Bu yazı 21.01.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Önceki kazananlara yatırım yapmak ve önceki kaybedenlerden kaçınmak—hatta açığa satmak—olarak tanımlanabilecek olan momentum yatırımı, geçerli bir yatırım stratejisidir. Alış ve satış kararları verirken bu stratejiyi uygulayan tacirler ve yatırımcılar, genellikle trendlere dikkat eder ve bu trendler de bizi kısmi olarak teknik analize getirir.
Stanford University'den Lawrence Takeuchi'nin öncülüğündeki araştırmaya göre:
"Bu momentum etkisi, popülerleşmesinin ardından ABD'de hala güçlü seviyede ve uluslararası hisselere ek olarak döviz, emtia ve tahviller gibi diğer varlık sınıflarına da uygulanabiliyor."
Çok sayıda piyasa katılımcısı mali varlıkları analiz ederken bir varlığın fiyatında görülen bir trendin gücünü ölçmek adına teknik indikatörlere bakar. Teknik analiz fiyatın bir trend içinde hareket ettiğini ve momentuma sahip olduğunu varsayar. Bu yüzden, bir tersine dönüşe dek trend devam eder.
Teknik analiz konusunda kapsamlı bir incelemeye girmeden, momentum stratejilerindeki ciddi kayıplar da yaşanabileceğini de belirtmeliyiz.
Daha önce bir momentum fonu olan JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF'i (NYSE:JMOM) incelemiştik. Bugün, okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki yeni momentum fonunu tanıtacağız.
1. iShares MSCI USA Momentum Factor ETF
- Mevcut Fiyat: 169,88 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 88,83 - 170,21 dolar
- Temettü Geliri: %0,81
- Masraf Oranı: %0,15
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:MTUM), yüksek fiyat momentumuna sahip hisselere erişim sunuyor.
MSCI USA Momentum SR Variant Endeksi'ni takip eden MTUM, 125 varlığa sahip. Fon Nisan 2013'te işlem görmeye başladı ve 13,7 milyar dolarlık bir varlığı yönetiyor.
Sektör dağılımı bazında Bilgi Teknolojisi %41,38'le en büyük ağırlığa sahip ve onu Keyfi Tüketici Ürünleri (%21,45), Sağlık Hizmetleri (%12,69), İletişim (%10,88), Endüstriyel Ürün ve Hizmetler (%7,14) ve diğer sektörler takip ediyor. En büyük 10 şirket fonun yaklaşık %40'ını oluşturuyor.
Tesla (NASDAQ:TSLA), Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASAQ:AMZN) ve NVIDIA (NASDAQ:NVDA) fonun önde gelen isimlerinden.
MTUM geçtiğimiz yıl içinde %26 değer kazandı ve 20 Ocak'ta rekor bir zirveye ulaştı. Okuyucularımızın çoğu, yukarıda saydığımız isimlerin elde ettiği pozitif momentumun ne kadar güçlü olduğunu hatırlayacaktır ve bu güçlülük, fonun getirilerine de ciddi katkıda bulundu. Önümüzdeki günlerde ETF'te yer alan birçok isim son çeyreklik sonuçlarını açıklayacak. Bu yüzden volatilitede bir artış bekleyebiliriz. Potansiyel yatırımcılar MTUM'ye daha düşük bir fiyattan giriş sağlayabilir. Yine de, bu isimler önümüzdeki çeyreklerde de uzun vadeli portföylerde yer almaya devam edecektir.
Son olarak, MTUM'de daha gelişmiş işlem stratejileri oluşturmanıza imkan sunan opsiyonlar da mevcut.
2. Global X Adaptive U.S. Risk Management ETF
- Mevcut Fiyat: 25,34 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 24,68 - 25,33 dolar
- Masraf Oranı: %0,39
Global X Adaptive U.S. Risk Management ETF (NYSE:ONOF) henüz geçen hafta işlem görmeye başlayan genç ve aktif olarak yönetilen bir fon. Fonun yönetimindeki varlıklar yaklaşık 23 milyon dolar seviyesinde.
Fon yöneticileri hisse dağılımı stratejilerinde bazı teknik indikatörleri kullanıyor. Araştırma süreçlerinde teknik analiz kullanan okuyucularımız için bu dört indikatör hareketli ortalama, yakınsama/ıraksama (MACD), düşüş (drawdown) ve volatilite.
Eğer bu indikatörler pozitif tredde bir ortama işaret ederse, fon hisse piyasalarına katılıyor. Eğer indikatörler tersine işaret ediyorsa, fon savunmaya geçebiliyor ve kısa vadeli ABD Hazine tahvillerine yatırım yaparak risksiz bir pozisyona yöneliyor.
511 varlığa sahip ONOF, Adaptive Wealth Strategies US Risk Management Endeksi'ni takip ediyor. Fonun en büyük 10 ismi varlıkların yaklaşık üçte birini oluşturuyor. Apple, Microsoft, Amazon, Tesla ve Facebook (NASDAQ:FB) fonun önde gelen isimlerinden.
Bugün incelediğimiz iki fon ve diğer birçok ETF Wall Street'in favori teknoloji şirketlerini listelerinin başına koymuş durumda. 2020'de bu fonlar, kazananların portföyleri oldu.
Fonun kısa geçmişi sebebiyle, geçtiğimiz yıl içinde elde ettiği getiriden bahsetmek mümkün değil. Ancak ONOF'un momentum indikatörlerini takip eden yatırımcıların radarında olmayı hak ettiğini düşünüyoruz. Fonun yukarıdaki isimlerde bir düşüş yaşanması durumunda nasıl davranacağını görmek önemli.
Diğer bir deyişle, fonun takip ettiği teknik indikatörlerin yöneticileri defansif bir pozisyon alarak Hazine tahvillerine yöneltip yöneltmediklerini henüz bilmiyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.