Bu yazı 15.09.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Eylül'ün ilk yarısını geride bırakırken, birçok yatırımcı yaşanan son elden çıkarmanın sonlanıp sonlanmadığını merak ediyor.
Birçoğu çok yüksek fiyat oranlarına sahip olan teknoloji hisseleri ilgilerin odağı halinde. Bu büyüme hisselerinin hala yükseleceğini düşünmek mantıklı mı? Yoksa varlıkları, örneğin borsa yatırım fonlarıyla (ETF) çeşitlendirme zamanı mı?
Yakından inceleyelim:
Neden Dengeli Bir Portföy?
Yaz boyunca gerçekleşen düşük hacimli işlemler teknoloji hisselerini yeni tarihi zirvelere ulaştırdı. Eylül'e girişle birlikte piyasalar köpüklü bir hale gelmişti. Biz; Apple (NASDAQ:AAPL) ve Tesla'nın son dönemde gerçekleştirdiği hisse bölünmelerinin teknoloji hisselerinde—en azından bir süreliğine—muhtemel bir tavan oluşturduğuna inananlardanız.
Sonbaharı karşılamaya hazırlanırken, bazı risk faktörlerine karşı tetikte olmalısınız. Aşı çalışmalarındaki kısa vadeli gelişmeler ve kara bir tablo çizen ekonomik veriler yatırımcı hissiyatını haftalık, hatta günlük olarak etkileyebilir. ABD'li tüketiciye yardımcı olacak yeni bir teşvik paketinin getirilememesi de bir diğer potansiyel engel.
Ayrıca yaklaşmakta olan ABD Başkanlık seçimlerini de unutmamalı. Kazananı açıklama sürecinde yaşanabilecek potansiyel bir gecikme, piyasa katılımcılarını kolayca korkutabilir.
Ancak uzun vadeli yatırımcıları panik satışı yapmaya şevk etmiyoruz. Bunun yerine, bir geri adım atım portföyleri yeniden değerlendirmek daha akıllıca bir adım olabilir. Risk/getiri profiline bağlı olarak, kağıt üzerindeki kârın bir kısmını realize etmek ve değerinin üzerine çıkan bazı isimleri elden çıkarmak daha uygun olabilir.
Portföye en popüler hisseleri doldurmak çekici olsa da, tek bir sektöre gereğinden fazla dahil olmak özellikle de bireysel yatırımcılar için sinir harbi yaşatabilecek bir riski de beraberinde getiriyor. Bunun yerine daha dengeli bir portföy, özellikle de çeşitlendirilmiş portföylerin güçlerini gösterdikleri volatilite dönemlerinde koruma sunar.
Popüler isimler dinlenme molası verirken, çeşitlenme sağlayacak farklı sektörleri araştırmak önemli. Bu arkaplanla birlikte, işte bugün daha yakından inceleyeceğimiz iki ETF:
1. Invesco Zacks ulti-Asset Income ETF
- Mevcut Fiyat: 17,18 dolar
- 52 haftalık aralık: 10,95 dolar - 23,57 dolar
- Temettü Geliri: %4,11
- Masraf Oranı: Yıllık %0,97 ya da 10.000 dolarlık yatırımda 97 dolar
Invesco Zacks Multi-Asset Income ETF (NYSE:CVY) ABD'de listelenen hisselere, temettü ödemesi yapan Amerikan depo sertifikalarına, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (REIT), master limited ortaklıklara, kapalı uçlu fonlara ve rüçhanlı hisse senetlerine giriş imkanı sunuyor.
149 varlığa sahip olan CVY, Zacks Multi-Asset Income Endeksi'ni takip ediyor. Hem endeks, hem de fon her çeyrekte yeniden dengeleniyor. Ülke dağılımı bazında ABD %85'in üzerindeki oranıyla listenin başında. Onu Brezilya, Japonya ve Meksika takip ediyor.
En büyük on varlık fonun %12'den fazlasını oluşturuyor. En büyük beş isim Oasis Midstream Partners (NASDAQ:OMP), Oxford Lane Capital Corp (NASDAQ:OXLC), DoubleLine Income Solutions Fund (NYSE:DSL), USA Compression Partners (NYSE:USAC) ve Dominion Energy (NYSE:DCUE).
CVY bu yıl şimdiye dek yaklaşık %27 değer kaybetti, ancak bu ölçüt temettü gelirini içermiyor. Mart'ta görülen diplerden itibaren fon %50'nin üzerinde değer kazanırken, Haziran başında 18,93 dolarlık zirveyi gördü. Bu noktadan sonra kâr satışları başlayarak forward P/E ve P/B oranlarını sırasıyla 15,55 ve 1,06'ya çekti.
Aynı zamanda kısa vadeli teknik analizleri de takip eden yatırımcılar 16 dolar seviyesine doğru bir inişin de hala muhtemel olup olmadığını merak edebilir. Zaman-fiyat analizi fonun Kasım sonuna dek kısa vadeli baskı altında kalabileceğini gösteriyor. Uzun vadeli yatırımcılar dipten almayı düşünebilir.
2. Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF
- Mevcut Fiyat: 75,87 dolar
- 52 haftalık aralık: 41,73 dolar - 81,59 dolar
- Temettü Geliri: %0,31
- Masraf Oranı: Yıllık %0,45 ya da 10.000 dolarlık yatırımda 45 dolar
Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF (NYSE:GVIP), temellerle yön belirleyen koruma fonu yöneticilerinin en önemli uzun hisse fikirlerine ve birçok dinamik piyasa temasına giriş imkanı sunuyor. İsminin ima edebileceğinin aksine, fon ne bir koruma fonu, ne de koruma fonlarına yatırım yapıyor.
50 varlığa sahip olan GVIP, GS Hedge Fund VIP Endeksi'ni takip ediyor. Fon, en iyi on uzun hisse varlıkları listesine en çok giren bu şirketleri "Çok-Önemli-Pozisyonlar" (VIP) olarak tanımlıyor. Fonun en büyük dört sektörü Teknoloji (%34,1), İletişim Hizmetleri (%23,9), Keyfi Tüketici Ürünleri (%18,7) ve Sağlık Hizmetleri (%11,5).
Fonun en büyük on varlığı, yaklaşık 112 milyon dolar değerindeki net varlıklarının %23'üne yakınını oluşturuyor. En büyük beş isim Salesforce.Com (NYSE:CRM), CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), Caesars (NASDAQ:CZR), JD.Com (NASDAQ:JD), ve Tesla (NASDAQ:TSLA).
GVIP yıl başından bu yana %19'un üzerinde değer kazandı. Hatta fon, Mart diplerinden bu yana yaklaşık %80 yükselmeyi başardı ve 2 Eylül'de 81,59 dolarlık tarihi zirvesini gördü. Sırasıyla 32,16 ve 3,86 olan takip eden P/E ve P/B oranları ve kısa vadeli teknik analiz fiyatta %5 ilâ %7 arasında ek bir düşüşün muhtemel olduğunu gösteriyor. 72,50 dolar ya da altına doğru bir düşüş fonu uzun vadeli yatırımcılar için daha çekici bir hale getirecektir.
Sonuç
Çeşitlendirmenin bireysel yatırımcılara hem uzun, hem de kısa vadede daha istikrarlı ve tatmin edici getiriler sunacağına inanıyoruz. İlginizi çekecek diğer ETF'ler arasında aşağıdaki isimler var:
- First Trust Nasdaq Food & Beverage ETF (NASDAQ:FTXG)
- Global X Silver Miners ETF (NYSE:SIL)) (covered here)
- Global X SuperDividend® REIT ETF (NASDAQ:SRET)
- Health Care Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV) (covered here)
- Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC) (covered here)
- IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (NYSE:QAI)
- iShares Core Moderate Allocation ETF (NYSE:AOM)
- iShares Global Infrastructure ETF (NASDAQ:IGF) (covered here)
- Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD) (covered here)
- SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) (covered here)
- VanEck Vectors Pharmaceutical ETF (NASDAQ:PPH)
- Vanguard Dividend Appreciation Index ETF (NYSE:VIG)) (Covered here here)
- Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VXUS)
Çeşitlendirme konusunu önümüzdeki haftalarda yeniden gündeme getirmeyi planlıyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.