerinde getiri sağladı. AOK tek bir fon yoluyla çeşitlilik sunuyor ve genel piyasalardaki günlük dalgalanmalarla ilgilenmek istemeyen yatırımcıların ilgisini çekebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.